中国真正能发大财的只有一种人:这才是大道至简,看完恍然大悟

暴利从来不是交易的正途,生存才是盈利的根本

在一场战役中,相比于如何击败敌人,自身的生存问题是指挥官更加关注的重点。能让一支军队立于不败之地的前提就是生存,在“股票战场”上也是如此,然而在实战中“生存”问题却常常被人们忽视。

那究竟是什么原因导致的这一问题的出现呢?

“暴富”心理在作祟

对于初入股票市场的交易者而言,能够稳扎稳打、接受低盈利甚至不盈利的人很少,更多的人时刻相信幸运女神就站在自己的身后,他们渴望迅速盈利甚至是一夜暴富。而这样的心理往往就会是交易者在无形之中养成一种不好的交易习惯:重仓。

重仓交易的结果无非两种:大赚或大赔,盈利当然最好,然而一旦亏损,其带来的后果则极有可能使你再也无法从市场上爬起来。那么,我们来看一下重仓交易会给你带来的影响:

假设你重仓盈利了,一次冒险为你带来了可观的收益,对于初学者不是一件好事,它会使人迅速的膨胀,自信心爆棚。正所谓思想决定行为,在下一次重仓与轻仓的选择上,想要暴富的心理就会让你不由自主地更加偏向重仓交易,而最后的结果很有可能就是回到“原点”。思想中由于追求盈利而形成的重仓观念终会导致灭亡,而之前的盈利只不过是市场为贪婪的人而设下的诱饵。

假设你重仓亏损了,要想把亏损的赚回来需要多少盈利呢?可以从数学的角度计算一下:亏损10%,回到原成本需要盈利11.11%;亏损20%,回到成本需要盈利25%;亏损30%,回到成本需要盈利42.68%;亏损40%,回到成本需要盈利66.67%;亏损50%,回到成本需要盈利100%……由此不难看出,重仓交易的前提下,一次较大的亏损就有可能将你套牢。

记住,交易是一件反人性的事,所获得的利润就是克制欲望的奖励。

对抗人性的弱点

首先,你要放下追求“暴利”的心理,将交易视为一场应对挑战的游戏,从而忽略交易背后的金钱变化。在游戏中“我不过是想打败别人,或者被别人打败。”这样的话听上去充满了血腥和杀伐的味道,但其中的一点很关键,那就是将交易目标由获利转变为对方法的提炼与总结,而这正是成功的关键。

其次,做好资金管理并确保交易系统拥有盈利能力。若你的交易系统能够达到赚3赔1,那么即便胜率只有30%,也能够获得不错的收益率。我们来计算一下:将十次交易作为一个周期,假设每次盈利为3,亏损为1,那么:

10次全亏,亏10

9次亏,1次对,亏6

8次亏,2次对,亏2

7次亏,3次对,赚2(请注意,这就是30%胜率,赔率一赔三的情况)

6次亏,4次对,赚6

5次亏,5次对,赚10

4次亏,6次对,赚14

3次亏,7次对,赚18

2次亏,8次对,赚22

1次亏,9次对,赚26

10次全对,赚30

由此,你是不是能够理解为什么有些交易者经常做错,但最后账户却仍在赚钱了呢。但要实现这样的收益,你除了要具备这样一套能够盈利的系统之外,还要做好资金管理,否则一旦亏损严重或者爆仓,再好的系统都会成为一个空话。

“适者生存,优胜劣汰”,生物在历史的长河中以进化顺应生存环境的不断变化。在股市中也是如此,进化与改变才是生存的真理。但是,人不抗拒改变,但会抗拒被改变。站在一扇由内开启的门后,外面的人无论多大的力气都无法把门打开,真正开门的力量来源于你的内心。

交易,实际上是一个反人性的过程。也就是说,顶级的交易员,他们大多数都掌握了人性在交易中的各种表现。

知道了人性是如何表现的,并逆反这些人性,便是交易员交易成功的基础,因此,好的交易员其实没有什么秘密,他们只是发现了人性在交易中的弱势,并且主动的逆反了它们。

在海龟交易法则一书中,罗列出了一些对大多数人的交易影响明显的认知偏差。那么,这些认知偏差是如何影响我们的交易的?

