趣店开放平台合作机构是持牌金融机构,不是其他互金平台。新网银行和百信银行等民营互联网银行现在是主要合作方。互联网银行在获客,风控上肯定有和趣店合作的需求。风控说到底最有效的就是借款人在趣店上的借还款纪录。
三、转型节奏:平衡业绩和转型速度
虽说监管环境更加严厉,但就目前来看,监管对头部互金公司传统业务的态度不是绝对否定的,由于合规性走在前面,头部公司的原有业务还可以继续做,这就为360金融转型留下了时间窗口,从而可以更好的去平衡业绩和转型的速度。
首先,公司对2019年全年业绩预期维持不变,即全年80亿到85亿元人民币的收入,管理层表示对实现全年业绩预期非常有信心,并且表示360金融对投资人的承诺向来是比较保守的,公司会确保beat guidance,而不喜欢时不时调整业绩预期。
第二,资金来源多元化,资金成本下降。截止Q3末,360金融的合作金融机构数量达到74家,上季度末为62家;公司还于7月成功发行了10亿元人民币ABS,资金成本为5.6%。资金来源多元化,以及合作机构对来自360金融资本的需求不断增长,使得公司的资金成本逐渐下降,Q3资金成本为8.44%,上季度为8.83%。
第三,为了抵充变现能力略弱的轻资本业务占比上升对业绩的负面影响,公司也主动性采取了一些措施,降低投入。主要表现在公司在销售及市场费用的投入上会更加谨慎,并且更重视投放效率的优化。
三季度公司销售及市场费用9亿元人民币,CEO吴海生表示Q4会相应的缩减市场投放力度,一方面因为对实现全年业绩有把握,另外认为在监管不确定性增强的当下,过多的渠道曝光不是明智的选择,而公司也会适当重视对现有客户的转化,公司2283万授信用户,三季度产生借款行为的用户只有1473万。
此外,公司在获客效率上也有所提高,每用户(授信用户)获取成本由上季度的262元,下降到Q3 的245元人民币,新增授信用户绝对数量上相对Q2 有20%的提升。管理层表示,获客效率的提升,主要由于前期在AI获客系统上的大规模投入,开始发挥作用,未来会将此技术用于更广泛的渠道,获客效率仍有上升空间。
上述资金成本和获客成本上的变化,可以一定程度上对冲公司战略转型对业绩波动的影响,但是市场竞争环境变化、公司对用户结构的主动调整,都会对成本产生影响,毕竟金融科技的价值,需要放在整个金融产业链来看。总的来说,目前监管环境、竞争环境,都存在变数,公司需要更多的时间来平衡和评估转型对业绩的影响,管理层表示在今年年底或者明年上半年会给投资人一个相对清晰的预期。
四,小结
头部互金公司对监管环境的变化适应能力更强,也更有能力达到监管标准,近期的政策性调整,为头部公司业务带来挑战,头部公司分别采取了不同的应对策略,与此同时,监管加强对于头部公司也是机遇,不合规公司出清,行业集中化发展的趋势将越来越明显。除了头部互金公司,以及蚂蚁、微信支付巨头外,包括美团、小米、百度、微博等具备品牌、资金、技术、流量场景的互联网公司,都具备更强的适应监管变化的能力。
360金融此番战略转型,顺应了监管环境的变化,也强化了“科技”在公司的重要性,未来在产业链的价值,将更多的从技术和效率上实现,但转型后公司的盈利结构还需要时间来平衡。
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趣店开放平台合作机构是持牌金融机构,不是其他互金平台。新网银行和百信银行等民营互联网银行现在是主要合作方。互联网银行在获客,风控上肯定有和趣店合作的需求。风控说到底最有效的就是借款人在趣店上的借还款纪录。