交银带飞vs交银全明星vs赢定投,谁更强?

 #基金公司组合初秋品鉴会#  

最近老有球友在问交银的3个基金组合怎么选,那我今天就一次性讲透!

先看业绩表现

纵向对比其他几个知名基金公司组合后,可以看出:交银的3个组合今年来的表现都达到了10%;而名气更大的中欧全明星也拿到了9%的收益,还算可以吧;最拉胯的要属兴全牛基组合,刚好保本。创金合信的组合则保持了一贯激进的风格,也收获了最亮眼的业绩。

再看波动性

交银带飞 & 交银全明星的波动性 看起来差不多,赢定投的波动最小。

然而,这3个组合的“今年来收益”几乎一样,而“赢定投”走势是最稳的,即持仓体验最好。

股票&现金仓位

该数据是穿透到最底层股票后的结果:交银带飞 & 交银全明星 的股票仓位差不多都在80%左右,赢定投的股票仓位仅60%。

我们都知道股票仓位越高,意味着我们承受的风险越高。

那么仅从上面几个数据来看:

赢定投 vs 交银全明星:在收益相近的前提下,赢定投的风险明显更低;

②交银带飞 vs 交银全明星:

在股票仓位相同时,交银带飞 & 交银全明星的业绩,其实......算是不相上下。

那要怎么选择呢?往下接着看。


行业分布&持仓基金

相较于交银带飞来讲,交银全明星最大的不同就是:第一重仓行业为“医疗医药”行业,甚至占比高达34.6%;而交银带飞的医药行业占比仅4.6%。
 
再来看看3个组合的当前持仓基金:持仓基金的重合度非常高!

“交银全明星”配置医药行业的目的,我认为应该是:

① 首先看好医药行业中长期的发展;

② 用于行业分散,让组合更均衡,平滑单一行业的波动(从上表近1月能看出,医药基金是涨的,其他都在跌)
 
同样,赢定投组合也配置了医药创新基金,并且各个行业的占比更加均衡。

但是,在我看来,医药股票目前估值不低,很多好医药股的PE都在100以上。所以,我觉得近期医药应该没啥大行情,所以,选择 全明星 & 赢定投的重点要放在“行业均衡配置”上,作为跟新能源、半导体等科技行业的互补,而不是追求短期业绩。

 
想再提一点的是:3个组合都配置了同一只基金“何帅的交银持续成长”。

何帅是一名“风险厌恶型”基金经理,善于低仓位运作,同时偏好成长股——从3个组合都持有何帅的基金,也能看出交银整体组合构建的底层思路:稳中求胜。

------------------------------------------------

1、“交银带飞”无需多说,重仓我国大力发展的行业:新能源、制造业、半导体、军工等。这种“响应国家号召”脱虚向实的组合,中长期业绩无须担心,唯一要考虑的就是过程中的剧烈波动,不要被甩出去。


2、“赢定投”的详细测评在上一篇文章《交银“赢定投组合”测评:很像游击队!》有讲,总的来说就是善于及时调整仓位,风险收益比很高

3、“交银全明星”的调仓换基能力如何呢?

① 全明星的“医药基金”的调仓操作:从踩点来看,基本上还是做到了“低买高卖”。

② 从上面的“持仓基金表”中,还能发现一只特别的基金:交银趋势混合,今年来收益率达到了57.9%
 
但是,在交银全明星最近一次调仓中,是将原本33.7%仓位的“交银趋势混合”清仓了,而清仓后的近3个月,这只基金继续涨了24%! (而这只基金,赢定投可是一直持有至今的)

所以,这算是的一次失调仓误么?

综上

交银的3个组合,持仓基金还挺重合,体现在业绩上的差距也不是很大;目前来看,表现也都还不错。
 
在这3个组合中做选择,我认为思路应该是:

1、如果你追求稳健,希望随时都有大把现金,那么就选择 $赢定投(CSI1146)$  。

2、如果你可以接受80%以上股票仓位,并且,你认为基金组合应该“均衡配置”,那么就选择交银全明星

3、如果你就是明确看好泛科技行业,不想把钱放在短期机会可能不太大的医药行业上(我个人看法),那么就选择 $交银带飞组合(CSI1069)$  。
 
要是问我自己选哪个组合,我个人比较倾向 风险收益比更好的“赢定投”。


最后想说的是,赢定投&交银全明星都预告 10月要调仓了,我还是非常拭目以待的。

 @蛋卷基金   @今日话题  

雪球转发:10回复:65喜欢:50

精彩评论

基民maye10-08 14:18

赢定投满仓了!

伸缩自如的Love10-05 17:29

兴全被规模所累,感觉也没什么组合思路,就是把一堆明星基塞一起

基民maye10-08 14:19

交银是极少数认真做组合,有自己完善的策略体系的公司,可以说没有第二家!

6Tz7410-05 17:33

很实用啊,我还一直把这几个组合傻傻分不清,你这分析就来了!我还是喜欢交银带飞,更有冲劲

温控器10-05 19:45

下次来个视频直播吧!

全部评论

月下蝶影11-15 20:05

好的,谢谢老师。且慢春华秋实怎么样

基金复基金11-15 08:37

交银的两只重合度比较高,稳的可以考虑赢定投,冲的考虑为你创金。

月下蝶影11-14 21:43

老师觉得买赢定投和带飞组合重复度高吗?主要是看中一个稳一个有冲劲,另外这两适合定投还是一次买入,这两和为你创金是不是重复了

基金复基金11-12 18:08

所以(* ̄m ̄)还是要靠自己

climber199011-12 16:34

现在只剩全明星可以在交银的app上买了…