主因:公私墓(机构)基金大比例减持,他们拿着别人的血汗钱为了排名和老鼠仓抱团中小创,讲概念,讲空间,讲未来…等等,就是不讲赚钱的,但正在赚钱的的企业都是不会买的,他们认为只要现在赚钱的企业都是没有未来的
本人的总体感觉,中期的影响不会改变保险行业,也不会改变竞争格局。
平安招行等优秀的金融公司在经济低谷受影响,但一定还会创新高,或许又能扩大市场份额。
$中国平安(SH601318)$ $招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$
主因:公私墓(机构)基金大比例减持,他们拿着别人的血汗钱为了排名和老鼠仓抱团中小创,讲概念,讲空间,讲未来…等等,就是不讲赚钱的,但正在赚钱的的企业都是不会买的,他们认为只要现在赚钱的企业都是没有未来的
有三个不利因素要考虑是否会形成中长期的影响:
1、对外资险企的进一步开放,竞争会加剧(买过境外保险,或者说对比过境内外资险企的产品的人就知道,平安的保险产品其实并没有啥产品竞争力)。
2、全球维持长期的低利率周期,中国利率中长期趋势也大概率要跟随。这对平安占据一大块固定收益资产并不利。
3、互联网金融、保险产品创新方式颠覆市场。
从利润来源看,最直接影响的就是利差,其二,处于人海战术像高大上的友邦销售模式转型中,新业务价值,保费增速都会受影响。但从历年新业务价值占比10%上下,对整体的影响没那么明显,庞大的存量保单也提供了足够的缓冲时间给业务转型。至于互联网的影响应该没那么大,何况平安也是玩互联网的好手,条款简单的消费型保险容易摆上互联网销售,但这类险种历来就不是保险公司利润的重点,而是能快速补充现金流。真正能带来长期利润的险种都是非常专业的,必须高素质的代理人去服务客户。去年税改送了保险一个大红包,今年又疫情,保险行业这两年都不会好过。
保险业近两年受行业监管的制约,不亚于地产。中国平安当前的主要问题还是需要爆款的保障性产品,这不仅仅是企业的问题,也是行业问题,银保监会应该多一些指引和支持。
今年的最大主题是保就业,保险业作为低门槛就业的大行业,适当提振有利于整体经济环境的稳定,如能在产品尺度和投资尺度上进一步放开,行业型反转是不难的。
1、国内机构对外资开放的担忧
2、利率持续下降,担心长期投资收益
3、人力和新业务由于过去过于激进,现在转型改革有所停滞
4、以上问题不会对平安长期发展有影响,目前价格已经反应了所有利空预期,外资不会有竞争力,看看国内外资有几个能扶上墙。投资选择只会更多,改革一定会成功的。