北方通气,南方供暖,迟到两年的逻辑!

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这是一个未来十年持续增长的行业,不得不多加关注。

必然需求

南方供暖,其实不是整个中国南方都供暖, 特指一个非常特殊的地区---“南方地区”主要指长江流域地区,特点是夏热冬冷,涉及14个省(直辖市),约1.5亿城镇人口。

“南方地区”冬季潮湿阴冷,室外温度低于5℃时,人们的不舒适感强烈。

对于整个中国来说,经济最发达的地区,一定包括长江沿岸。也就是说,体感最冷的地区之一,虽然经济最发达,却必须不得不挨冻!

因此,“南方地区”冬季采暖是生活水平提高后的自然需求!

环保和清洁能源短缺

能源短缺和环保,是抑制这个需求的最主要两个原因。

2013年开始的环保计划,让燃煤小锅炉退出市场,“穹顶之下”纪录片,让雾霾成为中国上下第一大矛盾,一切以环保为第一优先要素,甚至炒菜的油烟都违法,更何况取暖的燃煤了。

不在合法气候分割线以北的长江流域地区,已经存在的部分燃煤锅炉取暖,集中供热都被叫停拆除,更别说新建推广集中供暖了。

中国一直以来,天然气比例很低,是抑制清洁供暖的最重要因素。因此,中国最近10年,疯狂扩大天然气气源,从非洲到大洋洲,中东的伊朗、卡塔尔,甚至北冰洋,一切有保障的权益性气源是重点目标。

2017年末特朗普上任后首年就访华,开创历史的同时,签署的最大协议也是天然气开采。

这让中国在2017年开始一度雄心勃勃要推广天然气供暖!但是2018年1月,中亚燃气管道被减半供应,给了中国当头一棒。当年让刚刚煤改气的数百万用户北方冬天无气取暖,几乎酿出大祸!

2018年开始的贸易战,让美国气源被高高挂起,煤改气一等就是2年。

保温和分散供暖

2015年冬天,住建部就曾经回应“南方采暖” 这个话题,指出:

根据“南方地区”气候情况、建筑保温情况、人的居住习惯等,以及考虑到采暖期短、负荷小、波动大等供热特点,提倡科学地选择适宜采暖方式,采用分散、局部的供热方式,解决个性化采暖需求。如用热泵式分体空调器、燃气壁挂炉、电采暖等分户独立供热方式,地源热泵、水源热泵、太阳能辅助等局部供热方式。

南方地区的住房保温层规定也是在2015年确立,这意味着,住建部当时已经有企图在一定程度上推广“南方取暖”。

市场上随后出现一大批恒温恒湿的科技住宅。不过科技住宅毕竟建设量有限,对于巨大的存量住房来说,只是沧海一粟。

气源增量

上一篇已经介绍了“西伯利亚力量”第一期,俄罗斯东线。这是中国第二条纯路上气源通道。

是中国气源的最大增量!

这是中国天然气市场的一个转折点,从此增量气源将出现逐步爆发的趋势。

国内:

煤层气:

以山西为主,在开采深层煤炭前,先采气。当然这煤层气成本依然比进口气贵。

页岩气:

四川涪陵一带,页岩气产量随着页岩气开采能力的增强一直在增加。


作为我国首批国家级页岩气示范区和勘查开发示范基地,涪陵页岩气田于2015年底建成50亿立方米年产能,2017年底建成100亿立方米年产能,成为全球除北美之外最大的页岩气田,相当于建成一个千万吨级的大油田。

最主要的还是进口气。

以上是一张气源输入地图,陆地和海上多管齐下,突破重重围困,保障气源安全,才有稳定的清洁供暖。最重要的保障,毫无疑问是陆地管线,俄罗斯东线,和规划中的西线是最重要的支柱之一。如果不是地缘政治影响,只是从纯商业逻辑,中国作为最大的潜在天然气消费国,去年已经超越日韩,成为亚洲最大天然气进口国。

