陌陌Q1解读:MAU克服季节因素逆生长 建立信心

昨天提了陌陌Q1两个看点,ARPU增长突出,及MAU抗季节因素增长,结合管理层电话会议具体来看一下:

1)ARPU增长,主要和该季度对优质内容主播和优质公会的激励有关。

直播收入3.7亿,同比增75%;

ARPU 84.4美元,上个季度76.3美元,上年同期51.8美元,增长跟该季度对agency激励措施有关;

直播付费用户数440万,上个季度430完,上年同期410万;

直播付费用户和VAS付费会员数去重后总和为810万,上年同期700万,上个季度780万;

(聊天室,快聊功能收费放在VAS项目下,未来探探的付费会元收入也将计入VAS项目)

2)MAU克服季节性因素增长,主要靠产品功能更新激活沉睡用户

激活沉睡用户为什么奏效,原因是陌陌的产品功能更新一直没有停止,对比一年前的附近动态,群组,直播,IM这些基础功能,陌陌新增了短视频,聊天室,快聊,点点,狼人杀,一起玩游戏,一起KTV,电台,问答等等功能,内容编辑工具上也不断更新,比如动态滤镜,背景音乐等等,这些新功能和新工具,是沉睡用户有希望复活的基础,更是用户留存的基础。另外,陌陌的产品定位,注定了不可能是那种人手一个的应用,通过产品改进激活原有用户,也许比扩大用户基础容易很多,这不失为一个聪明的策略。

产品创新,是这些非平台级社交或娱乐产品的生存和竞争的基础,不仅陌陌,包括当红的抖音,快手在创新方面都不可懈怠,否则用户很可能就玩腻了,导致用户流失,而创新可以体现在产品功能及工具上,也可能是运营方式上。

在面对短视频APP抢占用户时长的环境下,陌陌在MAU,在线时长,ARPU等方面均保持了不错的增长,核心原因是陌陌的产品定位和社交,与大部分短视频APP内容消费的定位大相径庭。之前我做过简单的测试,(陌陌 抖音 快手:找不同),体验其产品定位不同,对比结果和唐总的分析得到应证:

“主要是因为大家的定位以及满足核心用户的诉求非常不一样,导致产品设计和用户使用产品的方式也非常不同,即使在某些场景上有一些表面的重合也不会是同质化的竞争,比如用户在陌陌上面的核心诉求是找人互动,即使是短视频和直播这样的内容消费场景也会和个人资料页、动态群组、IM这些社交基础功能发生强结合,来满足用户互动和社交沉淀的需求。而我们看一些纯直播和短视频平台,主要的用户诉求还是内容消费本身,产品设计也不是以建立新关系和互动为核心的,一定是促进用户消费更多内容为核心,而这两个设计理念本身是冲突的,因此我们也没有在抖音和快手里见到这样健全的社交基础设施,所以一个用户如果以建立新关系或互动为目的,还是会选择陌陌或者探探,而不是短视频平台。”

一句话,用户使用诉求不一样。

Q1陌陌1.033亿,MAU同比增速21%,净增长420万;

用户平均在线时长环比小幅增长,同比增16%;

附近动态,Q1互动比Q4增长30%,主要是算法提升;

Q1市场费用4434万美元,占收入比重下降至10%,上年同期13%,上个季度15%;

3)对探探收购交易已完成,6月预计贡献450万美元VAS收入

探探1月份开始货币化,会员收费,预计2018年将给陌陌贡献一定规模的VAS收入;探探收购交易5月已完成,6月开始合并探探收入,Q2 guidance当中有450完美元收入来自探探。

探探和陌陌的定位不同,目前计划是各自独立发展,协同性暂时没有呈现。

总体上,这个季度,MAU克服季节性因素增长是一个非常好的信号,尤其是在市场担心抖音等新娱乐形态抢占用户时长的环境下,能取得MAU,ARPU,用户时长均保持增长,对公司和投资人来说都是一个极大的鼓励。未来,短视频,作为形式和内容,都将继续服务于陌陌的社交定位,与内容消费市场共存,为什么敢这么说,在陌陌编辑发布露脸视频的播放量和互动情况给的信心,Wink!(李妍/所在机构持有$陌陌(MOMO)$ 多仓)

http://ir.immomo.com/phoenix.zhtml?c=253834&p=irol-newsArticle&ID=2350939

 https://seekingalpha.com/article/4177817-momo-momo-ceo-tang-yan-q1-2018-results-earnings-call-transcript?part=single

http://tech.sina.com.cn/i/2018-05-29/doc-ihcffhsv2756364.shtml

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精彩评论

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teslascty 06-02 19:02

再过10年,陌陌头牌估计就是机器人美女了……

夏日的鸣虫 05-30 21:05

主要还是产品能力爆发和渠道发力,mau是结果,momo团队的产品能力还是非常不错,迭代的功能贴近用户需求

应如是住 05-30 18:47

对了,还可以增大眼睛

应如是住 05-30 18:47

直播的时候实时美颜瘦脸,丰胸没见到

应如是住 05-30 18:46

这技术陌陌早就用了