持有高股息股雅戈尔5年是怎样的体验

@今日话题 提到高息股,雅戈尔作为近年分红较高的股票备受关注。尤其在17年利润大幅减少时仍保持着高分红。作为服装龙头,但目前变成服装和房地产及投资多者兼备的股票,以后的发展也是迷雾重重。采用分红立即买入,来看看持有5年的雅戈尔给我们带来怎样的体验!

我们从14年开始观察,13年的年报公布时间是14年3月25日,当天雅戈尔的价格为7.14元,分红是0.5,股息率为7%,roe为9.7%,pb为1.1.假设我们买入10000股,成本为71400元;分红除权时间为14年5月23日,除权日雅戈尔收盘价格为6.74,分红的钱收盘价买入,此时我们有10700股+282元。

到了15年4月30日,雅戈尔公布了14年的年报,此时雅戈尔价格为21.98,股息率为2.27%,roe为20.89%,pb为3,此时我们的价值为10700*21.89+282=235468元,年化值为229.79%。分红除权日为6月10日,此时雅戈尔收盘价为23.86元,分红买入,此时我们有10900股+860元。按照此方法类推,我们可以看到2014年3月到2019年4月的收益情况及各指标的变化,详情见表格。

从表格我们可以看出,雅戈尔14-19年相关指标的变化为:

roe从9.69%-20.89%-23.96%-16.68%-1.23%-13.99%;

pb从1.1 -3.0 -1.7 -1.6 -1.2 -1.2;

PE从11.7 -15.5 -7.7 -9.2 -101.8 -9.3;

股息率从7.00%-2.27%-5.27%-3.61%-4.91%-5.24%;

年化值为229.79%-52.63%-30.91%-17.67%-18.70%;

从上面雅戈尔roe与年化值的对比图可以看出,在2014年pb=1.1股息率7%买入,持有5年到2019年年化值达到18%。从上图可以看出,持有越长时间年化收益越来越低,越来越接近roe。

有人会说2014年大盘是低点,算出的收益可能偏高。那么假设我们不是从2014年(发布13年报)当天买入,而是从2015年(发布14年报)、2016年、2017年或2018年买入,持有到2019年(发布18年年报)当天的收益是怎样的呢,具体见下面表格

启示:

1.回测过去,只要分红再投,从14年开始投,持有的收益越来越低,估值从变高逐步变低。

2.回测过去,假设从15年大牛市买入,持有到19年总共4年的时间,年化收益为-8%,从高估值买入到现在还没有收回成本。2015年买入时PB为3.0,PE为15,虽然四年中不断发展,但估值被杀到PB=1.2,PE=9.3,导致投资亏损。

3.总的来说,雅戈尔作为高股息投资标的来看一般般,虽然保持高分红,但利润并不稳定。一定要从相对历史的低估值时买入才有投资价值,

以上分析不作为投资建议!本人公众号:胆小股析,专注高股息低估值股票分析研究,有兴趣欢迎关注!

雪球转发:5回复:15喜欢:14

精彩评论

全部评论

烙饼油子10-10 18:38

现在买入,持有五年,会怎么样?

行军行军10-08 11:01

,说的才是真理,

胆小投资者10-06 17:21

胆小投资者10-06 17:21

胆小投资者10-06 17:21