5178点过去七年了,哪些基金跑赢了同行?

之前统计过一个数据,

2004年12月31日,沪深300基准日以来,

任意一天买入沪深300指数,并持有6年以上,平均年化收益会稳定在5.6%左右(不包含分红)。

我们经常说“长期”、“长期”,从回测数据来看,这个长期指的就是“6年,甚至更久”。

刚好,A股也有“7年一个牛熊周期”的说法。

2015年6月12日,上证指数触及5178点以来,也恰好7年,算是走完了一个“长期”,不妨总结下这7年市场和基金的表现。

01

先说市场,

市场表现如何呢?

一言难尽。

行业方面,

食品饮料一枝独秀,涨了161.2%,年化收益15.2%。

这几年大火的新能源(电力设备),如果从2015年牛市顶点开始算,也就涨了3.4%,刚刚回本。

公募基金方面,

招商中证白酒鹤立鸡群,涨了347.59%,领先第二名100多个百分点。

至于沪深300指数,

别提了,也就2021年春节时,短暂超过了2015年的高点,这波下跌又被打回了原形。

截至6月10日,沪深300指数比着2015年高点跌了20.1%。

反倒是股票基金指数表现不错,

偏股混合型基金指数、普通股票型基金指数都涨了25%左右。

灵活配置型基金,股票仓位可以在0~95%之间调整,操作空间更大,收益也更高,涨了41.7%。

具体到基金内部,数据更好看。

2015年6月12日以前成立的主动权益基金有990只(普通股票型 + 偏股混合型 + 平衡混合型 + 灵活配置型,剔除C类份额),

其中,89%的基金都跑赢了沪深300指数,跑赢偏股混合型基金指数和灵活配置型基金指数的比例也有52.8%、39.8%。

获得正收益的基金数量也不少,有748只,占比75.6%。

至于股票,又是一个悲伤的故事。

2015年6月12日之前上市,现在还没退市的股票有2683只。

其中,获得正收益的有408只,占比15.2%。

过去7年,买股票赚到钱的概率是15.2%,买基金赚到钱的概率是75.6%。

从这个角度来说,基金确实比股票更适合普通投资者。

02

我们继续深挖那523只跑赢同行,也就是偏股混合型基金指数的基金。

它们中大多数都换了基金经理,

还剩136只是原基金经理(2015年6月12日之前任职)在管。

这136只基金中,有不少是明星基金经理在管,而且规模都很大了。

这是规模最大的15只基金,

刘彦春、朱少醒、谢治宇、张翼飞、萧楠...

都是这几年炙手可热的基金经理。

还有张坤,他管的易方达优质精选(原易方达中小盘)规模有168.7亿,2015年6月12日以来涨了177.8%,是顶流中表现最好的。

不过,2021年9月易方达优质精选改名,被Wind按改名时的日期重新计算收益,就没排进去。

也有一些规模比较小的基金,但收益也低一些,普遍只有40%、50%左右,比顶流管的基金差了一大截。

规模最小的15只基金名单在这里:

还有一些“固收+”基金。

过去7年,那叫一个跌宕起伏,偏股混合型基金指数也就涨了25.4%,年化收益3.4%,

所以,有不少“固收+”基金也跑赢了这个指数。

这是回撤最小的10只基金名单:

不乏一些知名“固收+”基金,比如张翼飞、谭昌杰、李建、赵晓东管的基金。

当然,小伙伴最关心的肯定是,有没有业绩不错,回撤控制的也还可以,关键是规模还不大,同时基金经理管理规模也不是特别大的基金。

有,

懒猫找到了15只,名单在这里:

周海栋管的华商新趋势优选收益最高,涨了202.6%。懒猫也写过他,戳这里回看!

剩下的几个人中,不少也是出自头部基金公司,比如沈楠(交银施罗德)、张靖(景顺长城)、章晖(南方基金),但名气没那么大,管理规模也没上去。

接下来就简单说说这3位基金经理。

(1)沈楠

和何帅、杨浩一样,沈楠也是2015年牛市高点入市的。

长期业绩非常好。沈楠任内,交银主题优选交银国企改革同类排名都是前10%。

短期业绩也不错。今年以来交银国企改革跌了3.24%,交银主题优选跌了7.17%,这个收益比交银三剑客(王崇、杨浩、何帅)都要好。

特别是交银国企改革,同类排名能排到前25%。

长期和短期业绩都好,沈楠是怎么做的呢?

他是市场上少数几个将自上而下和自下而上结合起来的基金经理。

先自上而下,通过宏观判断来年哪些行业可能表现比较好,然后从这些行业中有针对性的选择股票。

2020年接受采访时,他说“从过去四年的持仓看,我虽然未必能找到每一年收益率最高的行业,但是只要抓住几个每一年收益率前十的行业,就能帮助产品获得一部分超额收益。从2016到2019年,每年我配置最高的5个行业,都有几个是当年表现最好的前十大行业之一。”

(2)张靖

张靖也是一位低调的人,

2014年就开始管景顺长城策略精选了,而且自那以来就只管这一只基金,这作风和朱少醒有点像啊。

业绩还不错,管理7年多,基金涨了226.01%,同类排名前25%。

不过,可能因为太低调,这只基金规模不大,只有20亿。

投资风格上,

张靖说,他是不选赛道、不选风格,老老实实自下而上选股的基金经理。

选股时,他看中这三个因素:

1)成长空间。他喜欢那些在未来不太长时间内就能进入快速成长期的公司,而且要求这个成长期具有一定的持续性。

2)确定性。业绩增长的确定性要高。

3)性价比。对未来的成长空间给予相应合理的估值,超过了就会慢慢卖出。

(3)章晖

章晖也是2015年牛市高点入市的,

2015年5月28日,他开始管理南方新优享,管理以来基金涨了105.95%,同类前10%。

章晖管基金的方法比较独特,

他先把市场上ROE排名前10%的公司筛出来,作为基础股票池。

然后再把这些股票分类,分为:ROE提升型、低波动型、周期型公司。

最后再结合行业景气度变化和股票流动性做二次筛选,构建出一个投资组合。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。

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全部评论

飞猫66606-21 14:53

赚钱的闷闷06-18 12:39

去年买的沪深300亏了30%

逍遥三青06-14 18:15

计算主动管理基金盈利比例,应该没有加上这几年清盘的基金,所以看上去盈利比例比较高。

飞猫66606-14 07:59

m

沉淀的时光基06-13 21:45

偏股基金目前重仓股的估值不低,这么算收益率不公平的,应该按低估时收益来对比,优势就没那么大了