一天腰斩-------教科书般的大股东收割专家

@今日话题 今天,可转债最大的明星毫无置疑属于泰晶转债,一天暴跌48%,接近腰斩,昨天的公告注定今天的泰晶转债万众瞩目。

5月6日晚间,泰晶科技公布,公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间,连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股),已触发“泰晶转债”的赎回条款。公司于2020年5月6日分别召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于提前赎回“泰晶转债”的议案》,同意公司此次对已发行的“泰晶转债”行使提前赎回权,提前赎回全部“赎回登记日”登记在册的“泰晶转债”。

这个公告意味着什么呢?

泰晶转债5月6日的收盘价格是364.94元,持有该泰晶转债只有2个选择。

1、等待上市公司的赎回,赎回价格是100元债价+0.4%利息,这样相比5月6日的收盘价要亏损73%

2、把可转债转成股票,根据转股价和最新的泰晶科技股价,5月6日转债的转股价值是134.75元,溢价率170.83%,这样相比5月6日的收盘价要亏损63%

这个公告出来注定大部分关心转债的人今天会关注泰晶转债,至于对泰晶科技正股的影响也有,因为这意味可转债会在短期内全部转换成正股。回顾了前因后果,让我们看看今天泰晶转债和泰晶科技的表现吧。

从上图可以看出:
泰晶转债,今日开盘直接跌30%,临时停牌到14:57分,复牌后上演跳水,跌47.68%,价格一日接近腰斩。泰晶转债收于190.92元,溢价率37.36%。

泰晶科技:正股没受啥影响,涨了3个多点。

这次泰晶事件,把双高可转债的弊端暴露的一干二净,完全脱离转股价值的炒作,从哪里来回哪里去。今天也带来了双高可转债的暴跌,凯龙转债收于281.5元,跌24.79%,溢价率102.31%。晶瑞转债收于280.6元,跌24.63%,溢价率37.24%。此外,今天可转债市场在泰晶的带动下,全线回调,富投网可转债等权指数下跌了1.81%,而对应的正股仅下跌了0.28%,市场在压缩可转债溢价。

今年以来,我们知道可转债市场迎来了牛市。多只转债频频被爆炒,单日翻倍的行情也不在少数。 今天的明星泰晶转债从3月下旬以来,价格走势极为强势,期间转债价格一度突破400元。 其中最夸张的是,3月18日因为泰晶科技开盘拉涨停,带动泰晶转债开盘大涨,两度触发临停,当天收盘涨了65%,第二天继续大涨30%+。3月17日至3月19日,短短三天,泰晶转债价格大涨超140%,快速实现翻倍。

可转债投资作为低风险投资的范畴,为何有这么大亏损呢?无非就是炒作导致。可转债实行T+0交易,对转股溢价率高且已经在转股期内的可转债,投资者隔夜持有后会存在很大风险的。泰晶转债暴跌事件,无疑也可以视为投资者教育的经典案例。双高可转债的风险极高,绝对要远离。

我们知道可转债最突出的特点是:下保底和上不封顶,有收益风险不对称的优势,下保底的特性让可转债投资一直受到很多低风险投资者的追捧。而要发挥可转债的特点,一定要选择“双低的可转债”。“双低”指的是可转债的价格低和转股溢价率低,价格低让可转债具备债性和防御性,转股溢价率低让可转债具备股性和进攻性,同时满足两者特点的可转债意味着攻守兼备,这也是低风险投资爱好者所追求的投资标的。

具体的内容可以看我之前写的文章:可转债经典投资策略---双低摊大饼

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大道行走无疆05-07 23:30

爆炒后一地鸡毛