2024年上半年，全球代工市场面临一定增长压力。一方面，终端需求未见明显复苏，国内市场618表现疲软，海外市场由欧洲杯、美洲杯、奥运会叠加的“体育大年”所形成的赛事拉动效应也较往届有所减弱；另一方面，2023年上半年在面板价格上涨影响下，品牌、渠道等客户提前下单推动代工市场出货节奏前移，形成了较高的出货基数，对代工市场今年上半年的增长也带来一定挑战。
根据DISCIEN《全球TV代工出货月度数据报告》显示，24H1全球TOP19代工规模达到53.3M，同比增长3%，分季度来看，前两季度同比增速也均维持在3%左右。其中，Q1的出货上涨主要由年初东欧代工需求释放支撑，Q2则是进一步叠加了海外赛事备货需求的拉动，最终实现出货增长。
图一、全球TV代工季度出货及同比表现走势
数据来源：DISCIEN 单位：M
MOKA（茂佳）：上半年出货7.5M，同比上涨近一成，稳居榜首，集团品牌关联业务整体持平，增长主要来自纯代工业务的提高。增长一方面得益于其大尺寸代工能力的提升，为客户的拓展打开了空间。另一方面茂佳和头部品牌的合作加强，同时在去年底开始向三星出货，进一步扩充了大客户阵营并推动了出货的增长。
Changhong ODM （长虹）：上半年出货6.1M，同比上涨近两成，排名第二。外销方面，长虹今年的增长主要来自东欧业务的拓展。而内销方面，长虹在小米、华为等主要客户的供应份额上持续增长，但在国内终端需求整体下行的大环境下，内销出货仍有小幅下降。目前以外销生产为主的广东长虹工厂改造升级项目已逐渐开展，在未来产能和出货效率也将得到进一步提升，为其带来更大的增长空间。
AMTC（兆驰）：上半年出货5.1M，同比微降，位居第三。今年上半年与同期渠道客户补货节奏有一定错位，但从月度表现看，已从五月开始恢复增长。兆驰目前出货主要聚焦北美区域，在黑五沃尔玛ONN等渠道品牌备货需求的提升下，兆驰全年出货仍有望延续去年的增长趋势。
KTC（康冠）：上半年出货4.6M，同比提高超四成，排名第四。康冠出货增长一方面来自于与拉美头部客户的合作增强，另一方面来自其他新兴市场中的Local客户和东芝等品牌客户的持续导入。在客户池的快速拓展下，康冠目前头部客户和中小客户均能对出货形成一定支撑，未来出货有望实现持续增长。
TPV（冠捷）：上半年出货4.6M，同比下滑两成以上，并列第四。从全球整机市场看，冠捷自牌Philips和AOC整体出货较去年有所提升。但在运营策略的调整下，自牌业务今年部分机型转为委外代工，因此也导致其OBM业务有所下滑。同时在纯代工业务方面，北美与BBY的合作有所增加，推动北美业务上涨。但内销和西欧区域的头部客户委外订单在今年面临较大收缩，最终纯代工业务仍呈下滑趋势。
图二、24H1全球TV代工出货排行
数据来源：DISCIEN
Expressluck（彩迅）：上半年出货4.1M，同比提高五成，位居第六。增长一方面来自东欧客户的导入，其代工需求在上半年大量释放是推动出货增长的主要动力。另一方面，彩迅在美洲、欧洲等地的自牌业务在持续运营以及海外工厂的协同配合下，出货量进一步增长，对整体出货形成了稳定支撑。
Skyworth ODM（创维）：上半年出货4M，小幅下滑，位居第七。受面板价格波动影响，创维在2023年整体出货节奏前移趋势明显，因此对上半年形成了一定增长压力。出货仍以工厂辐射下的印度、印尼为基本盘。同时在Philips欧洲订单的导入和非洲工厂的辐射下，欧洲、非洲出货均有所增长。
BOE VT（视讯）：上半年出货3.8M，同比微涨，位居第八。小米等头部客户订单与去年相比均基本持平，但是在出货尺寸结构上得到进一步提升，代工尺寸向中大尺寸转移，同时在整体代工尺寸上位列代工厂头名。视讯在代工尺寸上的逐渐升级使得其在代工市场竞争加剧，增长空间收缩的大环境下的营收和盈利性得到了保障。
HKC（惠科）：上半年出货3.4M，同比提高近两成，位居第九。在国内市场需求收缩的背景下，TCL代工量仍保持增长。同时，惠科在海外业务的开拓上也持续加强，在东欧、亚洲等区域均有Local品牌客户的导入，同时去年下半年导入的北美客户也在今年上半年逐渐起量，为整体出货的增长提供了支撑。
其他代工厂中Konka（康佳）出货约1.8M，在小米订单的持续导入下同比上涨超一成；Innolux（群创）和SQY（启悦）出货均在1M左右，与同期持平。
进入下半年，黑五备货订单即将开始逐步释放，而今年黑五渠道商对自牌产品的扶持力度有所加强。渠道自牌的备货需求提升带动了代工市场整体的增长，同时其代工物量分配也对内部格局的变化产生影响。沃尔玛作为北美最主要的TV销售渠道，自牌ONN与兆驰合作加强，黑五订单超过半数由兆驰生产，预计兆驰下半年将保持较强的出货动力。同时长虹、康冠等供应商在ONN自身备货需求的增长下，也有望获得一定利好。
其他方面，代工市场目前仍面临海运、回款等不确定性因素的干扰，或将导致代工厂的周转速度有所减缓。东欧需求在经历上半年的释放后，下半年增速逐渐出现放缓迹象，但仍是代工市场的主要增量之一。同时，在出货节奏的错位下，下半年的同期基数也相对较低，变相减轻了代工市场的增长压力。综合来看，下半年代工市场仍具备一定增长空间，但由于在存量竞争和经济下行背景下难见普适性的利好，因此内部各代工厂的成长性仍是由代工厂自身的客户结构和整体策略决定，代工厂之间的加速分化也将是今年代工市场的主旋律。