A股地产,我分为以下几组:
1、地产龙头:万科
2、稳健二人组:保利、蛇口
3、低估三人组:金地、荣盛、华侨城
4、困境反转四人组:新城、绿地、泰禾、华夏
5、成长五人组:金科、中南、阳光城、华发、蓝光
金地集团2018年12月31日归属于上市公司股东权益464.51亿。但考虑2018年末预收款697.47亿和2019年1-6月份销售金额855.7亿,按6%-6.3%净利润率计算可以增厚其权益93.19亿-97.85亿。这么其2019年6月末的真实清算价值为557.7亿-562.36亿之间。2019年7月16日收盘市值581.48亿对应真实的PB1.03-1.04左右。从该公司的历史数据看,不贵。
A股地产,我分为以下几组:
1、地产龙头:万科
2、稳健二人组:保利、蛇口
3、低估三人组:金地、荣盛、华侨城
4、困境反转四人组:新城、绿地、泰禾、华夏
5、成长五人组:金科、中南、阳光城、华发、蓝光
马总,个人观点,对于停止拿地的地产股可以以清算价值计算,但对于明显发展良好的头部地产股,这样计算过于保守了。
另外,金地按6%-6.3%净利润率计算是不是太低了。