新北洋2017年股东大会调研

参观

5月3日一大早踏上去往新北洋的旅途。刚过9点就接到证券部美女的电话。当初报名参加会议时向公司提出参观工厂的要求。美女答应帮忙向领导反映。今天她特意打电话告诉我,安排了参观,只是很抱歉得让我早到。因为后面公司的行程安排得很满,参观开始的时间只能是1点,正式会议2点开始。就算这样,我内心也很是开心,公司还是很尊重小股东。

11点到达威海,天气非常晴朗,空气清洁湿润,一路景色很美。阳光洒在盛开的鲜花上,青山绿树,姹紫嫣红。

威海机场离市区很远,无论打车还是机场大巴都要1个多小时。到达市区后我又搭乘出租,走了小半个小时到达新北洋的工业园区。搭乘中向人问路,顺便聊起新北洋。当地人几乎都知道,说这是当地最大最著名的企业之一。

经过遥远的旅途终于踩着时间点到达了公司。只能在车上面包果腹了,这是今天唯一让我抓狂的地方。

园区周围环山,但所在区域地势还算平坦开阔。进了厂区,第一反应,花园!正面一个很大的人工湖。围绕着湖有大约10栋不高于7层的办公楼整齐布局。

参观前看到了董秘荣总、证券事务代表还有总经办的美女。好年轻亲切呀,充满了活力!

首先,我们参观了陈列室。主要演示了新北洋的历史回顾,和各个时代的经典产品。

热敏打印头(TPH)和接触式图像传感器(CIS)是公司的关键零部件。至今其他国内厂商生产的CIS都只能用于低端应用环境。在金融级别的应用都是使用新北洋生产的CIS或者日本进口的CIS。

接着还看到了智慧柜员机、物流柜、自动售卖机和其他传统业务的产品。

整个介绍过程中,美女充满了对企业的自豪感。我们一直在问新北洋有什么比较优势?为什么别人会选择新北洋?别人可以在其他地方买到同类产品吗?

说实在的,这是我之前一直对新北洋疑惑的地方。毕竟我们在市面上很少看到贴有新北洋LOGO的产品。

美女说新北洋的战略是要做“智能设备/装备解决方案提供商”。所以诸如CIS、TPH、金融核心模块,新北洋都会出售给其他厂商,从中分一杯羹,而且这样,其他人也不会被逼着花大价钱去搞同类产品的研发,因为新北洋是很乐意以合理的价格卖给他们需要的东西。对于整机出售的产品,和其他厂商比起来,新北洋胜在工艺精良,性价比很高。而且新北洋为了聚焦行业,有专门的行业分析师和行业龙头一起研究业务痛点,然后传回公司以便设计和更新方案。一般经过一段时间的积累,客户会主动问新北洋下一步该怎么做。听到这里,我很高兴,因为觉得这就是先发优势。与龙头合作,引导需求,慢慢走下去不就是树立了行业标杆吗?

接着,我们进入一间工厂,是最新建成的智能生产线。听总经办美女的讲解,这个车间的设备是花了3个亿从德国进口的设备。现在一天24小时运转。只需要少量的人力,但是对人员素质要求很高,涉及机器编程,至少是大专学历,很多员工是大学学历。现在每天三班倒。

丰巢物流柜和其他大型的智能设备就是在这个车间生产的。据说新北洋一开始也是花了很大力气适应这套智能设备。早期的丰巢物流柜不断被退回维修柜门、门锁之类,公司那时候是赔钱的。现在效率就很高了,据说一个机器人手臂一日工作量相当于人工一个月干的活。

出了工厂,我还是忍不住再次挑战美女。3个亿的工厂只要肯投资,别人也能有。新北洋怎样保证自己的竞争优势呢?美女阳光地一笑,我们是研发优势和智能制造双优势。

去会议室的路上,我们聊到了员工。美女说大家都很年轻,干劲很足。比如,董秘荣波(总)和另一位高管都是80后。所以新北洋做事反应很快。

闲聊纪要

2点股东会正式开始了。发生了让我觉得特别的事情,公司居然没设问答环节。好在对重大事项走完程序,等待统计网上网下表决结果时,公司安排了茶歇时间。董秘忙着跑出去统计结果了,我们赶紧围着总经理宋总,询问公司近况和高层的想法。宋总外表儒雅,脸上充满笑容,很乐于回答我们投资者的各种问题。思路非常清晰,用数字描述了对市场的思考。以下是闲聊纪要

问题:一、公司在三年内如何维持高增长和高毛利?现在有什么最新进展吗?

