@今日话题 提到稳定的高息股，水电板块也算一个，说到水电板块，就不能不提龙头长江电力。作为当之无愧的龙头，它有着公共事业股的典型特征，近期更是涨势惊人。拥有中国最优水能源的永久使用权，高毛利率以及出色的管理。持续买入长江电力的投资者很多都是奔着分红来的。通过持股守息，分红再投，稳稳的跑赢大盘，跑赢通胀。采用分红立即买入，来看看持有5年的长江电力给我们带来怎样的体验！
我们从14年开始观察，13年的年报公布时间是14年4月30日，当天长江电力的价格为5.69元，分红是10派2.8，股息率为4.92%，roe为11.92%，pb为1.2.假设我们买入10000股，成本为56900元；分红除权时间为14年7月11日，除权日长江电力收盘价格为6.11，分红的钱收盘价买入，此时我们有10400股+356元。
到了15年4月30日，长江电力公布了14年的年报，此时长江电力价格为13.21，股息率为2.88%，roe为14.47%，pb为2.53，此时我们的价值为10400*13.21+356=137740元，年化值达到142.07%。分红除权日为6月30日，此时长江电力收盘价为13.12元，分红买入，此时我们有10700股+372元。按照此方法类推，我们可以看到2014年4月到2019年4月的收益情况及各指标的变化，详情见表格。
从表格我们可以看出，长江电力14-19年相关指标的变化为：
roe从11.92%-14.47%-13.58%-16.88%-16.91%-16.31%；
pb从1.20 -2.53 -2.23 -2.40 -2.60 -2.61；
PE从10.35 -18.42 -17.66 -14.82 -15.77 -16.41；
股息率从4.92%-2.88%-3.24%-4.64%-4.26%-4.03%；
年化值为142.07%-52.49%-39.60%-34.12%-28.91%；
从roe与年化值的对比图可以看出，在14年pb=1.2左右,股息率4.9%买入，后面的年化值都远高于roe，宁沪高速roe保持在15%左右，年化值最低都接近有30%，收益惊人。
有人会说2014年当时是低点，算出的收益偏高。那么假设我们不是从2014年（发布13年报）当天买入，而是从2015年（发布14年报）、2016年、2017年或2018年买入，持有到2019年（发布18年年报）当天的收益是怎样的呢，具体见下面表格
1.回测过去，只要分红再投，从14年开始投，无论从哪一年开始卖出，年化收益最差接近有30%，收益是非常可观的，不比其他大牛股差。
2.回测过去，即使是在15年大牛市高点买入，持有到现在4年时间，年化收益也有10%，对比同时期其它股票到现在，相对收益可多得多，秒杀大部分股票。其实，如果采用高股息低估值策略，14年年报在15年4月30日出，此时股息率只有2.8%，说明股价已高估，其实是应该卖出的，即使不舍得此时卖出，如果严格遵守策略，也不会在这个时候买入。再退一步讲，假如牛市继续买入，通过分红再投，长期持有到现在也有10%的年收益，从侧面也可以看出高股息股是适合大部分人持有的。通过稳稳的成长来提高投资者的持有体验。
高股息低估值选股策略： 选定高股息企业组成适合自己的清单----低估时买入---一边获取股息一边等待估值修复及企业增值收益---根据自身需要处置股息或继续买入积攒股份数—跟踪企业发展状况和估值---等待高估时出手锁定利润---再进行下一轮投资
具体的高股息低估值选股可以看看：高股息低估值投资策略为何适应大部分人
以上分析不作为投资建议！
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