投资体系17-弱者思维与强者思维看地产股

为了完善投资体系,写到第17点心得。

很多人敢于重押一个行业,重押一只股,或满仓按主观判断后轮动。

按冯柳的说法,这是强者思维。

这有个前提,就是很深入,很能择时。认为自己很懂,可以选出表现最好的行业,选出表现最好的公司。但这很难,市场往往不朝这个方向走。


就像我今年初继续重押地产股,这是对疫情来了之后的不敏感,加上后来top100房企销量恢复,认为这是稀缺的成长,就坚定持有,但是市场普遍看法不同,加码的调控叠加疫情让很多公司在退出,毛利率在下降,增速在下降,大部分三四线房子更难卖,行业基本面是在恶化的,只是部分top100房企逆势销量增长,增长利润率在下降,公司利润总量能不能增长呢?市场还看不清,于是大跌一年。

当强者思维,选择了逆大势,其中滋味,谁做谁知道。

正确的姿势是看不清,有不确定时候,或看到行业基本面恶化时候,顺势而为,减仓观望,尤其高杠杆强周期行业,公司再优秀,都会大受行业影响。

那到现在如何处理呢?

一年下来,股价跌到最傻,疫情慢慢过去,头部几十家销量增长明朗,三条红线影响日渐清晰,行业基本面恶化可能快到极限反转时候,激进分子被约束杠杆,三好学生与捣蛋分子呈现后,可能招拍挂竞争变小,或好公司开始出手打折收购 或年报展示利润率不错时,或其他让市场普遍认识到好转时,行情就会一触即发,关键是要让弱者思维也能放松担忧,经济环境与情绪恢复。

以下两类top100地产股可能翻倍都便宜:

1,被错杀的、低估成长的三好学生。

2,流动性没问题的融资利率大降的高弹性低估成长地产股。

我认为大部分都是在港股。$美的置业(03990)$ $中国奥园(03883)$ $中国金茂(00817)$ 佳兆业集团、时代中国等,华侨城A也在改善,可估值没这么低。

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精彩评论

特立独行W-Y2020-12-11 08:58

关于强者思维,每个人的解读不一样。比如,你说只买一只股票,是强者思维,我也可以反驳,因为我能力有限只懂一只股票,只能买一支,所以我是弱者了。我理解他们所说的强者思维,弱者思维都是结合市场趋势来说的。比如,一支股票大幅下跌,抄底的人就是强者思维,认为自己比别人认知到了更多的东西,别人都是错的,而自己是对的。总之,这种很宏观的词,每个人有每个人的解读。

dghhfghh2020-12-11 08:45

地产能翻倍,其他起码能翻十倍,何必

山海20062020-12-11 08:59

不要迷信冯了,已经不是当初那个牛散,还是巴菲特的体系靠谱。

笨笨的投资者22020-12-11 09:25

其实对于我们职业投资者,最看重的就是股息,这现金流完全就是生命线。多年战友一起熬过最严酷的寒冬

快递小哥-U2020-12-11 08:51

买小地产公司就等于赌博,你只是看到它们向上的弹性,忽略了向下的弹性而已。

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信我准错2020-12-22 21:08

然后后半部分又相信自己判断了。
买好股票再自证,冯柳应该不这样。
现在这位置,他可能真的会买地产,但刀把握在自己手上。

水清沐秀2020-12-20 14:54

陈总说的对,从去年一直持有地产,对今年疫情和股市也没啥关注,因为之前一直迷信长线投资,现在总结,长线投资也是有条件的,比如周期行业或者面对政策形势走向衰落的行业…

陈海涛周游世界2020-12-14 23:24

择时

不止是数字2020-12-14 23:17

陈总组合把美的置业卖了三分二了,为何突然不看好了?

阳关三叠012020-12-14 09:22

请教陈总,内房股为何没有成长性更好的绿城中国?