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今天看书读到跑步机原理案例沃尔玛塔吉特的案例,回想到定制家具行业。相对欧派,行业后进生要营收 roe增长,一看经营杠杆,但志邦家居和欧派差不多,并没有激进上杠杆且账上现金和理财占比大,其次就是提高净利率,志邦相对欧派还有2-3点差距,最后就是把5个亿的理财利用起来提高流动资产周转。如果笃定未来志邦净利率大概率可以提升2-3点 管理层还打算提高流动周转,那大概率志邦投资回报率大于目前价位的欧派。深研定制家具行业的球友能否分享下对志邦看法? $欧派家居(SH603833)$ $志邦家居(SH603801)$ @金融菌 @北非老A @默客冰 @群兽中的一只猫 @柴迷 @八万顷
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全部讨论

默客冰2019-06-10 11:36

看看前两个月的走势,市场觉得他好,他就牛,市场觉得他不好,他就是怂。

不一20172019-06-10 10:44

志邦就是怂货,只能恨自己有眼无珠了。

金刺猬2019-06-10 07:47

住宅销售/竣工这几年逐年下滑(按业内高管同学提法2018至今新开工率增长来自保障线廉租房),如果未来大趋势保持,那志邦的反转应该就不是寄希望于行业反转而仅仅是企业经营层面靠集中度提升反转。

人性的竞技场2019-06-08 22:50

从整个行业看 定制家具虽然增速下降 但绝大部分公司对日子依然很好过 是否还会继续杀利润率(价格战)是接下来要重点观察的

默客冰2019-06-08 22:44

志邦的roe肯定赶不上欧派,我的行业roe拆解表里面可以看到志邦家居三项都排名靠后。比较能有希望提升roe的主要是净利率,但是净利率不可能达到欧派的水平,因为志邦的定位,相对于欧派来讲,还是要稍微低端一些。但是他的净利率,因为衣柜业务的不断扩大,肯定是会提升的,短期看是这样。

奥哈马的巴特菲2019-06-08 12:23

嗯 没事

金刺猬2019-06-08 11:00

哎 水平和时间都有限 只好把难度高的题排除掉,先找点难度低的题目来做。。

金刺猬2019-06-08 10:52

金刺猬2019-06-08 10:48

你没看懂发文的意图

金刺猬2019-06-08 10:40

谢谢A兄,我的问题没有提好,不是时间成本,应该的提问为:志邦不太属于行业内绕不开的高关注度标的,那市场情绪反转/家居回暖后,即使它现在估值低但没有关注度估值提升也会大概率比较缓慢,这是为何我正文想从生意改善角度来看这个企业的原因,讨教A兄如何看这个企业关注度的问题了?