1、2018年开始,三年内三个千亿市场爆发

2、金融板块的增长点和核心竞争力

增长点主要在智慧柜员机和网点转型。网点转型是一个不可阻挡的趋势。银行迫切需要减员增效。一个柜员每年人工成本在20多万。替代一名柜员需要2-3台柜员机。一台设备几万块,而且可以用几年。所以银行很认可。整个市场来看,全国20万个网点,每个网点至少要减2个柜员吧,有些银行减得彻底,一个柜员不留。我们测算过,每个网点需要的设备,现金和非现金的,大概50万人民币。这样3-5年内全国空间市场大概1000亿左右。

新北洋是第一批通过国家金(融)标准的企业,同批有十家企业。分别是恒银、广电、长城、浪潮……。这些企业也是新北洋的合作伙伴。金融机具里面,读卡、身份识别、打印、宽幅扫描是传统的基础模块,最核心的模块是票据处理和现金扫描。票据模块包括了支票和存单,新北洋是唯一拥有这个模块技术的企业。在传统模块上,新北洋的市场占有率是70%以上。整机市场1000亿,不可能一个厂家吃了。但就算其他厂商获得了市场,新北洋通过出售关键配件和模块也能分一杯羹。3-5年是整机设备需求的高峰期。

这种设备需求的背后是银行需要将不习惯使用网银、移动银行的老年客户进行引流,减少非增值业务的人工耗用。鉴于,人口自然规律,新北洋也明白在3、5年后整机需求就会平缓下来。

为此,新北洋对应的布局思考是,加强软件研发。通过硬件和软件(系统集成)切入到银行的核心系统,再伺机寻找3-5年后的机会。

成立荣鑫就是为了这个目的。现在已经开发PVC系统,就是为银行网点转型服务的后台控制系统。以前ATM是个成熟产品,卖给银行后挂上就行了。现在银行网点转型,银行不仅要引入自助设备,还必须进行业务流程再造,必须对信息化系统进行改造。针对这些需求,他们就需要这样一套针对P端V端C端的系统。

而且在过去ATM机和清分机的营销模式很大一部分就是靠关系营销。但在网点转型中,这种营销方式就不是那么灵光了。银行要求软件、硬件都要行,而且还要了解银行的业务。银行决策也不再是一个部门(人)就能决定的,至少需要渠道业务部、会计部、科技部等等好几个部门同意才行。其他公司的关系是他们的优势,但新北洋拥有软件、业务流程再造上的储备,也最了解自家产的核心模块。而且,新北洋还能快速补充人力。这样,新北洋就与其他供应商站在了同一起跑线上了。

谁卖整机都没有关系。只要核心模块是新北洋的。核心模块就是新北洋的核心竞争力。

3、物流板块的增长点和核心竞争力

丰巢3-5年的增长没有问题。末端配送方式三分天下,一是上门送,二是智能物流柜,三是放在菜鸟驿站类。新北洋测算过,按照现在的消费习惯,至少有三分之一放在物流柜。一天一亿包裹量,三分之一使用物流柜,那就需要60万台的物流柜。现在全国总量不到20万台。那么,在包裹量不增加的情况,市场还需要增加40万台物流柜。实际上,包裹量每年是有30-40%的增加的。所以3-5年物流柜是持续增长的。

除了物流柜,物流行业还需要信息化和自动化设备。最大的一块需求是自动化,就是半自动和全自动的分拣线。新北洋投入了一年多,全自动的交叉分拣线已经出来了。去年推了一台进行试点。今年会有3-5台推出来。需求是实实在在,看得见的。我们测算过,至少有2万个物流点和分拣点每天需要处理订单量在2万件以上。以前的自动化顶多就是皮带在那里转一圈,很多还是人工分拣。当量再增加时,这样的分拣点就受不了了。而且,他们还遇到问题——找不到工人,用工成本上升很快。这些物流点急需自动化设备,很明确的痛点。一个分拣线价值很高,300-500万人民币不等。这是一个几百亿的市场。加上物流柜和信息化(打印机、计泡器),物流行业也至少是一个1000亿的市场。

4、新零售市场的核心竞争力和增长点。


零售市场更大。现在展示的有两款,隔口柜和xy柜。在5月我们还要推出5个新款,普通的和冷链的(带冷冻功能的)。Xy柜可以出售便利店90%的小商品。隔口柜,就是那种大个的水也能卖了。便利店99%的商品都可以通过这个组合来实现。一组合就是无人便利店。现在无人零售有很多的解决方案,我们认为只有自动化和智能化的设备来解决。那种看着高大上,拿了就能走的,在技术和管理上都不成熟。

传统商超都不急,因为他们是改革前状态的既得利益者。他们只会去慢慢地去试。真正着急的是商超上下游和相关的,想要切进这个大市场的人。很多公司都找来了。他们觉得这是一块非常好的无人零售方案。

