动力煤回到起点,当然波动区间跟去年比是肯定要上调了,去年470--600,今年剩下的日子估计560--700.但是焦煤是实实在在的减少了供应,焦炭更是因为环保被去了产能,山西,安徽,河北,山东直接干掉了4.3米以下的所有产能,江苏直接干翻所有焦炭企业(除了2台7米机组),2020年全国已淘汰焦化产能6155万吨,新增3638万吨,净淘汰2517万吨,产能淘汰基本在四季度完成。
(整体上估计要到8月份才会恢复到19年正常水平的90%),澳洲煤中更是焦煤占大头,唯一可以替代澳洲焦煤的只有蒙古焦煤,但是运费成本高,神华的铁路必然要咬一口这头肥猪。
所以我们有理由相信,焦煤的下跌空间有限,预计2350块是焦炭的底部,也就是在现价基础上再跌300--400,预计焦炭利润将保持在500以上,去年上半年淮北矿业,开滦股份的焦炭毛利差不多才100,所以这决定了焦煤焦炭一体的企业可以一眼胖瘦
另外最近钢铁价格暴涨,毛利空间的提升,也给焦炭挺价提供了足够支撑,所以至少半年内,焦炭500一吨的毛利是有保障的。(现在还有800--900一吨的毛利)