核心观点:简要梳理,十大领域二季度预期!

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$蓝思科技(SZ300433)$ $中恒电气(SZ002364)$ $中天科技(SH600522)$

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二季度行业特性发生巨大变化,绝大部分企业并不能完全复苏,不仅仅没有报复性消费反弹,同时受到巨大的国际协作影响。

1、消费电子

这个领域疑问很大,肯定是不能碰的。

二季度传统淡季,这半年报是完全不能看的。一季度的业绩暴涨, 如果到二季度很难看的话, 预期差太大,是否能支撑现在的股价?

麦捷科技的一季度预告中明确表示:

二季度可能受到很大影响,而一季度的增长来自于上一年的低基数+去年四季度的订单顺延。

消费电子标杆,蓝思科技,作为横跨华为,苹果两大巨头第一盖板供应商,增发150亿扩产,但是增发价只有11元多。

意味着,大资金对这个公司的定价也就是这个位置。

而且,上次转股价也是10元多,增发价涨了一元,算不错的了。

疫情损失,股民买单,蓝思科技增发150亿,吓傻7万韭菜!

其它各家消费电子公司的表现,基本也可以看懂这些趋势。

2、5G国内基建

总体来说,2,3季度的5G基建预期,肯定是一浪高过一浪。

因此,虽然半年报可能不及预期,但是专攻国内建设的,可能依然是有前景。

胜研有一些过往文章中,有过一些讨论。

疫情催化:5G建设开启国产替代的黄金期!

诺基亚不见了?贸易战在延续!

问题是:包括5GETF在内的科技类ETF中消费电子比例过大,会不会带歪节奏?

因此,后面两个月,整个行业可能依然要熬,但是看起来,相对消费电子,5G基站板块更抗跌,反弹有力。

有一个疑点,5G通信设备和器件中,国产比例很高,而且很多企业占据较大全球市场份额。

疫情持续,有可能耽误产品出口,但是海外疫情严重也需要数据中心,通信网络扩容。

这是个纠结的领域。

3、新基建

IDC,特高压(电网信息化),充电桩,5G基站电源,车联网,各大券商的各领域都开始挖掘。

最具有动能的领域,可能就是这些了,专注国内建设,市场份额比较高,设备投资先行的领域,可能得到较多关注。

RCS?NO!2020第一个风口是充电桩!

而且,关于新基建,各种规划依然在路上,特高压已经公布,车联网先导区还在申报,而充电桩刚刚大热。

真正受益的企业需要挖掘。

4、金融科技

央行电子货币在推进,同时金融科技在加强。

这些基本面决定了,金融科技是不受疫情影响的,甚至一定程度上获益,而且本身可以远程办公,营收影响较小,同时和国外经济没啥关联。

另外,货币流动性持续增加,以银行为首的金融企业必然开发多样化的服务,来推动资金流出。

5、云计算

云计算领域,受到疫情影响为正,大部分需要扩大投资,支撑更大的数据。

各种线上活动, 包括医疗,贸易,电商,工作,都因为疫情而扩容。

只有一个疑问,就是企业是否能负担进一步支出,毕竟今年,绝大部分企业是减少开支为主。

因此专注于头部企业(对公领域)的云计算服务提供商可能得到更大的优势,而服务中小企业的云计算就难说了。

6、农业科技

虽然中国主粮安全有保障,两年丰收,但是,有两个品种值得关注。

全球,农业今年灾情已经确定,蝗虫,干旱,持续骚扰世界各大产粮区。

今年的文章中强调过很多很多。

新冠之后,怕什么来什么!

轮到大米了!》

还记得沙漠蝗虫吗?4月即将回归!

农业有一个超级预期,就是种子。

今年一月份,农业农村部批发了3个转基因种子安全证书。

两个玉米,一个大豆,针对的是中国粮食中饲料对外依赖。

草地贪夜蛾+转基因,农药,种子,甚至土地流转都会保持火热。

7、高股息领域

大资金,在巨大的不确定面前可能抱团高股息,这点值得关注。

需要区分的是真正的可持续高股息。

能源中的煤炭水电,基本是可以保障稳定分红的。

高速公路,这次可能要排除。

银行?这对胜研太难了。

8、油气剪刀差

化工领域有一个有意思的现象,大部分产品因为低油价导致下游也一样过剩,价格下降。

但是有一些必要产品的化工却受益于油气剪刀差。

石油天然气作为燃料或者原料的企业,如果下游不受影响,那么天然气低价可以获得更高利润。

关注几个品种,异丙酮,聚丙烯,胶黏剂。

胶黏剂是因为海外停工导致高端供应紧张而涨价,这对于国内高端企业绝对是利好。

低油价导致MDI价格保持低位,而胶黏剂价格却上涨,这也和基建发力有关,下游市场需求旺盛。

二季度,胶黏剂相关厂商的业绩值得关注。

疫情必需品,异丙酮,聚丙烯也是一样的原理,上游受益于石油天然气降价,下游受益于海外疫情持续,关注相关企业上下游出口订单!

异丙酮,清洁剂用,聚丙烯是口罩。

9、防疫相关

药和器械,二季度原料药出口依然值得关注,包括器械出口,但是注意节奏!

10、其他

风电产业链似乎被打乱了节奏,高端轴承进口,巴沙木进口都受到巨大阻碍,可能影响进度。

其他一些高端器件进口,不可替代性极强的比如IGBT,高端电子元器件等领域,一样阻碍整个产业链的复苏进程。

因此,新能源汽车,电子信息等领域,要小心。

胜研关注到的领域主要就是这些,希望能给大家帮助!

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此在是在此04-17 13:27

风电不被资金青睐