这个市场很大,我们都不敢去想。只说一个数字吧,自动售货机,在美国光卖饮料的就有500万台。针对美国人口量,在中国至少要2倍吧。

在中国现在不到20万台的自动售卖机。就这二三年出的。富士冰山,合资的,辽宁一家企业,在国内还有几家仿着的。总共发展20年,但总共就上了20万台,就这一两年上的。为什么起来呢?老百姓的消费习惯和收入水平慢慢在起来, 移动支付起到关键的催化作用。以前售卖机的问题就是只接受10元、5元纸币或者硬币。实际上还有一个关键,管理成本高,清点钞票和防止被偷盗的成本很高。现在新上的售卖机全都不收现金了。

新零售的诉求是要自动售卖更多的小商品。所以要大于1000万台。按1000万台,一台3-4万,即使便宜算2万一台,那也是2000亿的收入。这是一个刚刚起来的市场。现在是一个风口,我们已经埋伏了1年多了。

自动贩卖机的铺开不是问题,关键是看谁投钱。传统商超就是走走停停看看,但是有人非常着急。快消品企业非常着急,企业自己还要投入广告宣传,每年3-5%。渠道商要抽走27-30个点。而且,渠道商还要扣押现金,一押就押几个月,甚至半年的(翻译:对应地,快消企业的应收账款周期是几个月到半年)。这样算下来,30+%都出去了。

这三个市场很大,过去我们是专门做打印机的,当时我只能和你们聊我们的产品和价格。现在我们是聚焦了行业。市场很大,新北洋要是占到5%,10%,会怎样呢?

大类问题二、地铁、机场等等场所去放置售卖机是很难的,怎么办?

这要看谁做了,首先要有一个好的队伍,二来要有一个好的考核机制。最重要是要经验,知道实现的路径。这需要慢慢的把队伍建起来,需要时间。这些事看着难,但是只要有钱就能搞定。

新零售今年会跑得非常快。因为这些客户不一样,他们都是非常有钱的。快消企业要是自己摆售卖机,即使原价不变,也能多赚30%。而且就是他打八折,也要比商超多20+%。如果售卖柜放到你家门口,东西卖得比超市还便宜,你说消费者会选择吗?这就相当于供应链压缩。当未来这些发展起来,传统商超就会急。新零售今年会有大的洗牌,大的动作。经过试错了1-2年,资本肯定会选择一个靠谱的吧。

大类问题三、公司业务发展那么快,人员扩张是个什么情况?是否考虑过通过员工持股计划维持团队稳定?

三年前我们的软件工作人员不到20个人,现在有180个人(核心)。其中大部分人是负责金融软件的。

在北京上海、深圳和西安都设了分公司,在西安的效果非常好,很容易找到人才。不到半年,西安招了80个人。全是研发人员。而且全是有3-5年经验的。培训几个月就能上手的。(有人问研发人员估计增长500-1000人吗?)是太没有理想了!

服务人员原来(3年前)不到200人,现在截止到3月,增到了800多人。各个地级市都有,原来是物流柜带起来的,马上金融也要起来,新零售也都需要。因为服务也是我们的核心优势,客户不仅仅看看制造,他还希望在出故障后,24小时能够响应。

人员队伍第一多的是研发的,第二多的是运维的,销售人员较少增长。客户都自己过来,只需要少量的销售人员跟着就好了。

员工持股计划要看政策和各种情况,不确定。

会后特意搜索网络,发现一段新北洋交叉传送带的视频。

https://v.qq.com/x/page/d0560bv6qdp.html

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精彩评论

盒饭你别忧伤2018-05-10 22:27

文章很长,翻了半天没找到证券部美女的照片。

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八万顷2018-06-14 07:17

谢谢

jinrao992018-06-13 23:46

官网上有京东的合作信息

fanshifu6662018-06-04 10:18

小区又装了一个菜鸟驿站,阿里不是在丰巢也有投资吗?菜鸟驿站和丰巢应该是竞争关系吧?菜鸟驿站用的是不是有新北洋的零件呢

ltchit2018-05-23 23:30

大学时给这个公司做过Android蓝牙打印机的项目,公司不错,接触到的人也挺靠谱的感觉。有一些核心技术,热敏打印机,高铁检票机,现在有转型搞自提柜给丰巢,售货柜,没想到也搞分拣机,自动柜员机,和金融相关的东西。 威海开京东便利店当时还很诧异为什么会在威海,看来是有合作了。只可惜看着新北洋股票涨 却没趁早买,现在又怕追高。

怀念辛亥2018-05-23 19:58

静候八万老师佳音