而今迈步从头越
其实是有些伤感的，跟踪七八年的公司还有两个交易日就要退市，心里难免有些失落。但事物总是充满变化的，变化也是顺应时代的发展。
在当前这个阶段，就上市公司来说机电的确定性比电子要强，因为机电产业的主体在上市公司，航空电子产业的主体在体外的资产。但是，电子的优势在于一是在军机价值量占比更高，二是产业有明显的外溢效应，军民融合发展潜力更大，三是发展潜力大，有一代飞机、三代航电的说法。
研发投入方面，电子的实力整体已达到国际先进水平，而机电的整体实力跟国外先进公司差距是比较明显的。2022年来，两家公司都加大了研发投入，一方面用于生产工艺改善，更多的方面是为未来做准备。去年开始，航空工业多家公司喊出进入“30时代”，多次找公司求证，但是没得到对这个提法的明确解答和定义。知道的朋友可以告知我。研发投入影响了当期利润，但是打开了未来发展的空间，这一块是支持的。
竞争力方面，机电和电子都具有垄断性优势，而且护城河很深。机电还好，可能有人担忧电子会不会迎来中电科公司的竞争。整体来说，电子在航空电子产业的优势守的还是很牢固的，尽管有竞争，但垄断地位没有受到影响。而且，中航电子还把业务触角伸进了中电科涉及的领域。总体来看，竞争是良性的。
体外资产注入方面，应该是可以预期的，尤其是科研院所的改制，23年应该会实质性进展，24年可能会有注入上市公司的方案出来。最起码，609和610的注入完全是没有障碍了。
关于股价，短期没有任何人可以预计。或许有人盯着股东人数，比如机电最新的股东人数15万多，大家觉得散户太多，不会涨。但实际上股东人数跟股价涨跌有明显关系吗？21年的时候，中航机电的股东人数跌破了7万，但是股价才9块多。现在股东人数15万，股价10块多，怎么讲？也有人说，合并是明牌的事，合并后股本增大很多，大家讨论的更多了，热度也高了，应该卖在人声鼎沸时。我想，这也是理解不全面的。对公司来说，出来一系列的利好，但股价不涨，说明现在的市场环境偏冷。并不是关注的人多了，讨论的多了，就是人声鼎沸。
投资如煲汤，置于文火之上，不急不躁，悠然自得。但看庭前花开花落，漫随天上云卷云舒，去留无意，才能宠辱不惊。经历时间的“煲”与“修”，才能得到汤的精华。
$中航电子(SH600372)$ $中航机电(SZ002013)$