1、厌恶损失

不愿意止损。我宁愿不盈利,也不愿意止损出局。这就是很多人的心理状态,期货还好,因为有杠杆,大波动,人们更容易能够认清止损的必要性,但是股市中,不愿意止损的人的数量非常庞大,因为,股票在牛市中总是会上涨的这句话,给了他们一个最好的理由。

而职业交易者都止损都直接而果断,跟喝水吃饭一样简单。

2、沉没成本

因为厌恶损失,衍生出了人们对待“沉没成本”的态度。沉没成本指的已经发生,无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出:沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想,他们很难接受这些事实。

比如海龟交易法则里曾经举过一个例子:一个公司投入了1亿美元研发出了一个项目。结果这个项目开发成功以后,他们发现了一个明显更好的技术。按照正常的理性的逻辑,这个公司应该放弃之前的项目,转而研发这个新的项目,应该着眼于未来,不必在意之前已经花掉的成本。

但是,这种转变会让这家公司觉得自己的1亿美元成本白白浪费了。他们有可能会继续坚持最初的项目……这就是沉没成本带来的糟糕决策,被已经发生,无法收回的成本所影响。

在交易中,这种现象也市场可见。

比如,很多人经常死扛着一支股票,除了厌恶损失的情绪外,或许他还在想,这支股票我如果平掉了,那么我之前的损失就浪费了。于是,他就死守着想要捞回成本,根本不管不问别的走势更好的股票。这个就跟上面说的那个公司是一个道理。因为之前的成本而放弃了别的更好的机会。

这种行为模式会随着亏损的增加而被强化,因为沉没成本越大,人们越难以放弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。让人能够关掉电脑,卸载软件的根本原因就是:我既然已经亏了这么多,如果我止损,那么这钱不是都打了水漂么?

可实际上呢?实际上,后期行情怎么走,跟他付出了多少沉没成本一毛钱关系都没有。

因此,对于交易员而言,该止损止损,该回吐回吐,不要过分在于那些沉没成本。

3、厌恶不确定

海龟交易法则把人们更愿意落袋为安成为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和厌恶不确定而导致的。当我们的账户有浮盈的时候,我们会同时面对利润的不确定性,和利润可能损失掉的可能性。这就导致了我们难以忍受继续持仓。我们迫切的想把盈利这件事给确定下来。所以,一旦有浮盈,尤其是在浮盈开始波动的时候,是人们最想平仓的时候。.

可实际上,交易需要拥抱不确定,需要在有浮盈的时候,尝试获取大的趋势行情。因为只有这样,我们才能够有机会拉大盈亏比,实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思路,是根本持有不到趋势行情的。

4、结果偏好

就是我们更愿意相信结果,而非过程。

很多人只看自己的交易是否盈利,他们认为,盈利的交易就是正确的,亏损的交易就是错误的。完全不在意其背后的交易逻辑。实际上,职业交易员更在意的是交易逻辑,逻辑正确,单次交易是亏损的也是对的。逻辑不正确,盈利的单子也是错的。

比如,死扛。很多人死扛后真的抗回来了。这在结果偏好的认知下,他们会认为这是正确的,然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。还有很多人因为运气而实现了短期盈利,结果也是强化了他的行为模式,最后导致了其失败。

人们向来喜欢结果,尤其是在期货市场这种不确定横行的领域。因此,在交易界,吹牛向来是有市场的。因为赚钱的就是厉害的,谁赚钱谁是高手,这就是大多数人的思维方式。看结果不如看逻辑,因为在这个不确定、带杠杆的领域里,结果非常具有偶然性,而逻辑,才具有真正的稳定性。

5、近期偏好

更重视近期的数据或经验。

这个很好理解,很多人使用某一套交易方式,只要近期亏损,他立即会说:市场变了或者说,方法失效了。比如海龟交易法则本身,很多人都尝试过这套交易模式,但是,只要当这套方式开始连续亏损,他们就会说,这个方法知道的人太多了,早就失效了。可实际上,真正能够使用这套方法的人,凤毛麟角,极少部分是因为真的懂,而大多数人是因为他们并不理解其中的交易逻辑,他们遵循了自己的近期偏好。

