从这次中报看西矿锂精矿是大头,锂盐才卖了200吨……
扎布耶续期,虽然是预期内的事情,但是也验证了这个公司的确定性是国内这些个锂矿里面最好的。
对比一下西藏城投,一个采矿证磨磨蹭蹭续签,才2年有效期。
西藏矿业这次签了20年有效期。确定性孰强孰弱,很容易辨别了。
锂矿股到底该怎么选?
锂矿选股的3个核心要素:储量,品位,确定性;
储量:不用解释了吧,越大越好。
品位:含锂量越高越好,杂质越少越好,品位好意味着开采成本低,锂价下降时别人亏本你赚钱。避开品位差的,品位差到一定程度,比如某些品位低于0.3%的瓷土矿,储量再大也毫无价值,价值零。国内锂矿品位的天花板:扎布耶,甲基卡。
确定性:主要是担心探明的储量是不是真实?矿能不能正常开采,会不会出幺蛾子?
大体而言,国内的强于国外的,国内国资背景的强于民营,已经开采出矿的强于尚未开采的。国外驻军的(或者购买我们武器装备的)强于不驻军的,国外政局稳定的强于政局不稳的,避开国外有政变传统的地方。
锂矿选股的2个误区:产能 自供率 ;
产能:产能不能增加矿的价值。矿挖出来卖钱,矿就少了。不挖,矿放在那里,不会减少。挖或者不挖,矿的价值不会改变。所以产能无所谓,产能可有可无,产能不影响矿的估值。在矿公司的估值体系中,产能可以忽略不计。
自供率:凡是跟你提自供率的公司,大概率就是个锂盐厂,就不用看了。真正的矿公司不会跟你吹自供率,因为他本身的核心竞争力就是矿,可以直接卖矿赚钱,没必要去做锂盐加工这种辛苦活赚个加工费。更何况产能都无所谓了,还有必要看这个自供率吗?忽略不计了。
$天齐锂业(SZ002466)$ $中矿资源(SZ002738)$