地产能翻倍,其他起码能翻十倍,何必
就像我今年初继续重押地产股,这是对疫情来了之后的不敏感,加上后来top100房企销量恢复,认为这是稀缺的成长,就坚定持有,但是市场普遍看法不同,加码的调控叠加疫情让很多公司在退出,毛利率在下降,增速在下降,大部分三四线房子更难卖,行业基本面是在恶化的,只是部分top100房企逆势销量增长,增长利润率在下降,公司利润总量能不能增长呢?市场还看不清,于是大跌一年。
当强者思维,选择了逆大势,其中滋味,谁做谁知道。
正确的姿势是看不清,有不确定时候,或看到行业基本面恶化时候,顺势而为,减仓观望,尤其高杠杆强周期行业,公司再优秀,都会大受行业影响。
那到现在如何处理呢?
一年下来,股价跌到最傻,疫情慢慢过去,头部几十家销量增长明朗,三条红线影响日渐清晰,行业基本面恶化可能快到极限反转时候,激进分子被约束杠杆,三好学生与捣蛋分子呈现后,可能招拍挂竞争变小,或好公司开始出手打折收购 或年报展示利润率不错时,或其他让市场普遍认识到好转时,行情就会一触即发,关键是要让弱者思维也能放松担忧,经济环境与情绪恢复。
以下两类top100地产股可能翻倍都便宜:
1,被错杀的、低估成长的三好学生。
2,流动性没问题的融资利率大降的高弹性低估成长地产股。
我认为大部分都是在港股。$美的置业(03990)$ $中国奥园(03883)$ $中国金茂(00817)$ 佳兆业集团、时代中国等,华侨城A也在改善,可估值没这么低。
好的房企并不便宜,比如龙湖;便宜的房企,似乎也并不好。1、地产没有高杠杆了,2、国家控制房价,利润空间也是大大受限了,3、总销售面积下降,销售周转率下降了。觉得ROE的各个因素都变差了,哪怕行业向头部聚集,也可能是增收不增利,这类股票的增长,除了市场情绪之外,还有什么呢?