而天然气是世界富余能源,因此,美国才会拼死遏制伊朗、卡塔尔等全世界重要气源地,以保证气源的供给侧稳定。中东欧和中国市场,一直是美国页岩气垂涎欲滴的肥肉。因此,天然气进口,也是中国贸易战的抓手之一。

俄罗斯到货,贸易战和解,对气源的供应,将出现重大转机。

停滞的南方供暖,和北方煤改气,可能会再次启动。

核心重点煤改气

根据我国相关政策规定,未来几年,全国35蒸吨以下的燃煤锅炉如果全部用天然气来替代,每年将有330亿-1000亿立方米的用气需求量。

而北方农村煤改气停滞两年,导致目前,我国北方农村3000万家庭冬季仍然用散煤来取暖过冬,如果全部改用天然气取暖,每年将新增约300亿立方米用气需求量。

中国北方十四省城市燃煤集中供暖也已逐渐向天然气分散式供暖方向发展,每改造1亿平方米供暖面积,就意味着会新增约12亿立方米的用气需求量。

中国能源部的规划是:

2020年中国天然气消费在一次性能源消费中的占比要达到10%,到2030年要达到15%。

2018年我国天然气消费量预计将达2770亿立方米,同比增长17%,占一次能源消费比重不到8%。就是说,明年要上涨2%,未来10年翻倍!

关于气价:

国内气价将更加接近于国际市场的波动。最近几年来,由于页岩气革命,让天然气价格逐年走低,甚至一年一度的冬季暴涨的幅度都变得越来越低。如果没有特殊外部原因,中国的气价大概率也是如此。

南方供暖

根据人民日报报道,南方集中供暖已经开始试点。

据合肥市城乡建设局市政公用管理处处长王磊介绍,目前,合肥热电集团集中供暖的小区已达到189个,小区居民11.5万户,供热面积2500万平方米,供热范围已覆盖合肥市主城区和三大开发区。

在湖北武汉,目前武昌地区的几个靠近热电厂的片区已享受到了集中供暖。武汉还将在汉口西部及汉阳地区各布局一座大型热电联产机组,供暖范围可辐射东西湖区、硚口区和武汉开发区。

江苏扬州加大供热管网建设力度,位于瘦西湖景区的凤凰水岸等多个小区将实现集中供暖。

核心逻辑梳理:

气价,不再是炒作重点。

公共事业,可能有增量,无论是煤改气,还是南方供暖,都由公共事业来经营。

采暖家电领域突起

由于集中供暖对于难度较大,分散式供暖,可能是主流,供暖设备市场,智能家居是一个新兴领域。国产白电的最后零起点,天然气壁挂炉,可能会出现新的一波国产替代潮。现在国内市场基本都被国际品牌占领,特别是德国品牌。

特别注意,房地产合作推广采暖一体化设计,除了壁挂炉,还有暖水管,以及热交换新风设备等必要设施。

$迪森股份(SZ300335)$ $万和电气(SZ002543)$ $美的集团(SZ000333)$

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全部评论

胜研集2019-12-21 17:47

你说的问题确实存在,不过,真正如果长江一带铺开,看开发商和谁合作。

格易2019-12-21 15:43

家用暖气,这几年各商家确实在长江流域推广。但是行业的门槛并不高,导致一些大公司也可以半路出家,像美的,海尔等,行业原来也有一些知名的品牌,博士,万家乐等等,这些公司的品牌知名度都是比迪森高。当然,迪森是靠锅炉起家,它的锅炉水平应该是比较靠谱的。但是顾客在选择的时候,他不会深究这个,他只会看品牌看价格。所以迪森在这个行业的竞争格局并不是太好,只是靠低价拿了一些北方的单子,这些单子又是跟政府结算,回款有些问题。整体上业绩确定性不强,成长性也看不到。如果是长期投资,建议放弃,如果是短期博弈,……

此在是在此2019-12-19 16:35

这走势,啧啧,偶喜欢,找机会买

胜研集2019-12-19 16:10

生物质供暖要爆发, 迪森股份.$迪森股份(SZ300335)$

胜研集2019-12-19 13:52

我不关注万和,我关注迪森