看看前两个月的走势,市场觉得他好,他就牛,市场觉得他不好,他就是怂。
住宅销售/竣工这几年逐年下滑(按业内高管同学提法2018至今新开工率增长来自保障线廉租房),如果未来大趋势保持,那志邦的反转应该就不是寄希望于行业反转而仅仅是企业经营层面靠集中度提升反转。
志邦的roe肯定赶不上欧派,我的行业roe拆解表里面可以看到志邦家居三项都排名靠后。比较能有希望提升roe的主要是净利率,但是净利率不可能达到欧派的水平,因为志邦的定位,相对于欧派来讲,还是要稍微低端一些。但是他的净利率,因为衣柜业务的不断扩大,肯定是会提升的,短期看是这样。
谢谢A兄,我的问题没有提好,不是时间成本,应该的提问为:志邦不太属于行业内绕不开的高关注度标的,那市场情绪反转/家居回暖后,即使它现在估值低但没有关注度估值提升也会大概率比较缓慢,这是为何我正文想从生意改善角度来看这个企业的原因,讨教A兄如何看这个企业关注度的问题了?