炒股成功的人,如何一步步走出来的?我整整读了十遍,无法入睡

交易核心:对则持,错即改...

诺贝尔经济学奖得主卡尼曼的“前景理论”开行为经济学研究之先河,揭示了影响人类选择行为的非理性因素,描述与解释了人在不确定性条件下的判断与决策行为。

研究证实,由于经济环境的复杂性、未来的不确定性、信息的不完全性以及人类认识能力的有限性,人的决策会受自身能力及客观现实的限制。概而言之就是说,在经济行为中,人的理性往往是有限的。

前景理论有三个基本原理:处于收益状态时,大多数人喜欢规避风险;处于损失状态时,大多数人愿意承受风险;大多数人对损失比对收益更敏感。

运用前景理论,可以直面人性的一些“弱点”,理解投资时的非理性行为,提高交易决策能力。

前景原理一告诉我们,大多数人处于收益状态时,往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收,害怕失去已有的利润。此时投资者有强烈地获利了结倾向,表现在股市中就是喜欢将赚钱的好仓获利卖出。有统计研究证实,在国内外金融市场中,都有一种“处置效应”,指的就是投资者卖出获利仓位的意愿远大于在亏损时卖出。

前景原理二告诉我们,大多数人处于亏损状态时,会极不甘心,不愿意面对亏损,而愿意承受更大的风险,并试图以博好运来挽回损失;表现在股市中就是喜欢将赔钱的仓位继续持有下去。统计数据进一步证实,交易者持有亏损仓位的时间远长于持有获利仓位。所有“爆仓”者的直接原因,就是在面对亏损仓位时不能止损。

前景原理三告诉我们,大多数人对损失和获得的敏感程度有极大的差异,面对损失时的痛苦感要大大超过面对获得时的快乐感。表现在股市上就是,对于等额的资金,我们赔钱时带来的痛苦会远大于赚时带来的快乐。

从前景理论的原理出发,我们可以引出许多正确地交易理念。如:用“毕其功于一役”的赌博心态在股市中交易是一种可怕的弱智行为。根据前景理论,我们可以知道,人只有在不利的亏损状态时,才愿意博,而此时赔的概率最大。

面对过大的亏损,交易者往往有听天由命、放任自流来赌命博运的心态。出现这种想法与行为时,无疑是违背前景原理的。所以,当你损失到麻木而想任由市场摆布时,正是你最需要清醒且退出的时候。

从前景理论可以推导出股市中亏损交易者的交易流程,即因贪婪而入市,因希望而等待,因亏损而持有,因小利而放弃;周而复始,钱越来越少,行为却难以改变。

交易时,大多数人的正常表现是错则拖、赢必走。此行为与对则持、错即改的交易核心理念恰恰相违背。

交易五部曲

在交易时候,我们把步骤分成几个部分:1看,二做,三拿,四加码!五休息;这五个步骤是一个整体,相互衔接的!在这些环节里面,如果有一个环节出问题了,我们交易到最后都会出问题,大问题还是小问题罢了!因此交易者可以根据这些环节去找问题,对症下药!

1

第一个是看:就是对市场要会看,直白说就是市场下步走势,你根据自己认识,对市场研究,(包括技术分析,基本面研究,博弈研究)认为市场下步将怎么走概率比较大!这个你必须会看,这个环节容易吗!不容易,你必须打好基础,学会累积交易知识过程!需要沉淀自己知识。

2

第二个是做,也就是说你要会去做,敢去做,这个是实战环节,把你所学和积累会看技能基础上开始实战环节,这个部分包括认识自己;(包括自己性格特征,经济实力,等)这个环节是告诉你,当你认识市场有一定基础后,你还必须学会认识你自己!很多人以为认识自己很容易,其实这步还真不容易,一个能诚实认识自己交易者不容易做到的,你对自己交易诚实不诚实,一下子就能检验出来!因为你在做时候,遇到第一个问题就是恐惧,包括你交易时候亏损时候恐惧!所以有投资者觉得自己看对行情,但是不敢去做!

3

第三个是能拿,你学会看和敢做了,你还必须有勇气去拿,这个拿是在你做对行情时候,要能拿住,也就是说做对情况下要敢拿,尽量放大你交易利润!在这个环节里面(你要克服人性恐惧和贪婪)也是很考验人的,敢拿并不是说你做进去就不动,如果错误情况下,敢拿就会死翘翘!所以这个是把握好分寸技能,直接考验你敏锐性和对矛盾心理处理能力!

