投资,从拒绝平庸开始 - 和白马大侠的对话

昨天和白马大侠通了个电话,共探讨了64分29秒,收获非常大!这是一次头脑风暴,我们讨论的很多东西对自己的投资体系都有很大的促进。

我们探讨了团队建设,对目前股市的看法,下半年的展望等等。今年的行情非常难做。白马兄提到了大族激光,提到了另外一只有潜力的股票。并告诉我它们未来的潜力和确定性如何之好!大族也是我另外一位好友的重仓品种,我对他们的眼光都很佩服,也多少了解一些为什么港资会一只大幅加仓的原因。这个位置是否可以加仓?从港资的角度来说,未来几年的成长性非常好,现在加仓,甚至70元加仓,将来都应该是赚钱的。 这是大概率事件!

但是,我们应该这个位置加仓吗?我在反问白马兄一个问题。为什么我们不在2年前建仓大族?而要等到所谓的确定性很高,全世界都知道它是一直好股票才会加仓?当然,这也是由于个人的投资体系不同造成的。我其实是在2015年10月份就买过大族激光,研究了几个月,没有感觉,后来就卖掉了。原因是自己的能力圈还不够,下的功夫也不够,如果当年能够多参加几次大族的股东会或者调研,也许我会把握住。还有像顺鑫农业,现在涨起来,大家都知道是好股,但是有多少人在2年前就发现了?2年前狮子王就发现了,熬了2年,重要修成正果。我们在佩服人家的同时,要好好学习人家是怎样提前把握好大牛股的。

我感觉今年的行情不好,资金缺乏,于是很多资金报团取暖,集中在少数几个板块。当然,这几个板块确实也有它们的优点。但是,如果你现在还是被这些主流的资金的观点给洗脑,你对投资的理解估计还是不够深入。费雪说过“金融圈在不同的时间,对相同事实的评估方式大异其趣的现象,绝不限于整体股市,也存在于某些特定行业和这些行业中的个别公司。金融圈的喜恶不断变动,原因往往出在时移势转,相同的事实却有不一样的解读方式。”。 制药板块的基本面没有变化,只是金融圈对的评价发生了变化。

我提出理念,“投资,从拒绝平庸开始”。 这包括2个含义, 1是拒绝平庸的股票,2是拒绝平庸的价格。 第1条容易,就是我们要选择千里挑一的股票,这才是我们长期获利的基础。第2条,我们在什么时间发掘出来,很重要。如果你120元买入茅台,并忍受了巨大的压力,拿到800元,你是真正的牛人。如果你是780元买入,并希望未来能够赚大钱,并认为这就是巴菲特之道,那就是错的离谱了!虽然780买入茅台,将来还是大概率赚钱,但是却是一笔平庸的投资。

关于利亚德,我是14年8月份买入的,最高的时候,是买入价的460%。 这算是一笔不太平庸的投资。但是,还算不上是最棒的。我的一位好友,是13年7月份买入的,当时利亚德召开LED小间距的产品发布会,后来5个涨停。他的买入价(前复权)1.10元。他的利亚德投资才是真正的卓越的投资!

我可以肯定,目前的这些热点股票,你现在的价格买入,虽然会有挣钱的机会,但是都未必是伟大的投资。你可以想象,现在的价格买入恒瑞,你还可以收获5倍的利润吗?10倍可能吗?我们现在布局的应该是整个金融圈还没有发现没有认可的好股票,你才会有得到一个好价格。 “于无声处听惊雷”,真正的优秀的投资人,善于挖掘优秀的股票在大众还没有关注到的时候!并重仓坚守到全世界都认可的时候!

2018年3月 武汉东湖(樱花)论剑

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精彩评论

潇甲子2018-06-10 11:37

楼主的逻辑看似正确,但实际上有硬伤。什么是皇冠上的明珠,并不是从小市值发掘时就能被证明的,它需要从逻辑与确定性上不断证实自己,真正的高手大师才会买入。举两个例子,巴菲特在可口可乐涨了几十倍近百倍后又等了三年才决心下重手买入。巴菲特在苹果涨了100多倍后于去年四季度苹果公司历史新高后才开始重仓。在真正的价值投资高手眼中确定性与垄断性才是排第一位的,价格永远排第二位。恒瑞同样如此。能真正想明白这个道理的人才是进入高阶段位的价投大师。

辛嘉言懿行2018-06-10 10:50

可谓兵无常势,水无常形。我的看法是,平庸的投资就是好的投资,长时间的平庸投资就是完美的投资。所谓平庸是相对于你说的几年几倍的高额收益率而言,可这样的平庸会给我们带来保本,带给我们跑赢银行理财的收益,我们要的是确定性高的平庸而不是确定性低的超额收益。我的理解是一时的惊艳绝对抵不过长期的平庸,而惊艳不可持续,平庸易于持续。兄台明鉴!

那一夜之风情2018-06-10 11:09

很好的一篇文章,平庸也是相对而已,每个人心中尺度都不同,大族我坚持了接近7年,最低时候是7元多买入,经历过39.61跌到17元时候,融资满仓都差点爆了,幸好坚持下来了

八万顷2018-06-10 11:53

不用给你看图,因为你被拉黑了!

令狐乱冲19962018-06-10 12:50

济川药业有点像格力电器,在质疑中前行

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老虎资本基金2018-08-24 15:53

阿昊徐2018-07-20 10:51

说得好

一非的研究专栏2018-06-26 17:59

好公司要有好价格才能投资,用实业入股的思路去思考就好理解了。

柳叶舟2018-06-19 01:20

很同意这样的观点。几年十倍股,或者几倍股的重仓是建立在,第一,对企业估值品质的深度把握和了解,第二,对大势的判断和时机的把握,第三,内心的历练(长期阴跌或者横盘)基础上的,这个没有长期历练,没有经历过几次牛熊转换,没有扎实的自信和定力是做不到的。很多人有的是过人胆识残缺的知识迷之自信,然后抱着一只自认为的牛股,越跌越加仓,最后亏光筹码惨淡立场。投资的话,对自己要有足够了解,不仅是能力还有性格。熬的过挺得住不是说到就能做到的,是时间和经历带来的沉淀。技不如人的小散还是追求稳定时小利润更稳妥,坚持右侧交易,设好止损止盈线。积少成多,也许数额不大,但是本金肯定安全。就这点,已经很不错了……最重要的就是本金或者头寸的安全。有了这个才有以后和未来

雾海寻玉2018-06-15 13:13

非常赞同,不过也很无奈。目前国内股市,尤其是科技股,坑蛮多的。很多宣称有自主研发技术的公司。普通散户根本不知道,这个技术是不是真正的自主研发,还是内部核心构件依然靠外购(不单单指芯片)
所以很多人说要玩股票,选公司,要选自己真正琢磨透的