奇葩债券基金大赏!

怪事每年都有,但今年特别多。

你能想象,一只债券基金,

有的净值突然暴跌18%...

有的连续41天,每天都在下跌...

有的跌了19%,但却没一个投资者是亏损的...

还有一些,虽然名为债券基金,却重仓股票和可转债,

一顿操作下来,竟然比股票基金赚的还多...

懒猫今天就来盘点一下,那些奇葩的债券基金。

01

突然暴跌18%的债基

10月8日,鹏华全球高收益债(QDII)(000290)净值就跌了17.63%。

在这个单日跌幅面前,股票基金就是弟弟。

为什么暴跌呢?

国庆期间,地产公司发的美元债价格暴跌。

好巧不巧,鹏华全球高收益债(QDII)就重仓地产该公司发的美元债。

今年以来,鹏华全球高收益债(QDII)的净值已经回落32.95%。

你是不是觉得这是今年最惨的债券基金?

太天真了。

最惨的债券基金是鹏华全球中短债(QDII),今年以来跌了34.4%。

大跌也是因为重仓地产公司发的美元债。它和鹏华全球高收益债(QDII)都是同一位基金经理在管理。

10月8日,鹏华全球中短债(QDII)净值跌了17.57%。

一个债基,跌出了股灾的感觉,你说吓人不吓人。

02

连跌41天的债基

鹏华全球高收益债(QDII)暴跌18%已经够奇葩的了,但还有更狗血的。

金鹰添盈纯债债券A,8月6日以来,基金净值每天都在下跌,已经连跌41天。

这感觉,就像买到了连续跌停的股票。

不,比连续跌停的股票都过分。

连续跌停的股票中间也会反弹那么几下子。但它却稳步下跌,稳得很...

扒了下,

金鹰添盈纯债债券A规模不大,只有18万左右,且全部由个人投资者持有。

不知道这些兄弟的感受如何...

话说回来,这只债基怎么这么奇葩呢?

扒了下持仓。这只基金一直重仓“国开1702”。由于规模不大,半年报时,就只持有“国开1702”这一只债券了。

国开1702”是国开行发的债券,信用堪比国债,按说不会出事啊。

对比了下两者的走势,

emmmmm....

6月份之前,两者走势基本一样。

6月份之后,差距越拉越开。

还真不是国开债的锅。

再扒基金利润表。

由于基金规模缩水,上半年就收了1512.44元的管理费,只有去年的1/4左右。但其他费用(主要是审计费用和账户维护费)不减反增。

这里简单说下,持有基金的成本并不只是管理费、托管费。

会计师事务所审计基金,要收审计费用。同时,基金还有一些其他杂七杂八的费用。

这些费用不多,万把块钱。放到规模大点的基金里,都是忽略不计的。

但在一些规模只有十几万,甚至几万的基金身上,这些费用却是致命的。

一只基金亏损,不是因为基金经理不行,而是因为赚的钱还不够付审计费用和账户管理费。

懒猫也是活久见...

03

跌了19%,却没一人亏损的债基

做个铺垫,先说说今年跌的比较多的债基。

懒猫统计了下数据,

今年以来,跌幅超过8%的债券基金一共8只。多是QDII债券基金和二级债基金。

令人意外的是,还有两只纯债基金。

金鹰添盈纯债刚扒过,再来扒扒跌得更多的招商定期宝六个月。

咳咳,懒猫要先说下,这19.37%的下跌是个美丽的误会,没有人因为这个下跌而亏钱。

招商定期宝六个月不是一只普通的基金,它每隔6个月开放申购赎回一次。

开放期结束后,如果基金净资产低于5000万,就停止运作,剩余的钱也会原路返还。

2019年1月2日,第三个开放期结束,基金净资产低于5000万,基金停止运作。

好巧不巧,2018年12月28日,可能是因为巨额赎回,基金净值暴涨25.66%。直到基金资产清零,净值仍停留在1.2531。

然后就是今年1月份,招商定期宝六个月成功募集了超5000万资金,进入第四个封闭期。

第一天,也就是2021年1月19日,基金净值为1,比着最近的一个基金净值(2019年)跌了20.2%。

根据招商基金发布的公告,今年跌了19.37%的招商定期宝六个月最终为投资者赚了1.02%。

04

今年涨的比较多的债基

既然有跌的比较多的,那就有涨的比较多的。

这是今年以来收益超过20%的债券基金,一共有11只。

为什么收益这么高?

买了股票,且可能赶上了风口。债券仓位中,也买了不少可转债。

以涨的最好的“华商丰利增强定开A”为例,这只二级债基金今年收益超过了40%,吊打一众股票基金,

股票仓位占比17.5%。其中,钢铁占了股票仓位的63.15%,赶上了周期股的风口。

债券仓位中,可转债占比接近70%。持有的也多是钢铁股的可转债。

本质上,你可以理解它已经不是一只债券基金,而是一只类股票基金,

股性比一些混合股票基金都要高。

再来看看它过去几年的表现,

2017、2018、2019,连续3年跑输同类平均。

这种短期高收益的债券基金值不值得买,小伙伴们自行判断。

话说回来,债券基金正常的收益区间到底是多少呢?

懒猫统计了下数据,

短期纯债基金,平均年化收益约3%,

中长期纯债基金,平均年化收益约3.5%-4%,

一级债基金和二级债基金,配置了一些股票,年化收益率会更高一些,平均能达到5%-8%。

不考虑今年的大跌,QDII债券基金平均年收益也能有4%左右吧。

上帝的归上帝,凯撒的归凯撒。

买股票基金,是为了高收益。

买债券基金,就是是为了那一份稳健。

风险和收益是对等的,高收益的背后必然承担了高风险。

对于收益高的债券基金,买入前不妨多问几个为什么。

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全部评论

普金投资01-14 08:58

债券基金的坑也很多啊……

红鸿宏洪福齐天2021-10-15 20:25

总结了很到位

欲速则不达fis2021-10-15 19:31

😄

hmhou_20022021-10-15 09:47

从性价比的角度,持有一点点股票或可转债的债券基金是最佳选择。

美息伪麻2021-10-15 09:19

很棒的科普贴