一亏损就开始改变,这其中很大部分是因为人们的近期偏好,殊不知,任何一套交易方法都无法实现一直盈利,任何的交易方法都有着自己的不利期,长远的从逻辑上看问题,才是正确的方式。

最近谁赚钱,谁就厉害,谁就是大神。以前几年收益稳定,近期亏损的老牌高手就是不行了,这就是外行的思维模式。明星常有,而寿星少存,可很多人并不这么认为。

6、潮流效应和羊群效应

比较简单,就是人们会因为其他人相信某件事就随波逐流的相信这件事。比如,大多数人都相信:海龟交易法则早就失效了。为什么?因为他们验证过吗?没有,因为大家都这么说。

在交易中,洞察力很重要,因为它能帮助交易者避免上述两种情况。

7、锚定效应

心理学名词,指的是人们在对某人某事做出判断时,易受第一印象或第一信息支配,就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。

这个典型的例子就是出场。

为什么在走势下跌,账户亏损的时候很多人无动于衷,而行情反弹到成本附近的时候,人们更原因反应过来而逃跑呢?除了厌恶损失,厌恶不确定等因素之外,还有一个原因就是锚定效应。比如,多单螺纹钢3000的时候我犹豫了没出,现在2800了我更不能出,因为当时3000的时候我都没出。3000这个位置变成了一个锚点。人们总是把当前的位置跟锚点相比。而当价格开始反弹到这个位置的时候,接近了锚点,人们就更容易出场,因为接近了锚点。

我们以前听过期货市场上有人用5万元赚到了上千万最后又回到了3万的故事。她为什么不在回撤到一定程度的时候落袋为安呢?我相信有两个因素。第一:她之所以能够实现夸张的收益,靠的就是能够抗得住回撤。第二点,就是在回撤过程中,她想,既然我曾经达到过那么高的收益,现在平仓的话,岂不是白白损失了本属于我的利润?她把之前的高收益位置当成了锚点。账户权益一路下跌,一路被锚定,一路不甘心,最后,怎么上去的怎么回来。

这个问题在交易中非常常见,解决方式也很简单,设置合理的出场,忍受一定程度的回撤,并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。不承担回撤,如何获取趋势中正确的方向?

以上现象都是人性的典型表现。

好的交易员并没有什么神奇的秘密,他们只是洞察到了这些现象,逆反它们,做到了大多数人不愿意或者说根本就做不到的事情而已。

这些年的投资经验

成熟的投资者都知道拥有一套好的投资系统就等于在游戏中有了一套好的极品装备,就等于在投资中有了50%的胜率。当然,有了好装备也不一定就能战胜市场,还要看自身对于系统的理解和使用,这就涉及到执行力的问题。

执行力需要通过市场的不断磨练,自身的刻苦修行,才能有所进步,这也比较抽象,一般来说这属于道的角度,可以说是可意会不可言传,我们还是先讲讲术的方面,就是上面说的投资系统,投资系统简单来说可以分为择股策略和交易策略。

择股顾名思义就是选择可以投资的股票,在我们A股市场一般来说还是做多的机制,正常也融不到券,那我们就是要选择出未来可以上涨的股票。

对于上涨,很多人的理解是不一样的。因为股市和潮水一般永远会有波动,有人喜欢冲浪的起起伏伏,即做短线;也有人喜欢在海边度假等呆腻了又回归城市生活,即做中线;也有人喜欢一直生活在海边,以海为生,即做长线。每个人对于海的喜爱不同,这就决定了对上涨的理解不同,当然这并不能说明谁更好谁的就不好,毕竟每个人的生活方式不一样,适合才是最重要的嘛。

