扎克伯格、特朗普近期不断飙戏，TikTok 全球化“社区”的野心，带给 $Facebook(FB)$ 的竞争压力看来比想象中的还要大。
如果单是一款娱乐性产品也就罢了，关键就在于TikTok已经通过“社区”的定位，连接了全球广泛的视频内容创作者和内容消费者，这对于迟迟拿不出像样的视频形态产品的Facebook，确实形成压力。压力可能不是来自于对其原有领地的侵占，或者说动摇其护城河，而是加大了Facebook版图扩张的难度，在增量市场层面对FB形成压力。
我们可以脑补再造一个抖音的难度，内容生产者和内容消费者相互强化，流量上占据领先优势后，平台护城河和商业价值上，将甩后者一条街。这就是互联网的世界，爆发式、头部化，能做到稳准狠的一定是少数，一定离不开对用户价值和用户需求的长期坚持。
不过，双方竞争已经超出商业层面了，越来越复杂，只能看戏，没法分析。照旧还是留一下Facebook业绩笔记吧，Q2 要点如下：
1，用户增长继续保持，Q3可能持平或微降
疫情在Q2持续影响着人们的行为和生活工作方式，Facebook及全家桶的日活月活也继续创新高，不过随着疫情逐渐得到控制，公司预计Q3活跃用户数将与二季度持平，或者轻微下滑。
2，广告主投放意愿恢复中
4月广告营收增长与去年持平，5月和6月显著恢复，二季度广告营收同比增长10%至183亿美元。
在当前经济环境下取得广告收入同比增长，说明用户和商业的线上行为越来越习以为常，疫情加速了线上化的进程，并且这种变化将持续影响人们的生活和商业环境，Facebook可能持续受益于此。
按地区划分，北美、亚洲及欧洲的广告收入增速分别为14%、11%、9%。
二季度，整体广告曝光量ad impressions 增长了40%，原因是人们使用社交及通讯产品的时间和频率更高了，但广告单价平均下降21%，原因是有不少企业在疫情期间无法开展业务，降低或暂缓了竞价。不过管理层称二季度后半段，广告单价开始逐渐恢复。
3，中小企业商业生态的重要性
中小企业一直是Facebook商业生态的主流，二季度前100家广告主仅贡献约16%的广告收入，相比去年的占比还要低。越是长尾化，越显得Facebook的平台护城河越高，意味着各式各样的细分需求在这里都可以得到精准的匹配，平台的价值越大。
目前Facebook全家桶为超过1.8亿个企业主与30亿用户建立了联系，当中仅有900万是付费企业账户。Facebook正全力推广自己的电商工具和支付工具，完善商业生态闭环。就电商生态这点来说，Facebook的动作比国内互联网企业慢了太多太多。商业生态的价值不仅仅是为平台创造营收，更深层次的意义在于巩固社区平台的护城河，通过更广泛和密集的商业连接，加深用户和广告主对平台的粘性。
4，财务信息
二季度营收同比增11%至187亿美元，管理层称7月前三季度的广告收入同比增速与Q2持平，约为10%，预计整个Q3的广告增速情况将与7月的水平相当。
二季度总成本费用127亿美元，同比增4%；除去去年Q2 和FTC和解的20亿美元影响，Q2费用同比增24%。其中营收成本增16%，主要是数据中心折旧，研发费用同比增35%，AR/VR投入增加显著，除去FTC和解相关费用影响，管理费用同比增30%。
Q2新增超过4200名员工，主要是技术岗位，截止二季度末全职员工数量5.25万，同比增32%，管理层预计未来5-10年，超过半数员工将长期远程办公，主要目的在于打破物理限制，更好的充实人才库。
Q2运营利润60亿美元，利润率32%，税率16%，净利润52亿美元，净利率28%。
Q2资本开支34亿美元，同比降11%，主要由于疫情期间数据中心建设暂缓；自由现金流5.14亿美元，与FTC和解的50亿美元于Q2支付。
此外，二季度有14亿美元用于回购，截止二季度末现金与投资总计582亿美元；7月完成Jio的收购项目，并完成支付58亿美元现金。
预计2020全年费用将在520-550亿美元，资本开支将在160亿美元，预计税率将在15%左右。
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