没想到吧,这几只百亿基金,年年跑输沪深300

又有基金被吐槽了,

就是前段时间大火的主动管理ETF。

国泰沪深300增强策略ETF,成立以来跌了7.73%,跑输沪深300指数。

更绝的,

2021年12月10日上市以来,26个交易日中,这只沪深300增强ETF有19个交易日跑输了沪深300指数,占比73%。

也就是说,73%的时间里,这只指数增强基金都跑不赢指数!(气...)

叔可忍婶不可忍,

碰到这种情况,基民自然嘴下不留情,感受下这画风。

今天就趁机梳理下沪深300指数基金,

看看哪些是真基金,值得长拿,哪些要及时避开。

(注意哦,本文提到的基金仅限于跟踪沪深300的指数以及增强基金


01

跑赢沪深300指数,难吗?

跟踪沪深300的指数基金中,每年有多少只能跑赢指数呢?

PS:这里用的是沪深300全收益指数,就是沪深300指数当年涨跌幅+当年分红比例(平均2%左右)

2015年,市场先大涨后大跌,有57%的基金跑赢了沪深300全收益指数。

2016、2018、2021年,市场表现一般,超过3/4的基金都跑赢了沪深300全收益指数,

2017、2019年,市场表现较好,只有40%的基金跑赢了沪深300全收益指数。

2020年比较特殊,是指数大年,沪深300全收益指数涨了29.89%,但有76%的基金跑赢了指数,

原因可能是市场分化严重,白酒、医药等大白马涨上天,大蓝筹却烂大街,不少指数基金超配白马股,轻松跑赢指数。

总结过去几年的数据,

沪深300指数并不是很难战胜。

指数大涨的时候,约40%的指数基金能跑赢指数。

指数表现一般,甚至大跌时,跑赢比例会大幅增加,3/4的指数基金都能跑赢指数。


02

跑赢的基金

有没有每年都跑赢沪深300全收益指数的基金呢?

有。

2015年以来,连续7年,每年都跑赢沪深300全收益指数的,有3只。

2016年以来,连续6年,每年都跑赢的,有5只。

2017年以来,连续5年,每年都跑赢的,有6只。

2018年以来,连续4年,每年都跑赢的,有13只。

这是这13只基金,

规模普遍不大,

最大的,浦银安盛沪深300指数增强,也就10.5亿。

打新,规模小更容易做交易,应该是这些基金超额收益的主要来源。

看了下,不少基金的2020年的换手率都超过200%,平均持股周期只有半年,

还有4只基金,换手率甚至超过400%,平均持股周期只有3个月。

这份名单中也隐藏了不少量化大神,

陈士俊、许之彦、张羽翔、徐林明、张志强、徐黄玮,

都是2018年之前任职的,过去4年连续跑赢指数,都发生在他们任内。

特别是陈士俊,2010年就开始任职,连续7年每年都跑赢沪深300全收益指数。

这几位基金经理中,

陈士俊,2010年开始管理基金,现在是浦银安盛指数与量化部总监。

许之彦的资格更老。

2005年,就在华安基金做量化研究,2006年开始管理指数基金,现在是华安基金指数与量化投资部高级总监。

徐林明,也是2005年加入华宝基金做量化研究,2009年开始管基金,现在是华宝基金量化投资部总经理。

张志强,计算机硕士,2013年开始管基金,现在是国海富兰克林基金量化与指数投资总监、金融工程部总经理。

张羽翔、徐黄玮低调些,但量化研究、投资经验也超过10年,

都是经过时间检验的老将。

当然,还是盛丰衍

2018年1月26日,他开始管理西部利得沪深300指数增强A,在他管理的近4年时间里,基金每年都跑赢沪深300全收益指数。


03

跑输的基金

那每年都跑输的基金有吗?

也有。

嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF,连续7年,每年都跑输。

华夏沪深300ETF,也连续5年,每年都跑输。

这3只基金,是市场上最大的3只沪深300指数基金,也是最多人买的3只沪深300指数基金。

果然,规模是收益的敌人,

规模大了后,打新和交易带来的收益都有限,选指数基金,也不是规模越大越好。

比较迷的是国金沪深300指数增强”,

这是一只指数增强基金,规模也不大,只有0.44亿,但却连续4年,每年都跑输沪深300全收益指数。

查了下,这4年一直是同一位基金经理在主管,基金换手率也比较高,600%左右,平均持股周期只有2个月,

博时裕富沪深300A,2019年以来也是同一位基金经理在主管,却连续3年跑输沪深300全收益指数。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。


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全部评论

胜指01-19 19:59

分红估算致数据误差。
沪深300指数(000300)2021年12月31日是4940.37,2014年12月31日是3533.71,7年上涨39.8%。
华泰柏瑞沪深300ETF(510300)不复权数据,2021年12月31日是5.008,2014年12月31日是3.574,7年上涨40.1%,完美对标沪深300指数。

滑稽人生01-19 12:11

人家当基金经理也是为了挣钱!基金规模越大,收入越高!所以闷声发大财一点都不适合他们

专吸烟屁股01-19 09:59

买基亏了有处罚吗?为什么专业人士不如大盘走势?

慢慢的赢201-19 08:35

文章还是比较客观的,但是还是建议散户买规模大的$沪深300ETF(SH510300)$ ,因为毕竟跟踪准确。规模小的今年赚明年亏,说不定每次亏的都是你,然后心态失衡的又是你,就像很多人喜欢买沪深300增强一样。

多思慎行01-19 00:36

指数增强就是扯蛋,买这玩意不如买精选!