周末除了鸿星尔克，看到最多的消息是消费内卷，这事是从教育开始的，然后蔓延到快递，地产等等。
其实核心就是人口结构，从年初开始，在谈上海家化时我一直在谈这个，我很早说过看不懂这个，会死在过去的大白马。
新东方暴跌，是因为人口结构的初始端不健康，国家要给年轻爸妈减负，这是人口结构的一个影响。美的格力萎靡，是因为城镇化发展到了关口，它们没法享受高成长了。至于地产，也是一样。所以，你拿人口结构去套，很多事情就能想通了。
四月上海家化阴跌，我回复球友的话：人口结构的改变与各自生活理念的差异，城镇化趋向成熟，一种消费趋向平缓，另一种消费则是大势滔滔，不可阻挡。明白大的趋势就心中无惑，统一回复最近对家化走势的疑问。
五月写的为什么你看不懂上海家化：“人口结构会在未来十年彻底改变，追求精致的生活会是消费的核心，一种消费衰败，一种消费崛起，看不懂的会死在过去的大白马。”
六月：看到很多人喷格力，其实都是马后炮了。年初炒上海家化，我就提出了有两种消费品，这两种消费品在人口结构发生彻底变化后，就会出现此起彼伏的关系，四月中旬用家化怼华侨城也是这逻辑，两个月的时间两者差距超过50个点。人口结构这个词我经常提，懂的自然懂。给个提示，未来是喝白酒的人越来越多，还是用护肤品的人越来越多，这就是一个变化，不随机应变，没死在白电地产，也会死在别的。消费未来，炒一个够了
七月继续说：以前通过人口结构变化想着未来五年人们的消费习惯，只想着日化行业可能是最大的预期差之一，但现在想到，其实人口可以划分为两半，以50岁为界，前一半是日化，后一半是中药，这种趋势不可阻挡。
能救一个是一个。预则立，不预则废。
公众号：三月蔷薇