$苏奥传感(SZ300507)$ $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ #新能源类板块午后全线回暖# 智能化网联化传感化电气化，93年到现在一直深耕产品，口碑很好。之前液位传感，四季度补量。今年目标十个亿。核心产品燃油系统（阀，传感，法兰等等），内外饰，精密冲压（卡环，座椅轨道，马达外壳（一体冲压，有门槛），含金量在于模具），管路，然后就是新能源。未来放量的是新型传感器，新能源和智能化的传感，这块业务基于之前基本盘的各种沉淀。
传感器：
旋变传感器，常州华旋技术(市场份额30%)和客户是国内一流，体量暂时没那么大而已。最好的是多摩川30%，美贝亚30%。华旋跟特斯拉也在谈。日本两家是前辈，华旋一直在学习，know-how在算法。价值量从30-80元不等，明年会在风电领域等扩产，电梯光编码器等。未来瓶颈在于团队建设和产能，也是接下来要帮助华旋去解决的。客户伯格华纳，汇川，联电，小鹏，未来，理想，蜂巢等等。毛利40%以上，未来继续降成本。产能现在2条线，一条产能80-100万之间。未来128亩地，3-4个月可以建一条，里面会新增产线。从目前市场来看，扩两条线一点问题没有。业务不愁的，都是找上门。小鹏之前找汇川供电驱动，现在开始做自研，找到了华旋。博世是供BBA，800V。高速高压化会提高门槛。明年做到150万套左右，保守估计。
液位传感器，今年跟去年差不多。明年两位数增长，来自于客户拓张，30%市占率往上提。明年进入第四代产品。
压力位传感器，所传感器里面压力占60%以上，压力传感器通过标定方式实现别的功能，比如身高可以通过气压来测。森萨塔这块做的很好，这块是对标的。传感器最核心的是传感源，里面最核心的芯片。传感源感受压力，MEMS芯片感受压力，ASIC芯片是放大解读转换信号，是最核心的。保隆飞恩都是买的进口芯片，森萨塔对上游把控能力变强，有断供风险。全国能做MEMS芯片的不到100家，大批量生产不超过3家(可能没有一家能超过龙威的)。龙威产能良率质量等等都是一流的。In-house降本（芯片价格下降25%-40%），供货稳定，国产化率指标，定制化个性化需求（2帕-200兆帕）。公司和龙威签了协议，不会供货给竞争对手。应用场景BMS,燃料电池系统，车联网，悬架、刹车、变速箱、底盘，后处理，工程机械，船舶等，新型传感器40以上，40-80元。新型传感器提高毛利率。通过一种新技术比如M和A一起封装，全量程覆盖，量产能力提升，成本下降，产线自动化、柔性程度大幅提升，竞争对手1天生产1000多个，我们一个小时生产出来这么多。产线都是自己设计的。这个行业的精髓就在于量程，和芯片源。
0-150帕对标是瑞萨，高精度，6000元，公司可以做到4000元。
0-300kpa，18%的市占率，GPF,DPF里面有两个传感器，一个是防止拆，一个是尾气检测。目标是做到30%-50%。国内市场1500万辆（带油箱的），一个40，单车80。毛利率提高很多，远不止20%。
0-50k，高分辨率，国内就泰克FS和苏奥，大众要切换，发动机变速箱压力，40多块一个/单车。
1.5M-7M，中压。主要是用在变速箱，智能水务。
新型传感技术：2pa-250m，这块就是之前说的，这块明年10个亿市场规模，热泵空气悬架等等。6-8%的份额。8000-1个亿。
燃油系统2位左右的增长。
ASIC现在还是采购的，已经开始布局自供，明后年切换自主。新能源车和燃油车比较传感器增多，
新能源业务：
客户这块，宁德时代，国轩，比亚迪，方正电机，蔚来，联电，理想，小鹏，博格华纳等等。
电控是铜牌插件，滤波组件（总成化是1000元左右，现在供的是滤波器下面的80左右零部件，未来想做总成。核心发力点。现在高压低压各一个，80-100一个），固定支架。电控是旋变。电池是电池盖板，电芯框架，失控传感器等。电机是绝缘环。新能源明年大概占两位数的销售比重。明年12亿太保守了，毛利率会有较大幅度上升（一是老业务出新品，二是新业务上量）。
