易车Q2:易鑫平台业务开始起量 佣金收入占比25%

$易车(BITA)$ 第二季度营收21.7亿元人民币,同比增55%;

调整后净利润2.25亿元人民,同比增69%,净利率10.4%。

预计Q3收入22.2亿元人民币,同比增46%。


Q2电话会议要点:

1.Q2交易相关收入9.23亿元人民币,同比增188%;

第二季度交易量15.5万,同比增74%,上半年交易量接近25万台。

2.计划将惠买车业务分拆出去,只保留少数股权,管理层称去年惠买车产生亏损2亿元人民币,今年上半年惠买车亏大约1亿元人民币,下半年这方面亏损将逐渐消失。

3.易鑫收入由自营融资租赁利息收入、平台佣金收入+二手车相关广告收入构成。

管理层称目前平台收入占易鑫收入的比重上升到25%,预计今年能达到30-35%的占比;

平台模式的净利率将在30%,高于利息收入接近20%的净利率水平,预计今年易鑫的利润构成当中将有30-40%是平台业务产生。 

平台业务相对自营融资租赁业务风险低,利润率高,平台业务起量对易鑫来说意义重大,应继续重点关注平台业务的发展情况。

(iMeigu Fund/李妍 所在机构持有易车多仓)

http://ir.bitauto.com/phoenix.zhtml?c=240892&p=irol-newsArticle&ID=2293885

https://seekingalpha.com/article/4099267-bitautos-bita-ceo-william-li-q2-2017-results-earnings-call-transcript?part=single

·  已收录至专栏  ·
李妍的原创专栏
297篇文章, 57082人关注
进入专栏