“长电科技”等当红炸子鸡惨遭"富斯罗素"剔除, 为什么?怎么看?

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$长电科技(SH600584)$ $通富微电(SZ002156)$ $闻泰科技(SH600745)$

基本理论,基础知识,还是要掌握一点的。知其然还要知其所以然,才能不因为恐慌而导致误操作。

富斯罗素调整成分股

12月5日,富时罗素官网宣布:12月4日港交所公布沪股通名单调整安排,富时罗素在此基础上对旗下指数做出调整——7只A股股票新纳入全球股票指数系列,29只A股股票调出指数。调整将于12月20日收盘生效。调入股票为:

调出的29只股, 昨天晚上笔记里有<只是收藏一下这表格。>公告给出的原因都是沪深股通的调整。本文着重解释,为什么这29只股票遭调出,有什么影响。

遭遇调出的29只个股,都因为沪深股通将其调整进入“特殊证券清单”,只要进入这个清单,那么,港资就只能卖出, 不能买入。

这是非常巨大的调整,可能会影响股价未来走势。还记得大族激光, 因为沪深股通配额到顶达到30%,而进入特殊名单,导致只能卖出不能买入,结果,股价持续下跌一直到最近。

那么这次,这调入“特殊证券清单”的29只个股也是同样的情况吗?

其实不是的。上证指数调整这次是因为,上证基准成分指数调整,包括上证180和上证380, 根据沪股通规则,当这两个指数的成分股调整时,相应的沪股通也做出调整。

沪股通调整规则如下:

只要被加警示标志,被剔除上证180指数或者上证380指数, 沪深股通需要做出相应调整。

而富斯罗素,依赖沪股通通道,是被动调整,长电科技是被调出上证380的原因。

为什么会调整

继续以长电科技为样本,看看为什么会调整。根据上证380指数选样规则,调整的最核心逻辑是行业地位!

选样方法:

步骤1 计算样本空间内股票营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名。

步骤2 按照上证二级行业的自由流通市值比例分配样本只数。

具体方法是:第i行业样本配额=第i行业所有候选股票自由流通市值之和/样本空间所有候选股票自由流通市值之和×380

步骤3 按照行业的样本分配只数,在二级行业内选取综合排名最靠前的股票。

可以看出,核心是两个:

1,行业地位,行业内综合排名。

2,行业总市值地位。

也就是说,根据某个行业在整个市场占据的总市值, 决定选取行业龙头到第几个。

从这次调整结果看,就是闻泰科技,把长电科技从半导体板块里挤出去了。

调整的影响

上证180和380指数样本每半年定期调整一次,实施时间分别为每年1月和7月的第一个交易日。 因此, 以此为依据的沪股通和富斯罗素都在这周调整,沪股通,包括主动和被动资金的选择。

以长电科技为例,沪股通持股接近3%,从此这3%只能卖出,不能买入,直到下一次调整。这3%中包括富斯罗素+MSCI等被动基金,必须做出调整卖出。

目前跟踪上证50、上证180、上证380、沪深300、中证100、中证500等6大指数的被动型指数基金规模合计高达3665亿元,这些资金需要做出相应调整。

因此,年底这段时间,个股走势因短期指数调整影响很大;特别是活跃度不高的个股,影响更大;而在高位被指数剔除的个股,可能影响最大

上证180,380这种外资基准指数的调整要多加重视,牵一发动全身,会导致多米诺骨牌效应,导致各大被动指数跟踪基金连续i调整。

但是,对流动性良好,被众多主动型基金关注的个股,影响不一定那么大,因为被动指数占比很低。

所以,最终影响还是看个股的活跃程度。

所以,长电科技很难判断:

因为沪股通占比较高,必须减持,而内资主动基金配置比例也很高,交易活跃。

因为市场上出现了更有代表性的企业而导致成分调整,并不是企业本身基本面变化而导致的被指数剔除,这样的明星股很难判断。

而半年后,沪股通再次调整,也可以因为符合沪股通条件而再次被调入,虽然不一定在180,380指数成分内。

其实,交易活跃的个股,如果被调整进入指数,未来也很难判断。

因为,交易活跃个股的股价相对都比较高,调入指数,让主动资金有了有序撤退的承接盘,主动资金退出,被动资金接盘的可能也一样存在

等一等,也许有黄金坑。最起码不做接盘侠!

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全部评论

韩心279842019-12-18 17:19

长电科技外资卖出有截止日期吗

LOONGWX2019-12-15 13:08

Mark

发财四方2019-12-11 16:25

长电到24-25已经到阶段性的天花板了,感觉连年报的预期也打的满满的拉,本人前两天2230左右附近分两次全部抛了,不知道是不是对的。反正总觉得大家一致看多就是抛的时间点。

胜研集2019-12-11 11:52

抓得住的说不定开心雀跃,站岗的惴惴不安。