受房产调控负面影响 58业绩增速预期急剧放缓

$58同城(WUBA)$ 第三季度业绩和市场预期一致,但对第四季度的预期令市场大跌眼镜,并且从管理层在电话会议中的态度可以感受到,受房地产市场调控政策的负面影响,2017年房产方面的业绩也不会太好,这个是公司不可控的,明年的增长可能由招聘业务涨价来拉动。


整体来看,58的基本面暂时出现问题,由于房产收入占比较重,可能要等房地产市场回暖时,58缓慢的增长态势才有可能再次得到逆转,蓝领招聘方面虽然已经覆盖了约80%的市场,但高覆盖率同时意味着增长空间有限,光靠每年涨价是很难逆转整个公司增长颓势的。


58第三季度营收3.06亿美元,同比增43.9%,调整后净亏损60万美元;

预计下个季度营收20.3-20.8亿元人民币(3.01-3.9亿美元),同比增速24-28%(安居客和赶集分别于2015年3月和8月并表);

季报要点:

1)对目前房产调控对公司带来的负面影响,姚劲波在电话会议中表示,

今年国庆后中国政府出台的政策是非常严厉的,是历史上很少见的,既管贷款,又收紧购房资格,甚至还对二手房广告进行管控。现在,中国许多大城市二手房中介机构甚至不允许挂房价了,所以这一政策是非常严格的。我不知道政府什么时候再次发送调控,但房产调控放松的可能性要远远大于继续收紧的可能性,不太可能再有更严的政策了。

  中国政府过去曾对房地产市场管控过几次,比如说2009年,按照惯例,它又会在几个季度市场发生很大变化以后放松管控。虽然我们在公司计划中并未预期中国政府马上会放松监管,但过一段时间肯定会实行原来的政策。总体上讲,中国市场的房子越来越多,肯定需要流动,中国政府并不希望房地产市场变得非常糟糕,而且还存在去库存的需要等等。所以,从长期来讲,我们仍然看好中国房地产市场的发展。”


2)管理层还表示58目前在蓝领招聘领域的市场份额在80-90%,该块业务将是未来几个季度公司增长的主要引擎,春节后将针对招聘业务进行涨价;


3)此前赶集只有4个城市为直销,其他均为代理销售模式,而58以直销为主,58从7月开始将20个城市的房产和黄页业务代理模式转直销,期间对销售造成了影响,但周浩称目前赶集在许多城市的收入已经开始复苏。


http://tech.sina.com.cn/i/2016-11-11/doc-ifxxsmic5948048.shtml

http://58.investorroom.com/2016-11-09-58-com-Reports-Third-Quarter-2016-Unaudited-Financial-Results

信息披露:本人所在机构目前持有58同城多仓。

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