4

第四是要学会加码,因为金融交易存在概率性,再厉害交易者他也并不是每次都对,根据我们了解统计,在这个市场交易厉害人,他特征是控制亏损范围;放大利润原则特征,因此在我们交易过程中,你可能很多次失败交易而止损,但是做对情况下,敢拿,敢去加码,一次就把之前亏损赚回来,甚至赚更多,这种策略就是好的策略!(这个过程要考验你勇气,信念,耐心品质)

5

第五要学会休息,金融市场环境很复杂,周期性强,这部分没处理好,你即使前面几个步骤都成功了,一样会失败,(这个环节是考验你自控力,纪律性,执行力问题,敬畏市场品质)

写了这么多口水话,是告诉你:交易需要累积的,首先你要会有看到机会能力,然后敢去做,然后做对情况下要拿得住,拿得住还不够必须有勇气去加码,然后赚钱了要低调休息,不要觉得自己很厉害样子,要敬畏市场!容易吗?还真的不容易,这些环节我们都必须要去面对的!

许多交易者嘴上说想成功,但实际却不断地做冲动型交易,即在市场中赌博以获得短期快感。

大多数交易者都把大部分时间花在寻找好的交易机会上。一旦他们开始交易,就对自己失去控制,不是因为痉而不安,就是因为高兴而笑得合不拢嘴。他们的情绪就像过山车一样起起落落,都忘了获胜的基本因素在要有良好的自我控制力。正是由于他们不能控制自己的情绪,结果导致糟糕的投资绩效。

所有职业赢家都清楚心理因素在交易中的重要地位,而所有赔钱的业余投资者都忽视了这一点。

只有当你把交易看做一项严肃的智力游戏时,才会在交易中取得成功,而感性操作带来的后果往往是致命的。为了确保操作成功,就要练习进行防御性资金管理。对于一名优秀的交易者来说,需要像潜水员关注他的氧气袋一样,密切地关注他的资金动向。

成功的交易奠基于三大支柱:心理、市场分析与交易系统(方法)、资金管理。

为什么大多数交易者都会赔钱并最终被市场淘汰出局呢?情绪化交易和没有思路的交易是基中的两个主要原因。

无论买进还是卖出,成交价差都要吞噬掉账户里不少的资金。

优秀的交易者多为勤奋、精明之人。他们乐于接受新思想,他们交易的目的不是为了赚钱,而只是想做好交易。如果做对了,自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断完善自己的技能,达到自己的最佳水平比赚钱更重要。

一名成功的交易者是一位现实主义者。他知道自己的能力所在和局限性。

他们总是歪曲现实,徘徊在成功的道路上。成功的交易者必须意识到自己的幻想,并努力甩掉这些幻想。

赔钱的人不知道,其实交易很简单。赔钱的人之所以赔钱并不是因为资金量太少,而是因为他们的脑袋出了问题。

对于赔钱的人来说,资金多和资金少赔得一样快。因为他们操作过于频繁,资金管理太糟,太冒险,而这些都与资金量多少无关。不管他们的交易系统有多棒,连续几次交易出错就能让他赔光。交易者如果想发展壮大,就必须控制损失。如果每次交易只拿总资金量的一小部分,每次损失都不多,就能为自己赢得学习的时间,通过小损失来积累经验。


三个致命的坏习惯让你的交易不能盈利

致命错误1:没能迅速止损

成功的交易就像成功的生活一样,是由我们控制损失的好坏决定的,而不是由我们避免损失的好坏决定的。如果你真的想成为一个精明的交易者,通过让损失变得小,学会如何专业的损失吧,这才是关键。

怎样消除没有迅速止损的错误

1,当事情变坏时永远不要在还没有决定你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。就好比说,永远不要没有设定止损就开始一笔交易。

2,总是坚持你预先设定的止损。这本业不用说,但是只有很少的有抱负的交易者能够有足够的自律做到这一点。为什么这个这么难做到?因为在止损点出局就是很明白的承认你错了。这个行为不会带来温暖骄傲的感觉,也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们已经成为以令人目眩的速度止损专家。他们这样做是因为他们已经培养出来了对那些不为他们工作的头寸一种无法容忍的感觉,并且在麻烦刚一出来时就会杀死他们。(解雇不受约束的头寸)