我也喜欢做长线,因为我相信时间拉的越长越不容易受人为操纵的影响,时间拉长后交易的时间成本和手续费成本就越高,日久见人心,时间一定也会让价值回归的。那长线择股策略一定是长线看涨的股票、交易策略一定是长期持有的策略,同样的如果你是属于喜欢做短线或者做中线的,那你的择股策略和交易侧略也应该是针对短线和中线的。

在择股时,有几项规矩对股票要求非常严格,这也经常选不到合适的股票。

首先,一定要选择好行业。我认为的好行业一般都是有稳健属性的消费行业与能源行业和有成长属性的科技行业。消费行业比如:食品饮料、小家电、旅游等;能源行业比如:水电、核电等;科技行业如:通讯、半导体、生物医药、高端制造等。

其次,是选择好公司。好公司只看行业细分龙头,第二第三往后的我都不去看了。不是说他们就一定不会涨,而因为一是没精力去逐一深入研究,二是这样的公司太多了太普遍了没有深入研究的价值。

消费公司,我认为可以侧重于对市场占有率、口碑率、良品率、净资产收益率等方面去进行分析;科技中的通讯,建议大家也不要看太多,盯住对供应链中最有话语权和竞争力的几家公司就可以了,比如说中兴通讯、信维通讯等。

对于科技公司着重说一点我的看法,科技公司和消费公司不一样,不要单纯的去看他的净利润和净资产收益率这些指标。因为很多真正的科技公司都并不一定立马有很好的盈利模式,建议大家去研究科技公司时候多去看一下他的技术水平在市场中的话语权和地位,很多人可能说这些科技我也看不懂,我怎么知道他得技术在市场上话语权和地位怎么样呢,有个小技巧,跟大家分享一下,从3点去看一下基本可以八九不离十。

第一,看他的产品毛利润。毛利润率高说明他的产品有竞争力,毛利润率低说明要么市场竞争很残酷要么在市场上没有话语权,一般我对科技公司要求不低于30%的毛利润率,试想一下一家公司毛利润率低于30%他告诉你这个是高端科技,你觉得靠谱么?

第二,看他的投资研发占总收入的比重。当然投研发比例高也不一定就是真正的科技公司,但是一家科技公司如果说他的投研发比例过低,那一定不是真正的科技公司,所以对于科技公司投研发的要求是不低于20%的比重。

第三,看关键技术的研发进展和成果。比如说看专利权,如果这家公司在专利上非常重视,每年都有大量的专利申请,说明企业研发都是值得的,专利也是很重要的隐形资产哈。

还可以看企业的年报或者策略分析师的研报,了解产品在市场上的竞争力和未来发展的方向(有个前提是这些企业管理层和投顾的分析师没有吹牛没有睁眼说瞎话)。

以上是我个人的择股策略中相对来说比较关键的两点,当然除了以上两点外,还可以通过发展的不同阶段,社会背景,每个人的能力圈等去增加一些筛选条件。

比如我吧,我对未来的发展虽然非常乐观,但是我对目前的营商环境、宏观调控的政策导向等还是有所疑虑疑惑,所以我也会增加筛选项,比如我会优先选择首都的企业,我会优先选择国企或者有国资背景方面公司股票,我会优先选择近期没有暴雷公司的行业等等。这些筛选的条件不计其数,只要大家留心去发现去思考,都会有收获的。

当然啦,社会在发展、时代在进步,这些公司筛选出来后也不是说就会永恒不变,还是要隔一段时间去回顾一下,企业的经营逻辑、发展方向、成长能力等有没有发生变化,需不需要调整自己的投资标的与投资策略等。

好了,今天主要讲的是选股策略,下次有机会咱们再一起聊聊交易上的一些策略:如何发现好价格、如何去选择买入点、何时要止盈止损离场、是否需要控制仓位等。

总之,不同的人有不同的交易方法;我从来不否认价值投资者,也从不去否认选择银行股的人,因为不同的人由于自身知识储备的不同,本身交易方法就不一样,如果全世界都是一种方法,那么股市也就简单了。我更觉得找到最适合自己方法才是最重要的,而且方法一定要适合这个市场,那么在A股,你不可否认,资金更偏爱小市值股票,受政策影响也非常大,所以我一直都认为,政府想做的事情,一定可以做到,所以政府想救市,就一定能救起来,这也从另一面说明我为什么在前期没有跑,是因为我相信本届政府对股市充满了期待,所谓的大众创业,万众创新,没有良好的资本市场,如何完成这个目标。

