坚瑞止损,中材起飞, 沃玛特的真命天子, 浮出水面!

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$坚瑞沃能(SZ300116)$ $中材科技(SZ002080)$ $恩捷股份(SZ002812)$

本文其实不是写坚瑞沃能,是另个起飞的标的。

起飞,需要燃料, 火箭已经点火! 中材科技的燃料充足, 就差一个起飞信号。

中材科技起飞

前文已经分析过, 中材科技,燃料充足,业绩爆发力满满。

中材科技处于新能源行业上游材料领域。注重清洁能源材料领域,坐拥两大冠军:

1,风电的风叶,(单项冠军)。

2,无碱玻璃纤维有捻纱(电子纱)(单项冠军)

在风电抢装预期下,风叶的各大单位已经满产,价格持续上涨;

旗下主要利润贡献者之一,泰山玻纤的玻璃纤维价格触底反弹,中国巨石已经引领行业走上升趋势。

就像一辆加满油的一级方程式赛车,已经轰隆隆的等在起跑线上,等待发令旗语。

沃玛特点火

坚瑞沃能,送来了发令旗语,沃玛特重整。

12月12日,坚瑞沃能公告称,经西安中院同意,公司将于12月27日召开第二次债权人会议,审议表决《陕西坚瑞沃能股份有限公司重整计划(草案)》。

12月10日,坚瑞沃能、管理人与常德中兴签署《重整投资协议》,确定常德中兴为坚瑞沃能的重整投资人。

根据协议,常德中兴将通过坚瑞沃能出资人权益调整程序,以1亿元的对价有条件受让坚瑞沃能实施资本公积转增股本形成的17.34亿股,并收购坚瑞沃能6.1亿元债权类资产,共向坚瑞沃能提供7.1亿元资金。

12月27日,西安市中级人民法院批准了《重整投资协议》,坚瑞沃能摆脱沃玛特,复牌!

这个案子很巧妙,很复杂!

那么,这和中材科技有什么关系呢?

关系有两点:

1,参与重整的常德中兴是湖南中锂前实际控制人。

现在,湖南中锂先转经长园集团之手,又落到中材科技手上。

常德中兴的高宝清,曾经带领团队让账上只剩5万元的中锂新材扭亏为盈,清理了股东结构,引进了投资,建成了国际领先的生产线,建设好了团队,然后交给了长园集团以19.2亿接手。

接下来,湖南中锂第一大客户沃玛特爆雷,让长园集团踩雷,然后,中材科技以9.9亿接手湖南中锂。

高宝清作为现任湖南中锂总经理,重新挑起重整沃玛特的重任。

首先,9.9亿低价接手湖南中锂,中材科技已经捡了一个皮夹子。爆雷亏损都由长园集团承担,长园集团表示交易预计形成投资损失约5.71亿元。

不过长园集团投资坚瑞沃能,减持获利4亿,所以损失不大,一切损失都让二级市场股民承担了。

中材科技得到的是扩产能,并盈利的的湖南中锂。而,现任湖南中锂总经理牵头重整破产清算的沃玛特,这让湖南中锂是否会最终兼并沃玛特提供了想象力

2,沃玛特重整,为湖南中锂插上翅膀虽然

中材科技今年并购的湖南中锂,已经扭亏为盈,但是市场一次存在疑虑:

中锂第一大客户坚瑞沃能如果无法复活,中锂的销量堪忧,未来具有不确定性。

要重整,必须让沃玛特生产线盘活,而锂电池产品的出路必须提前想好。

在中材科技出手湖南中锂之前,其实,一切都已经理顺,只是大家都无法联想前因后果。“胜研”来梳理一下。

江苏华控帮助沃玛特复产

在2019年4月18日坚瑞沃能曾宣布,与江苏华控投资管理有限公司(下称“江苏华控”)签署《投资合作框架协议》,拟决定共同发起设立合资公司湖南安鼎新能源有限公司(以下简称“安鼎新能源”)以帮助湖南沃玛特恢复生产

2019年7月18日内蒙古安鼎新能源有限公司成立于呼和浩特市土默特左旗金山开发区,占地202亩,厂房面积14万平米,项目总投资18.1亿元。

目标已经非常明确, 就是风光电储能!