3,如果你很难坚持你的止损,先养成卖出头寸一半的习惯吧。这样做法满足了两种对立的冲动,摆脱下跌头寸的冲动和给下跌头寸一个重新上涨的机会的冲动。

致命错误2:数钱

一刻不停地监视着一笔交易怎样涨跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动。这个过程,通常叫做"数钱",它不仅会加深恐惧,而且提高了每一刻的不确定性,使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术最终决定着我们能获利多少。

太过专注于"你在什么位置"的念头,而不是做你应该做的,会导致不明智的,缺乏根据的下意识和过快的反应。相反,交易者必须确信他们每一步技术都是正确的,并且如果正确遵守技术,利润是自然而然到来的。

"数钱"通常是那些还不习于经常获利的交易者犯的毛病。不仅掠夺了交易者可观的收益,而且助长了长期的不确定感,对损失的恐惧和一种能够导致毁灭性行为的情绪的不平衡。

致命错误3:错误的方式获利

我们都知道钱可以通过正直诚实的方式获得,另一方面,我们也知道它可以通过不诚实的,可耻的方式获得。最终结果可能是相同的,但是获取钱的手段可能大相径庭。这就好比是问一个心外科医生和一个毒贩子,都一样挣很多钱,是否能够被同样尊敬一样。当然不能。在交易界同样是这个道理。许多交易新手没有意识到以错误的方式在市场中获利也是可能的。想一想那些在某个头寸上没有坚持保护性止损的人吧,这样做可能最终会在这笔交易中赚钱,这些人并不知道他们对自己犯了罪,惩罚会随之而来。这些人领略了错误的成功滋味,市场将会或早或晚收回这些不应得到的利润。下一次这些人在一个引发了保护性止损的交易中时,你认为他们会怎么做?当然是再次无视止损。

不正确的方式赚钱会强化坏习惯和不负责任的行为。一旦交易者品尝到了来自错误方式的成功滋味后,他们几乎总是要去重复这个错误直到这种错误方式打动了自己,并收回了由于不正确的方式获得的钱甚至更多的钱。

正确的行动和正确的方法不会总是为诚实的交易者产生利润,但是有一件事是肯定的,多次重复的错误行动,最终会导致一个懒散的交易者的灭亡。确保你是以正确的方式获利吧。

关于操作纪律和资金管理,到底是怎么敲定具体细节的呢?

短线波动性投机

操作纪律,

第一时间分辨市场所处的行情特点,由于短线波动性投资追求资金使用效率,所以任何时间点中出现合理的交易机会,投资者都可能选择参与。这种情况下最先要考虑的市场环境,市场环境决定了是抢反弹还是做上涨波动,这些具体情况下的操作纪律是完全不同的,不分辨清楚,那么就会失去纪律的意义和效果。

行业和个股的行情分辨,在熊市或者震荡市中,遇到整个市场都是反弹期或是横盘中的上升期,会有一些结构性机会出现在个别行业和个股上,这种情况一定在第二顺位进行判别。根据情况做出操作纪律是资金管理的选择。

灵活持有,短中结合。波动性交易操作中,对股票的持有应该比较灵活,在锁定大方向的情况下,部分中期持有,部分灵活掌握买卖点做差价。如果仅仅局限于对差价的过度追求,可能会遗漏比较大的完整波动,在频繁交易中出现捡芝麻丢西瓜的情况。

资金管理,

由于短线操作难度大,情况复杂。在资金管理上其实需要再次细节。

刚接触短线波动性交易的投资者,在资金的使用上,绝对不应该超过个人可支配现金的1/5。因为即使再多的理论基础和模拟仓短线交易都替代不了实盘中的复杂情况。刚接触短线交易的投资者总交易中,亏损次数很可能远远大于获利次数,所以必须以极低的资金量进行尝试性交易,如果感觉驾驭不了,及时退出还不会严重影响个人财务状况。

有充分短线波动性交易的投资者,在资金使用上,最好不超过个人可支配现金的1/3。

有足够能力和充分经验,并建立起稳定可靠的短线波动性交易系统的投资者,在资金使用上,绝对不应该超过个人可支配现金的2/3。避免遭遇任何黑天鹅事件,或者严重的系统性风险。

