开始远离夕阳行业

今年初看海螺水泥和万华化学很优秀但跌得便宜,于是花了较多心思去学化学和水泥行业,现在反思研究夕阳行业最多只有短期效益,没有长期效益。
例如$万华化学(SH600309)$我也同意是稀缺的精细化工,高端化工品是朝阳产业。但是投资精细化工的时候,又不得不了解整个化工行业以及相关产业链,把自己也陷到整个化工行业去了,而化工行业门槛很高,觉得投入产出不成正比了。

又如$海螺水泥(SH600585)$是水泥行业最优秀公司,财务稳健,现金流好,以前还能逆周期投资,沿华东华中T形的布局容易降低成本,但是要投资好海螺水泥的又得研究供给侧改革什么时间退出?以及整个基建行业和基建规划,还有各地方政府对供给侧改革的执行。

就是研究夕阳行业中的优秀公司,可能短期吃到估值修复的收益,但是很难吃到长期成长的收益。

夕阳产业其余也包括$中国建筑(SH601668)$、中国神华等,包括煤炭,钢铁,有色,水泥、建材等各种工业化相关行业,传统的农业。

要多研究新兴产业,即使短时间贵,多研究以后可等待低估的时候买入,包括科技医药消费,也包括一些永续经营行业,如银行和保险。

Android转发:33回复:106喜欢:31

精彩评论

一只特立独行的猪 02-21 11:52

兄台偏见了,建筑行业是永续行业,多了解下建筑历史吧,看看有多少百年ROE在12%的分布在各个国家的建筑类公司,最起码也应该知道万喜吧。如果是单个国家单个地区可能是幸存者偏差,但是全世界都如此,那么就不是个例了。在我的新书中都会有提及,为什么我选择银行、保险、建筑作为三个永续行业认真研究跟踪,也是这个逻辑,欢迎大家到时候来买,哈哈哈,借兄台宝地顺带给自己做个宣传!

左旋卍鬼夜食 02-21 12:35

这个逻辑有点奇妙。烟草算夕阳行业嘛?有多少人收益好过长期持有菲利普莫里斯?白酒算夕阳行业嘛?比比茅台的增长?举了万华化学和海螺水泥,表示需要研究整个行业和相关产业链,所以难度很大,投入产出属于得不偿失。所以新兴行业不需要研究整个行业和相关产业链?新兴行业中哪些能够成为最后赢家是否更加不确定?有几个在多年前投了阿里?投了腾讯?即使是银行,招商银行也跌到10元以下,多少人大量买入?坏账怎么来的?难道不是因为放贷企业业绩不好?还要牵扯货币政策和宏观经济,银行难道不是更不好研究?更得不偿失?
窃以为每个人都有自己的兴趣和能力圈,只要在兴趣和能力范围内,值得投资的企业都可以投资,哪来什么新兴行业和夕阳行业。极端的说,现在海螺水泥如果一股2块钱或者1块钱,投不投?

看好股市的新人 02-21 11:57

过年的时候一位中建的小型承包商来给我拜年,他下面有400个工人,去年人工工资发了1000多万。他告诉我,今年开始,我不再接项目了,把手头几个项目做完,把钱收回来,就退出这个行业了。原因:
1、钱拖得太厉害,三年前完工的项目,还没做完结算。他承包的项目有万达、碧桂园、龙湖、恒大,只有万达的钱还讨一些,其它的都托着不付。万达是没钱了就卖项目。
2、工人年龄普遍都四、五十岁,年轻一代都是独生子女,没有愿意干这个活,往后看,等目前这批老了,基本招不到可以用的工人。

大米少侠 02-21 14:03

正是因为太多人对此类“夕阳行业”的过度悲观和对“朝阳行业”的极度乐观,才给了我们更多超额收益的机会哈哈哈

玩转大消费 02-21 16:22

管它夕阳行业、朝阳行业,只要是能称霸行业的龙头公司,就值得持有,垄断行业后提价,每年高比例分红,股东不就追求持续有收益吗。

全部评论

安全边际错价逆投 03-18 20:40

大哥,海螺水泥属于强周期行业吧

jameshh 03-15 09:27

新书什么时候发布出版?

公子世上无双 03-07 17:01

预计政府加大基建力度的因素怎么考虑,比如海螺水泥

价值小股东2016 03-03 08:38

欢迎陈总加大对消费医药行业的研究