$西部矿业(SH601168)$ 2023年5月19日点评：1、西部矿业昨天把分红的钱以及调仓贝因美的钱全加了西部矿业，一下西部矿业持股比例增加了很多，加仓价格平均11.2元，如果按分红前价格大概是12.5元，符合自己预期的买入价格。对西部矿业的未来我信心满满，根本不在乎短期波动，所以在这个位置大量买入，以便后期涨上去以后可以分批卖出，进一步摊低成本。今天就来详细分析一下西部的基本面：一、筹码结构西部矿业的筹码结构之前是很差的，因为大家对它未来的预期都很高，唱多声音太多，导致大量散户在底部抢筹，甚至大量加融资，这样的话机构就很难进入，但现在这种情形已经发生根本性的改变，很多人失去了信心，多空分歧比较大，熬不住的人跑了很多，股东人数从2021年12月底的19万多将到现在的14万多，这个数值已经接近了2020年6月份那波4倍上涨行情的股东人数，说明散户已经被洗得差不多了，筹码变得很集中，该走的散户已经走了，想留下的也基本是看高一线，筹码不容易松动。从目前市场情绪看，短线情绪偏空，唱空的声音开始多了起来，这反而是好事，随着股价下跌近期还会有一些散户出逃，等主力再次拉高的时候，还剩一小部分会逢高出货，但这部分筹码都会被主力吃掉，之后股东人数彻底见底，主力拉起来就会非常的轻松。第二、融资资金大幅下降，昨天降了1.2亿，达到14亿，2020年6月份那波4倍行情，融资金额大概在10个亿左右，但当时的股价5元多，现在的股价已经翻了一倍以上，所以，目前的融资金额总体还算比较健康了。融资是不稳定的筹码，如果能再降一点那是最好，如果不行的话，按目前的14亿做空动力已经不足，我融资估计最多可能降到12个亿，所以，融资即将转变为做多的力量。第三、沪股通是未来做多的一个重要势力，我很早之前就预测沪股通持股西部矿业的比例会达到10%以上，目前看是朝着方向在走，短线虽然沪股通卖出一些筹码，但是基本上也快卖不动了，接下来一旦股价企稳，沪股通将再次增持，转变为做多的力量。第四、西部矿业集团对于上市公司的市值管理接下来应该会有所行动，我认为集团很可能会增持上市公司的股份，因为大股东控股比例只有30.45%，这在国企中算是比较小的，在上市公司近几年盈利越来越好的情况下，增持上市公司股份有利于大股东年底分红多拿钱，以及防止再次出现类似与国新建源股权纠纷的问题。如果大股东公布增持股份的信息，在目前这种做空力量即将衰竭的情况下，对股价将会是很大的刺激。第五、今年大比例的分红，长线看好的投资者会选择继续加仓西部矿业，持有的股数增加约14％，导致筹码进一步向长线投资者集中，而很多短线投资者往往在分红以后选择出逃，就像昨天和今天的大洗牌一样，减少浮筹，加快筹码结构的改善。希望上市公司继续坚持大比例分红的策略。二、技术分析因为这次大比例分红，技术上已经破了年线，那么再次修复均线就需要比较长的时间，这点我昨天买入的就说了。今天看来是不可能收回年线的，那么短线有可能会跌到10元附近，甚至还可能更低，所以，此时买入需要忍受可能存在的10%-20%亏损，这点我早就做好充分的思想准备，不入虎穴焉得虎子，为一点蝇头小利而卖是不可能的，坚定持有是我一向的持股原则，情绪下恐慌下跌对长线投资者来说反而是机会。三、基本面铜价近期下跌，但我之前就说了，我认为铜价涨跌对西部矿业的影响已经很小了，这是基于两方面的考虑，一是去年二季度铜价也是跌的，基数不高，去年三季度铜价跌到较低的位置，目前铜价暴跌也不太可能，最多是在6万-7万之间波动。三季度如果铜价表现好的话，那么对于西部矿业就是一个拐点，如果表现一般，也差不到哪里，因为最差的时期已经过去了。二是因为明年到后年，铜基本没有什么大的新增产能，供求关系发生扭转，铜价很大概率会出现一轮突破7.6万的大行情，届时以西部矿业为代表的有色股主升浪就会打响。从产能来看，今年因为玉龙铜矿一、二选矿厂技改，今年精铜产量预计将降低1万吨多点，而青海铜业因为去年技改原因，阴极铜产量下降，而今年技改成功将增加4万吨，而在其他金属方面，铅、锌、镍、钒、镁、钼等的产量今年都将有所提高，所以总的产能相比去年应该是平衡，最终今年业绩的多少，将取决于产品的涨跌幅度，我估计今年业绩增长幅度应该不大。但是到明年技改完成后，产能有所扩大，量价齐飞，明年的业绩增幅是可期的。股市炒的是预期，股价可能会在今年就有所反映。2、中国铝业中国铝业我预计调整到半年线就见底了，昨天如果中国铝业跌了，那么我一定会加仓中国铝业，可是昨天西部矿业大跌的时候，中国铝业还涨了接近2%，所以我选择抄底西部矿业，因为我一惯是买跌不买涨。高位趋势下跌的股票千万不能买，不知道哪里有底。但是像今年的有色股，趋势上涨，我认为大跌就是机会，跌出来的都是未来的利润。3、金钼股份金钼股份在现在这个位置基本上稳了，钼价也开始重回上涨趋势了。不过金钼股份今年涨太多了，在目前有色行情不太好的情况下，多休息一下也是可以理解的。4、贝因美昨天大幅减仓3/4以上的贝因美，全押西部矿业上面，留了一点点贝因美主要是为了以后上升趋势形成了再来拯救它！这样低的价格卖是亏的，贝因美是底部区域没错，但没必要在此耗太长时间，先来有色做一波再说，因为有色股趋势是上升的，确定性更高一点。5、中国船舶、中信重工、中国重工前面的帖子已经说得很明白了，本篇文章略过。