万科上半年营业收入结算占比约30%-35%，下半年约为65%-70%。净利润大概是27%和73%。
根据万科的历年结算规律，估算2019年进入报表的净利润约为439亿，预期的PE为7，假设分红率为30%，则股息率为5%；
估算2019年万科的权益金额增速为-5%，则全年权益金额为4036亿，假设净利率为9%，则预期的2019的真实净利润为363亿，预期PE为8.45，则股息率为4.14%。（注：这里的预计净利率和报表上面净利率13%-16%不一致，主要我用N年的报表净利润/N-1年的权益金额，这个平滑的比值代替净利率，估算2020年后进入报表的预期净利润。如净利率为13%，预期PE为5.85，预期股息率为5.98%）
声明：以上大部分推断都是有很大的局限，其一万科的收入不完全是地产销售，数据也不与克而瑞口径的数据一致，本文的数据仅限于地产业务；其二，结算的规律2019年不一定适用，企业可以调整。其三，万科的少数股东收益问题就不多说了。
以上推测，不代表荐股。不喜勿喷。