现在上车还来得及吗?上证逼近3000点,后市该如何操作?

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我们在开年回来的策略报告给出了今年投资资产的排序,股票是排在第一位的。给出的理由是股市的整体估值已经足够低了,而且货币政策已经从去杠杆向均衡转变。只要政策给予足够的刺激股市绝对会有很好的表现。当时写这篇文章的时候股市还有没有疯狂,也没有想到行情会来的如此的快,如此的猛烈。

虽然很多人会说跌了那么久你肯定会说涨,但是真的有人按照这个思路去做了吗?做了的话现在会有一个很好的收益。别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。一句人人都知道的话,但是选择的时机很重要。从5000点疯狂下跌的时候大家都是恐惧的了,但是如果这个时候你贪婪,那可能是死无葬身之地了。

2月25日,股市整体交易量破万亿,创2015年11月以后的新高。三大股指涨幅均超过5%,50ETF购2月2.80合约涨19266.67%,50ETF购2月2.75合约涨10475%。两市307只个股涨停,下跌个股仅13只。中国平安中信证券京东方A等3股成交额破百亿。

更有传闻有营业部因为排队开户打起来了,配资盘的电话在沉寂了两年之后终于姗姗来迟。一切的证据仿佛都在告诉我们牛市要来了。但是证监会发布的防范风险的公告仿佛又泼上了一盆冷水。

配资盘是要坚决监管的!

但是配资盘监管起来也不是那么容易的。首先2015年配资盘的兴起主要是恒生系统的帮助,虽然现在恒生home系统已经关停,并不代表没有其他办法进行配资。场外配资其实就是借贷关系,从这个方面说其实是合法的,民间借贷而已。所以这笔钱是很难控制不让它流入市场的,唯一能做的就是对于券商加强监管,对于异常账户和异常交易的监管。但是问题又来了,券商挣得就是交易费就是佣金啊,特别是基层销售人。巴不得你多点仓位在他这里进行交易,所以其实对于配资盘的管控其实不会有太大的成效。

之前有一篇文章写得逻辑是,这一波的股市大涨是由于东方通信引发的。他讲了一个叫千金马骨的故事,故事说郭隗给燕昭王讲了一个故事说:从前有一位国君,愿意用千金买一匹千里马。可是3年过去了,千里马也没有买到。这位国君手下有一位不出名的人,自告奋勇请求去买千里马,国君同意了。这个人用了3个月的时间,打听到某处人家有一匹良马。可是,等他赶到这一家时,马已经死了。于是,他就用500金买了马的骨头,回去献给国君。国君看了用很贵的价钱买的马骨头,很不高兴。买马骨的人却说,我这样做,是为了让天下人都知道,大王您是真心实意地想出高价钱买马,并不是欺骗别人。果然,不到一年时间,就有人送来了3匹千里马。

东方通信就是这个马骨,就是因为这个票疯狂的涨停,让大家觉得股市要变天了。这波逻辑简直让人无话可说。就是典型的阴谋论的强调,股市是受控制的。但事实是有几个人听过这个票,甚至真正的关注过它。股市的大涨最根本的逻辑就是增量资金。有大量资金入场的时候股市一定是大涨的。而大量资金的来源呢?真的是名不见经传的股票连续涨停?如果涨停的不是东方通信,是茅台,是格力,是工行,我还相信这有可能吸引到无数的投资者。增量资金是哪里来的?一部分来源于外资,另外一部分来源于逐步宽松的货币。这是最初的增量资金的来源。当股市被这部分资金拉起来之后,下一部的增量资金来源于配资盘,来源于之前撤出的股民,来源于亏损的股民的老婆本。这么多的增量资金才促成了股市的大涨。

那么未来的股市会怎么走?其实主要还是前面所说的增量资金如何走。外资通过MSCI配置中国市场,不会是一个短期行为。所以外资大多数在没有重大政策转变的情况下会是长期资金。而短期有影响的就是获利盘是去是留,长期亏损的股民在回本之后是套现离场还是继续奋战,配资盘的杠杆比例会不会继续增加。如果都是短线资金觉得跌得久了总会涨的,那这一波可能不会持续很久。

中美贸易关系基本缓和,未来存在的变数不会太多。而最主要的业绩问题在一季度还没有得到解决。虽然这一波大盘普涨,但是在3,4月份年报季报期,前期业绩有问题的公司大概率还是会被打回原形。商誉的一次性减值,会对很对企业造成影响。而经济下行带来的业绩增速放缓的问题也没有良好的解决。所以未来市场的走势大概率是上涨动力不足,至于具体回调到什么点位这个就不做猜测了。

长线A股还在估值洼地,有很强的投资价值。中线精选业绩良好的个股,注意版块轮动机会。短线防范回调风险,不要盲目追热门高价股。


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