一家江苏资本,重整沃玛特生产线,让其复产,并安排好下游产品去处,就是风光电储能项目。

同时,中材科技,入主湖南中锂,派中锂总经理去沃玛特重整企业,恢复运营。

地方政府支持

湖南政府也非常配合,2019-12-20湖南长沙市人民政府办公厅印发《长沙市加快先进储能材料产业发展三年(2020-2022年)行动方案》。

方案指出,将基于新能源汽车、能源储能、3C产品电源、基站储能等应用领域的新要求,围绕驱体材料及资源循环利用、动力电池材料等业重点领域实施一批重大专项和重点研发划。

在2018年的电网侧储能浪潮中,湖南长沙是三大主战场之一。

2019年5月19日,在北京举行的ESIE2019峰会上,国网湖南综合能源公司刘标博士做了《长沙储能电站建设概况及未来运营规划思路》的工作分享。

提出了长沙储能的必要性,和建设规划路径, 提到了电池大规模产能过剩的消化问题。

最近,芙蓉储能站投入运营,效果良好。

如果,长沙储能持续推进,这相当于政府给沃玛特直接提供了一个超级大市场。

所以, 你可以想到,为什么沃玛特的真命天子就是中材科技, 它是否和风电有联系?

企业市场联动

而且近两年,磷酸铁锂在技术上也取得了突破,当前磷酸铁锂电池系统能量密度已可以做到140Wh/Kg,满足财政补贴技术要求。

同时,在补贴大幅退坡的大环境下,企业已经开始重视磷酸铁锂低成本、长寿命、高安全性的优势,磷酸锂铁电池也可以在中低端国产车中再次释放光芒。

北汽新能源ECU220标准版、江淮iEV7L都已换装磷酸铁锂电池。

除了沃玛特,湖南中锂还有另一个湖南潜在大客户,常德中兴投资的金富力项目。

金富力是一家三元前驱体和三元材料企业,一期项目拥有14条生产线,具有1000吨/月的正极材料生产能力。

二期项目建设6条正极材料全自动生产线,二期项目2018年8月全面投产,投产后公司总产能 达到22000吨/年。

2019年7月22日,湘投军融基金领投,金富力新能源获投1.6亿元。

一夜之间,这整个一条线都全部启动,仿佛上帝之手在暗中调动!

因此,你可以看到中材科技的股东问答中,提到,2019年底,湖南锂膜产能将提高到7.2亿平米,而去年底,不过4.8亿平米产能。

7.1亿揽入全国前三锂电池企业,这就是资本市场的残酷!

不等到最便宜的阶段,还要对自己有利,不然资本是不会出手相救的,破产重整才是对各方最有利的结局。

盯着陷入漩涡而准备重组的散户们,要想清楚,食腐,才是秃鹫本性!

当然中材科技长袖善舞,国资牵手,上下游齐动手,不仅甩掉企业身上的所有负债包袱,同时安排好下游产品出路,才进行大刀阔斧的重整,保证一次成功。

这一通整合,真是神鬼莫测!

涨停的逻辑

最后加一句,恩捷股份,2018年,公司湿法隔膜产能13亿平,而当年出货量只有4.68亿平,2019年底15亿平产能,但是销售不足。而市值是400多亿。

中材科技,2019年底中材锂膜4亿平+湖南中锂7.2亿平,但是产能利用率高达75%以上。

那么中材科技的锂膜业务,应该是多少亿市值呢?

市场今天才开始从0开始加估值,这就是涨停的逻辑。

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全部评论

夜莺190001-04 13:04

研大的文章每一次复读如醍醐灌顶

modest_2019-12-31 09:20

租房奴2019-12-31 08:41

磷酸铁锂电池具有价格低廉,技术成熟,安全性高的特点,在电动自行车上会逐步取代传统的铅酸电池,在电动微型代步车上具有优势。

夜莺19002019-12-31 08:32

中材准备起飞了