对于入市资金总量的管理,熊市抢反弹的资金不应该超过入市资金总量的1/3,横盘期不超过1/2,牛市中追逐趋势和热点的资金不超过90%。

建仓过程,短线波动性交易的投资者在建仓过程中,可以参考三三建仓法,第一笔建仓可以保留为短中结合中的相对中线,剩下两份灵活操作。

止损范围,总体应该遵循7%止损原则,至于一些特殊交易形态下,比如抢涨停等隔日超短线操作方式,止损范围可以进一步缩窄。

以太原刚玉的一段横盘期走势为例,

当股价触及重要支撑线的同时RSI出现强烈超卖信号时,可以第一次建仓,而且这笔建仓可以一直保留一段较长的时间,之后根据MACD的买入和卖出信号,以及上涨途中各条压力支撑线和股价的关系,灵活使用剩下的两份资金交替做差价。期间参考RSI指标以及60分钟线和30分钟线上放大出来的稍明确信号对操作进行辅组。

总得来说,只有细化了投资者的交易策略和市场的强弱情况,所以的操作纪律和资金管理才能进行相应匹配,想要无差别的对所有市场环境和投资者群体使用一致的操作纪律和资金管理标准的话,最后可能只会流于表明上的空谈。

顺应周期的中长线投资

操作纪律,

1,谨慎选择行业,为了保证资金安全和在牛市中保证较好的收益,顺应周期投资的股票选择上,必须谨慎选择行业。放弃在熊市中结构性行情下涨幅已经比较明显的股票。积极配置一些被严重低估的强周期行业是关键。因为价格已经处于谷底,下跌空间有限,同时上涨中不仅享受牛市的顺势涨幅,还会有来自估值修复带来的额外涨幅。

2,相对坚决持有,即使是顺应周期的投资方式,在持有过程中,股票也不会一路飙升,中间的上涨,震荡,回调都是必然要出现的。但是只要这个行业或者板块的周期还没有走完,那么最佳的选择就是坚决持有。只有到了头部形态出现,市场极度狂热的时候,才是最佳的获利离场机会。

资金管理,

1,相对闲置资金,顺应周期的投资中资金利用率相对较高,同时资金占用期限相对较短。可以用来进行这种投资的资金量也可以相应增加。但是市场周期的长短是个未知数,所以不能讲个人现金全部占用。最好的选择应该是低于个人可用资金总量一半。以避免短期遇到较大财务压力急需资金时,账面浮亏被迫转化为实际亏损。

2,分散投资,这个理由基本上和策略一中的完全一致,持有股票的前后总数量加起来可以较多,毕竟市场在上升期的涨跌也是有先后的。但是同时持有的股票数量最好控制在五只以内。一来保证收益不被市场的涨跌不均抵消。二来人的精力和能力有限,掌握不了太多行业和公司的情况,在对不熟悉的行业和公司操作过程中,失误可能也会增多。

3,仓位控制,即使在牛市中,满仓依然是不可取的行为,同时为了给调仓换股或者其它情况留有充足的操作余地,以及应对短期财务危机的可能性,尤其是目前为止A股还是T+1交易的情况下,总仓位应该控制在80%以下。

4,买卖点和止损,强周期行业投资的买卖点在前面大概说过,这里再说一下,比较合理的还是三三建仓法,基本面指标下降到一定程度,有足够安全边际之后买入1/3,技术指标出现买入信号,同时股价突破关键压力位,从弱势区域进入强势区域,买入1/3,最后回踩关键点位的时候买入1/3。(这里的1/3是指总资金量下留个一只个股的预留全部资金)卖出也一样,看好技术指标关键信号,分笔减仓,直到出清为止。

至于止损,这种方法下不适应我们经常听说的7%止损原则,因为在达到基本面买入要求之后,小部分的建仓资金可能遇上加速赶底的情况,这样一来止损范围选小了会浪费机会。同时上升期遇到强势洗盘的情况,不回调到大部分投资者的止损线之下,很难立刻回升,所以可以适当扩大止损标准,选择12%——15%相对合理,尤其是强周期股票经过第一轮启动,投资者有比较充分的浮赢情况下,适当牺牲部分浮赢换取后市的涨幅是有一定必要的。

