投资体系17-弱者思维与强者思维看地产股

为了完善投资体系，写到第17点心得。

很多人敢于重押一个行业，重押一只股，或满仓按主观判断后轮动。

按冯柳的说法，这是强者思维。

这有个前提，就是很深入，很能择时。认为自己很懂，可以选出表现最好的行业，选出表现最好的公司。但这很难，市场往往不朝这个方向走。

就像我今年初继续重押地产股，这是对疫情来了之后的不敏感，加上后来top100房企销量恢复，认为这是稀缺的成长，就坚定持有，但是市场普遍看法不同，加码的调控叠加疫情让很多公司在退出，毛利率在下降，增速在下降，大部分三四线房子更难卖，行业基本面是在恶化的，只是部分top100房企逆势销量增长，增长利润率在下降，公司利润总量能不能增长呢？市场还看不清，于是大跌一年。

当强者思维，选择了逆大势，其中滋味，谁做谁知道。

正确的姿势是看不清，有不确定时候，或看到行业基本面恶化时候，顺势而为，减仓观望，尤其高杠杆强周期行业，公司再优秀，都会大受行业影响。

那到现在如何处理呢?

一年下来，股价跌到最傻，疫情慢慢过去，头部几十家销量增长明朗，三条红线影响日渐清晰，行业基本面恶化可能快到极限反转时候，激进分子被约束杠杆，三好学生与捣蛋分子呈现后，可能招拍挂竞争变小，或好公司开始出手打折收购 或年报展示利润率不错时，或其他让市场普遍认识到好转时，行情就会一触即发，关键是要让弱者思维也能放松担忧，经济环境与情绪恢复。

以下两类top100地产股可能翻倍都便宜:

1,被错杀的、低估成长的三好学生。

2,流动性没问题的融资利率大降的高弹性低估成长地产股。

我认为大部分都是在港股。$美的置业(03990)$ $中国奥园(03883)$ $中国金茂(00817)$ 佳兆业集团、时代中国等，华侨城A也在改善，可估值没这么低。