发布于: 雪球转发:3回复:9喜欢:4
原帖已被作者删除

全部讨论

左迁供销社2021-03-24 11:12

小号给大号付费提问,要给雪球多少钱?

Eddy-SUN2021-03-21 18:58

市场短期情绪不好判断哈

虎视眈眈2021-03-21 16:12

孙总好,这次国检搭上碳中和热点,您看,估值有没有提升到60倍的市盈率,和华测,广电估值接近,谢谢。

Eddy-SUN2021-03-20 22:50

张三的割2021-03-20 21:21

五年三倍妥妥的,时间的玫瑰

省远省控2021-03-20 20:57

谢谢孙总,讲的很明白啦

Eddy-SUN2021-03-20 20:29

确实,姚燕退休,马上位,两材,探索枣庄,激励,发生了很多事情。

咖啡福2021-03-20 19:58

我觉得之前增速没有跑赢 $华测检测(SZ300012)$ 可能是两个原因。1. 自身的两材19/20 才弄完,不太可能有特别多的精力搞别的大的收购(期间几次小的外延收购练练手也非常好,并购是一种能力,没有别的方法,多收购几次就有经验了)。2. $华测检测(SZ300012)$ 那段时间正是外延收购收获期,换完总裁精耕细作,数字都很好看。

Eddy-SUN2021-03-20 19:04

第一个问题是因为不够大,不能形成规模效应,当然去年的核酸检测也是被华测拉开差距的一个因素。还好这方面在改善,今年他也走了碳中和的契机。
并购加快自身因素来说,是国检的模式导致的,先收购一家小公司探索相关问题和解决方案,然后再吃大的,这当中涉及资金,人才储备梯队培养,个人认为还是很有策略的。外部因素方面,事业单位改革背景下出现的各种机会也一个因素,各大央企都向检测行业发展,145的被称为窗口期。另外就是之前检测行业太乱太好赚,最近国家开始规范治理,差的混不下去了,正规的碰到天花板了,所以也在谋求被并购的机会。当然激励肯定是有促进作用的。
第二个问题,国检宋总讲过,估值无非是大家用钱投票,看到华测股换了sgs高管,收入利润改善,北向买入给了高估值。广电是军事,5g这类想象力,碰到喜欢这块的机构,给了高估值。国检大家把他当建筑建材公司看,覆盖的也都是这方面的研究员(tic没有专门研究员,都是各个公司主营不同,兼职的研究员,他们本身判断估值高低的标准就不一样),所以给的估值不高,今年的碳中和,就如同去年的核酸和5g,新入场投资者都来投票了。覆盖个人认为这类企业,估值肯定向国外靠拢,但这估值回归的时间,肯定不会五年这么短,微笑曲线两端的企业才刚刚开始吃饭。
以上,谢谢。