京东物流独立并开放的目的及可行性分析


1,京东将物流业务独立并开放,目的很显然,即释放物流能力,从而达到节约单位成本提高盈利的目的。

京东2016年交易额GMV 6582亿元人民币,收入2602亿元,简直太规模化了,但全年只取得10亿元的利润,自营电商规模化盈利效果并不显著。虽然毛利率水平在第三方平台和3C外销售占比提升的前提下仍然在优化,2016年全年毛利率15%,但物流费用一项,持续优化显得力不从心。如下图,京东物流费用占营收比重自2014年至2016年并没有随规模化获得明显下降,相反在京东不断扩大仓储物流面积,提高用户体验的同时,物流费用占营收比重整体却略微呈现上升趋势,整个2016年物流费用占比在8-9个点区间徘徊。

李妍,京东(JD),阿里巴巴(BABA)

那么开放物流对成本优化有哪些作用?首先,在物流仅用于自营业务下,京东物流的返回车辆装载率极低,车辆空跑情况应该是比较严重的,货品不断的从中心仓拉到区域分仓,再派送给用户,返回车辆空置概率很高,物流开放的好处,最显而易见的,就是能将闲置的运载能力释放出来,提高利用率,增加收入,和amazon的FBA一个路数,其实从去年开始,京东已经尝试着将物流开放给京东平台的第三方商家了,接下来会将开放范围扩大。再扯远一点,远期目标就是力争做国内物流领域的整合者,通过掌握全国物流数据,通过智能化的手段达到优化全国物流效率的目的,听上去和菜鸟的定位相似。


2.可行性分析

行业效率低下,有整合需求。从行业的角度看,由于物流进入门槛低,行业分散(快递是物流行业当中集中度最高的领域,但快递只是物流领域的一小部分,整体行业参与者构成极为分散),信息不对称等因素,造成整体物流效率低下,有待提升。根据发改委数据公布,2016年全国社会物流总额229.7万亿元,比上年增长6.1%,该指标反映了社会物流需求仍在快速上升,其中工业品物流总额214.0万亿元;2016年物流业总收入7.9万亿元,比上年增长4.6%;2016年社会物流总费用11.1万亿元,比上年增长2.9%,社会物流总费用与GDP的比率为14.9%,长期高于全球平均水平和发达国家,如下图,占比高意味着效率低。同时,百世物流的这张企业PPT中还阐释了美国物流成本占GDP的比重由16%下降到9%的主要原因,及IT技术、标准化、企业合并和物流外包,随着信息技术的发展,美国供应链成本占比也发生了巨大变化,从过去由仓储占据绝大多数成本,发展成为如今的信息系统占据成本的一半。

李妍,京东(JD),阿里巴巴(BABA)

整合者担当只能在有生态的企业中产生。IT化、信息化是趋势,智能化的分拣系统和设备能极大地节约劳动成本,信息化则实现信息互联互通,减少重复和浪费,物流企业的各个子环节需要建立内部信息系统,提高内部运营效率,也需要诸如菜鸟这样的信息平台搭建统一集中的全网信息系统,对接物流、供应链的各个参与者,集中调配,集约化管理,提高整体效率。IT化是各个环节物流公司可以跟进的,但统一的信息化管理,则需要有生态的企业来集中整合,单一链条上的物流公司很难撬动大行业的信息网络,因此,阿里和京东,作为国内最大的两个电商平台,在其各自构建的电商生态下,都是有机会担当电商物流和供应链信息集中管理和调度智能的,具备集中化整合的天然条件。统一化的物流及供应链管理下,电商物流及供应链的效率将会得到优化和提升,企业的运营成本也会得到相应的优化,对全行业都是一件好事。

电商物流依然将是京东子物流的突破口,模式上菜鸟、京东物流子集团殊途同归。菜鸟早几年就开始搭建“天网”,通过集中的数据化管理,提高快递的效率,京东依然会将电商物流作为突破口,参与到电商物流整合者队列中去。过去,中国快递市场的爆发,很大程度上得益于电子商务的发展,约70%的快递包裹量源自电商。从模式上比较,菜鸟先“上天”,后“入地”,先整合快递公司资源,搭建集中化的信息平台,再铺建地网,在全国各地购地建仓,目前菜鸟仓储主要用于猫超和部分天猫商家。而京东正好和菜鸟相反,从地网向天网方向走,京东的自营配送体系自不用说,目前500多万平方米的仓储能力宠坏了京东的绝大多数用户,京东物流子集团的目标是5年内将仓储面积提升到5000万平方米,仓储基础设施建设的资金壁垒是相当高的,CEO王振辉表示这十倍的增量,将通过自建和合作模式结合拓展。未来京东物流将通过完备的地面基础设施网络,整合物流行业数据,搭起信息网络,和菜鸟的目的基本类似。

有了先天条件,并不代表一定能成,京东物流子集团的挑战依然艰巨,饭还得一口一口吃。京东物流的口碑好,很大程度上是因为京东遍布全国各地的庞大的分布式仓储网络,实现商品最大程度的接近用户,也就是说,京东物流开放后,除非商家使用京东的仓储,将商品放在京东仓,才会有明显的快的体验,如果客户不使用京东仓储,那么体验上和三通一达不会有本质区别;同理,猫超为什么在北上广也能实现当日达,根本上是因为使用了菜鸟在部分城市的仓库接近末端用户。这就涉及到如何去和商家、品牌商、制造商谈合作,要让客户把货从使用多年的仓库搬到京东上来,教育成本不会太低,换仓和换配送比起来难度还是相当大的。如果京东5年内能让诸多电商、零售类商家们成为京东物流的客户,我指的是仓储、运输、配送一整套供应链服务,那么京东将掌握国内电商物流的核心数据,这才是大牛,真正的集约化、IT化、数据化的高效物流体验才有可能根本上实现,到那时再谈整合万亿市场的整个物流体系,成为社会化物流的中枢才有底气。


补充:4月25日,京东物流宣布独立运营,成立京东物流子集团,目标5年内完成把物流中心的面积扩大至超过5000万平方米,成为年收入规模过千亿的物流科技服务商。原京东集团高级副总裁、京东商城运营体系负责人王振辉将出任京东物流子集团CEO,向京东集团董事局主席兼CEO刘强东汇报。

截至2016年12月31日,京东在全国运营256个大型仓库,总面积约560万平方米,已经运营了7个大型智能化物流中心“亚洲一号”,配送站和自提点达6906个。京东物流同时拥有中小件、大件、冷链、B2B、跨境和众包(达达)六大物流网络。


iMeigu Fund/李妍,所在机构持有$京东(JD)$ $阿里巴巴(BABA)$ 多仓。

@梁剑 @Ricky 

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全部评论

1万块钱来炒股 05-28 20:21

京东也有云计算啊http://www.jcloud.com/

洪易 04-28 23:37


不是说要做中国的UPS吗?

@李妍 请问怎么看京东估值?亚马孙到现在美国零售利润率也就3%。京东可没有AWS。

灰太狼理财 04-28 20:01

苏宁比京东仓库面积要大

独灬狼 04-28 17:36

京东物流有点浪费了,他和其他物流不同,其他物流公司来回可以两次利用资源,京东只有来,回去时候是空的,这个资源能利用起来又是很大空间

李妍 04-28 17:25

感觉需要时间,仓储夸大十倍,肯定自建也是多少要建的,有得花钱。