以万科在06-07行情中的走势为例,

前面三个红圈处,分别是基本面建仓机会,突破关键压力线建仓机会和回踩关键支撑线建仓机会。

后面三个绿圈处,分别是历史高位严重震荡横盘减仓机会,历史新高同时成交量严重背离减仓机会,价格反抽遇阻,重要指标全线背离建仓机会。

这些位置上使用三三建仓法,基本上保证了操作的灵活性和稳健性。同时避免了完全一笔买卖造成的操作僵化和利润损失。

交易的征途:跨过认知的水,攀过执行的山

跨过认知的水

一个辩证法的世界注定了应该有一个辩证法的认知,优秀的人从来都是用辩证的角度观察着这个世界,他们即使是投身交易市场也不会觉得主观预测会是交易世界里的全部。

有的交易者觉得市场是可以被预测和战胜的,所以整个交易生涯都在学习预测的技术;有的交易者会辩证的看待这个世界的一切,在经历过无数次的不可为之后,他们承认市场是没有办法绝对预测的,所以更倾向于采取一种辩证化的交易方式。

从预测到不预测虽然只是认知上的一小步,但确是交易上转折的一大步,每年的期货交易大赛上高手辈出,他们都曾提到自己是系统交易的受益者,当然在市场里,在媒体前宣扬可以战胜市场的人也有许多,只不过他们赚钱的法宝不是交易,而是卖软件卖程序。

就包括最近几年特别流行的程序化交易和人工智能Al交易远没有你认为的那么神奇,他们确实可以解决交易中的一部分执行问题,但绝对不是交易的全部潮流的背后是某些卖程序和设备的商家在背后推波助澜罢了,对交易者来说如果指望使用程序就可以化腐朽为神奇,那跟十几年前流行的用电脑算命没有什么区别,人之所以能适应这个世界,最基本的就是因为独一无二的认知。

尽管所有的交易者几乎都是从各种技术指标开始分析市场的,但是经过一段时间时间的学习之后你会发现,每个人都开始显示出与众不同的的选择,甚至开始争论,要么是基本面比技术面靠谱,要么是k线比均线更加优秀,这就是认知的独特性,当然,这种争论也都没有意义,即使是发明这些指标的人也不敢说自己的指标就是比别的要好,因为,整个大市场的行为本身就是一种随机。你有什么样的认知,决定了你会选用什么样的交易模式,一个喜欢预测的交易者通常是一个左侧交易者,一个使用交易系统的交易者通常是一个右侧交易者。

你只有认可了止损本身的成本特性并认识到了不止损的严重后果,才会想着一E错了以后一定要坚决止损;你只有承认预测不了方向,并且意识到了每次大的亏损几乎都是因为预测才会更容易接受概率和系统化交易。

整个交易的过程其实就是怎么处理开仓,怎么处理止损,怎么处理止盈,更加复杂一点就是加上一个怎么处理加减仓,即使你再怎么钟情于预测,预测也不是交易的全部啊,充其量也只是一个如何开仓的问题,当你想明白了这个问题,从更系统更全面的角度上来认识这个问题也就没有那么难了。

攀过执行的山

《尚书·说命中》:"说拜稽首曰:非知之艰,行之惟艰。

当你认为我有了认知和交易系统就可以轻松盈利了这是另外一个误区,知易行难,认知的转变在主观上是反人性的,即使你知道了该怎么做,很多时候也做不到。

人在做任何事情的时候都是带着好恶感的,情绪是一把双刃剑,可以最大限度的激发人的积极性,比如破釜沉舟,也可以让人丧失理智,比如冲冠一怒为红颜。

所谓执行力就是在你感觉热血沸腾的时候让自己变得冷血下来,所谓对规则的敬畏不是自我感觉可以凌驾于规则之上,而是用规则和原则指导一切。

为什么说优秀的交易者都出自并且只能出自荒野,就是因为知与行之间的鸿沟,差着一条无数次交易的砖块堆起的桥梁,见不到对岸,你就只能一直堆下去。

在这个亏损与盈利抉择的过程中,其实每个人都很难保持住那种在复盘或者模拟盘中的淡然,你的一举一动决定了是工地搬砖还是会所嫩模,这会自己很难做到从容,每一个在工地搬砖的都会羡慕会所嫩模的,心有不甘;每一个会所嫩模的又害怕眼前的一切皆是假象,总有一天又会回到工地搬砖,心有恐惧。人性对交易的重要性往往比你以为的更重要。

认识与执行是交易中两个层面的问题,当亏损发生的时候你要明白是不是执行的问题,如果执行没有问题再去找认知的问题,最忌讳的是明明是执行力不行,却怪自己的系统不够合理。

在每一笔交易结束,其实交易者都是对自己不满意的,永远对下一笔交易的

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