我们买入卖出的逻辑

很多人不理解我们持仓的变化,会误认为我们也是炒来炒去的投机者。实际上我们从2010年-2015年持有6年万科,从2012年至今持有7年茅台。我们一点也不喜欢频繁买卖。


1:2018年持有招商银行和兴业银行的逻辑?

2017年,我们注意到招商银行持续数个季度的资产质量改善,认为如果中国经济走出上一轮制造业和批发零售业的升级,可能在下一场危机前,低估值的银行股会有较大投资机会。但我们也担心招商银行的资产质量改善是自我管理的结果,所以确定招商银行是我们主攻方向。


2:卖出兴业银行的逻辑?

我们发现兴业银行资产质量改善速度非常慢,同时大多数银行也非招商银行数字那么稳定。我们担心因招商自我管理造成的资产质量改善再次被强化,于是卖掉兴业银行集中到招商银行。


3:2018年11月份卖掉招商银行

我们本打算将招商银行做成投资生涯的第三个孔。但发现跌下来的五粮液机会更大。于是清空了招商银行。


4:2019年买回招商银行

由于我们确实没见过什么大世面,有落袋为安的心理。今年将卖掉五粮液的一部分仓位买回招行。


5:再次卖光招行

这一次的逻辑是,从招行2019年资产质量改善空间不大到生活中感觉的整个经济低迷,让我们担心明年的银行报表。为了投资中的确定性,我们决定卖掉招商银行。当然,我们会实时动态观察银行数据和中国宏观经济体温,如果发现经济将慢慢变得更好,我们可能又会重仓买回来。

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精彩评论

迈克猪09-02 21:39

非常感谢马老师这么坦诚、真实、毫无保留的分享!。我相信关注您的好多人,不光是想看看您买的标的,更重要的,也在慢慢思考您的投资逻辑,最终形成自己的思考,在自己的逻辑求索的过程中,完成自己的投资动作!非常感谢!

清静灵09-02 21:26

我们的意思是,有相同理念的一类人会这样去操作,而我这个词你可以体会一下,表达的时候就比较主观,比较强势,不太友好。

马喆09-03 10:42

现在有多少钱也不买银行

马喆09-03 09:36

您要是在去年就有如此之深的认识就好了

先生0909-02 21:32

纯投机思路

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天生股民y09-22 15:38

现在才发现马总卖出了招行,下周得跟进了。

GXHZ09-10 14:34

宏观是我们必须接受,微观才是我们可以有所作为的!本人认知能力有限,还有人也比较懒散,所以我还是安静的做个帅锅,银行、白酒啥的,无所谓,任他上上下下吧!

久远的年代09-09 17:54

卖出的招行买保利?

峰转路口09-07 21:41

感谢

任华华09-05 23:00

如果有更好的选择,确实应该不去赚最后一个铜板