依靠泰嘉（氯吡格雷）一种药，$信立泰(SZ002294)$就成功实现了7年6倍（后复权）。也正因为氯吡格雷单品独大，在带量采购的竞争压力之下，信立泰一年之内股价跌幅最多达到59%（可以对比的是，氯吡格雷4+7中标价降幅60%）。
信立泰被机构和论坛大咖们抛弃，也是上述理由。但是羊群效应真的正确吗?且不论信立泰未来三年之内尚有阿利沙坦、冠脉支架、通过一致性评价的仿制药批量上市利好。即使只从氯吡格雷未来10年的国内市场规模和经济价值来探讨，你也会发现对于信立泰的市场主流观点是静态的，而不是动态的。
根据咸达数据，氯吡格雷2018年国内销售额达到了110亿元，位居TOP3。机构可能认为，氯吡格雷带量采购之后，极端情况之下整体市场规模可能缩小至10-20亿元。（氯吡格雷75mg规格甚至可能降至1元/片）
但是，你解释不了的是国内仿制药龙头公司恒瑞医药、石药集团、正大天晴、华海药业、东阳光药纷纷进入这一领域，也无法理解山德士、印度瑞迪博士试验室试图在国内分一杯羹。
所以，需要重新认识氯吡格雷的未来市场前景。
①在大多数人的思维定势中，认为氯吡格雷无非是用于冠心病PCI手术后，但是根据相关处方信息分析，符合这种情形的患者最多只有36%（冠状动脉支架植入后状态4.3%+冠心病31.7%）。即使考虑到冠心病特病处方间隔时间可能为1月1次，冠心病PCI手术后氯吡格雷应用人群也不会超过70%。
所以，氯吡格雷每年国内销售数量为12亿片（折算成75mg规格），其中只有70%的患者是冠心病PCI手术后。
最近10年国内PCI手术患者总数是370万人次，而每年12亿片氯吡格雷只够320万人使用（每天75mg），考虑到冠心病处方占有率只有36%，所以仍然可能有100万患者从经济角度长期口服阿司匹林，而不是长期口服氯吡格雷。随着氯吡格雷降价后的可及性大大提高，使用氯吡格雷的患者人群数量会进一步增长45%（100万人/220万人=45%）。
考虑到PCI手术患者2018年已经达到91.53万人，10年之后可能累积＞915万人。
②另外，在临床使用上， 氯吡格雷的患者多为老年男性，男性患者明显多于多于女性，患者的年龄主要集中分布在60~90岁， 男性最高发病率年龄集中在60~69。男性患者用药率高的原因之一也是由于临床上高血压、冠心病患者以老年男性居多。
据统计，至2017年底，全国60周岁及以上老年人口24090万人，占总人口的17.3%，其中65周岁及以上老年人口15831万人，占总人口的11.4%。而根据全国老龄办的预测，到2020年，全国60周岁以上老年人口将达到2.55亿人。到2035年，全国60周岁以上老年人口将高达4亿人。
而氯吡格雷使用患者集中于50-90岁之间，国内人口老年化将促使氯吡格雷应用人群增长60%（4亿人/2.5亿人=1.6）。
再从氯吡格雷应用医院等级来考察，同样发现氯吡格雷在基层医院应用远远低于三级医院。
鉴于氯吡格雷进入了《2018年基药目录》，基层医院采购氯吡格雷将成为常态，未来可能将出现氯吡格雷逐渐替代阿司匹林。
随着带量采购全国推广，三家中标维持中标有效期2-3年，将减弱氯吡格雷降价预期，氯吡格雷75mg规格降价的终点价格可能是1.72元/片，而不是1元/片。
综上所述，10+年之后氯吡格雷的国内市场规模测算=915万人（PCI患者存活数量）*145%（心脑血管疾病氯吡格雷应用人群）*160%（潜在患病人群增长）*1.72元/天（未来氯吡格雷仿制药可能中标均价）*365天=133亿元。
也就是说，在没有灰色促销费用的情形之下，10+年之后氯吡格雷国内市场规模可能高达133亿元，也高于去年销售额110亿元。氯吡格雷的市场前景，仍然超乎你的想像。