当趋势发生改变后,清仓可能更适合大多数人,毕竟大多数人的心态决定他不能对股价的波动无动于衷,能清仓的是祖师爷,这句话真是名言,确实让一个人清仓比满仓容易多了,而且当趋势改变后,很难一时间扭转,那么清仓等待趋势走出来再入场不迟。

炒股一定跟党走,这点不假,本届政府明显更注重经济的转型,青睐新兴行业,所以一定选择十三五规划中的新兴行业,房地产,煤炭等真的没什么投资价值,现在万科不断创新高,我一点都不动心。

投资体系的问题,个人觉得一定要有自己投资体系,刚开始,可能不需要成为体系,但是要有框架,比如,从哪些行业选股,这漫漫会成为你的能力圈;财报主要看哪些指标,有没有范围,技术上看哪些指标,慢慢的,会成为一种习惯,多次试验后,会形成自己的体系,交易体系一旦形成,那么只要严格按照体系操作,不会有大的风险;

技术我觉得重要,但不是关键,以我为例,绝不会以技术来选股,我不否认技术选股的能力,但是不适合我,技术炒股需要的能力和执行力更强,因为需要每天复盘来选出技术形态好的股票,然后从多方面技术指标来验证,那么复盘将近3000只股票,这个时间就很多,我每天只能复盘自选股里的股票,而且不能保证每天,所以也错失了很多牛股,而且需要盯盘与极强的执行力,不难发现,技术高手画图能力极强,各种支撑,阻力都有,一旦跌破,需要执行减仓和空仓,但是大部分人是上班族,做到难。对于我看说,利用技术来选择买点,卖点都很少用到,日线,周线比较多,月线用的少。那么看什么,主要是均线,成交量,MACD,我觉得对于我个人足够了。

不要轻易满仓操作,除非处于大牛市主升浪阶段,否则满仓操作会非常被动,总想着一分钱都不要少赚,往往赚的少,股市几乎天天交易,所以钱永远都赚不完,不急于一时,但是本金没了,就彻底Game over;

最后,心态问题,也是最重要的问题,炒股亏损大部分不是因为股票选的不好,而是操作的人不行,也就是心态不好。经常发现,自己手里的股票无论从哪方面看,都不错,就是不涨,人家的垃圾股就是天天有人拉,于是终于等不及了,卖出买入垃圾股,结果又被套,而自己之前的股票开始进入主升浪。这就是心态问题,我觉得解决不好这个问题,真的不要来这个市场, 而且这一点没人能帮你,只有自己,很多时候是因为急躁,目光短浅导致的,其实我觉得彼得林奇说过一句话,大意是,每天大家都在说经济不行了,金融危机来了,这个利空,那个利空,可是几年后,股价又在创新高。这就说明大部分太关注一天或几天的涨跌,当你多看看远方,或者就没有这么纠结。

投资策略如同孙长老一样

股票投资过程中犯错导致亏损并不可怕,真正可怕的是不知道自己错在哪里,对一切错误都视而不见,把责任推的一干二净。其实是人都会犯错,能够从错误中总结出经验,能够在未来让自己尽可能规避常识性错误的人,才有可能在未来获得长期稳定的投资收益。但是不能正确认识自己的太多了,让人在短时间内改掉自以为是的错觉好像没那么简单,例如以下问题,就是投资者永远绕不过的大坑。

首先有些投资者只要看到一些短时间价格翻番的股票,忍不住对自己手中的股票也开始抱有幻想,认为自己手中的股票距离翻倍应该不远了。同时还看不起优质公司,总觉得其股价涨的太缓慢,一心想着赚大钱。但就是由于这种不切实际的幻想,逐渐被套,直到慢慢深套,从而丧失了后续赚钱的机会。

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