肯定不会免费替你解答的尤其你这种缺乏家教的
2019年1-6月份保利地产真实净利润率7.39%
2019年1-6月份报表净利润率13.99%,同比2018年同期10.93%增长3.06个百分点。这是一个非常重要的数字。
2019年6月末,保利地产预收款从年初2997.95亿增长623.11亿至3621.06亿。
预收款增幅623.11亿+报表收入711.41亿=1334.52亿,占2019年1-6月份销售金额2526.24亿的52.83%。
2019年1-6月份,保利地产真实净利润率=13.99%*52.83%=7.39%.
这意味着,如果2019年保利地产销售金额4700亿-5000亿之间,当年的实际盈利在347.33亿-369.5亿。对应当前1619.08亿市值,PE4.38-4.66倍。
这还意味着,2019年6月末保利地产清算资产=股东权益1257.9亿+期末预收款3621.06亿*7.39%=1525.5亿。折合每股清算资产12.82元。最新股价13.61元对应2019年6月末PB1.06倍。
净利润率的变化原因?
2019年上半年保利地产真实净利润率7.39%,同比2018年同期6.36%提升1.03个百分点。这里面原因会有很多,比如说费用率的下降。所得税和项目权益比例等因素也会影响净利润率。但毛利率的提升是最重要的因素。
2019年1-6月份,保利地产毛利率39.77%,同比2018年同期35.41%增长4.06个百分点。
那么,毛利率提升的原因在哪里呢?
我们注意到:2019年1-6月份保利地产平均销售单价15437.13元/平方米,比2018年同期14809.07元/平方米增长4.24%。而2018年保利地产平均楼面地价6186元/平方米仅比2017年6118元/平米增长1.11%。
我个人判断:2019年-2020年龙头房企的财务数据会比较靓丽,这里面的原因就是---‘房价依然在上涨,而地王听不到了。 ’
注:2019年上半年保利地产拿地的平均楼面价6452.78元/平米,比2018年6186元/平米上涨4.31%。
你这是迷信权威.16.3倍PE意味着投资者相信2018年-2028年净利润将保持8.8%的复合增长。
马老师请问是怎么推算出8.8%复合增长的?17.3i+1=[1+i]^11,求i好像没法解吧? 这个问题你能解吗?别老在那拍马屁
什么叫交流知识?你问,人家答,这叫交流知识吗?这不叫交流,这叫指点。
先不说马总没有甩大牌,退一步说,马总想甩大牌,那也是正常的。
雪球大把问马总一个问题,打赏200元的。他的水平也值这个价的。
反过来想总是反过来想,楼主其实想表达的是目前的报表净利润是大大低估的, 2526*7.39%= 186亿,而报表归母净利润自由99亿, 其中的差距是因为确认的净额是以前的业绩,而当今的业绩要按签约金额来算. 签约金额2526亿是预收款增幅623.11亿+报表收入711.41亿的的1.89倍.所以楼主认为真实净利润应该是报表净利润的99亿的1.89倍=187亿, 反退回来 代表当下的真实净利润率是187亿/2526亿= 7.4%.
房地产报表因为各种口径的区别,分析起来难度很大.楼主如此也算是化繁为简,至于是科学还是艺术, 信者则有, 不信则无.