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再次感叹一下桥水对现代组合理论的运用,桥水第二只基金All Weather是基于风险平价理论建立的。如果忘记什么是风险平价理论,看看图一应该能想起来(CFA一级组合的知识点),因为股票的风险明显大于债券,他们把杠杆加在债券上(低Beta资产),并且无论是股还是债都选择相关性很小的品种。这使得All Weather无论在什么经济情况下都能保持稳定增长,而且波动超级低,只有指数的三分之一。

想不到马科维兹创立的现代组合理论在实战上能有这么好的效果,桥水真是现代组合理论运用的先驱。庆幸我这个野生金融人学过一点CFA,不然永远都理解不了顶级玩家的思路。

最后反省一下,为什么教科书上说了的,不信。要看到大神用了才相信呢?还是缺乏先驱精神。#桥水基金#再次感叹一下桥水对现代组合理论再次感叹一下桥水对现代组合理论再次感叹一下桥水对现代组合理论再次感叹一下桥水对现代组合理论