红利基金评测&投资

本文分为3部分,第一部分为红利指数简介,第二部分是红利基金评测,第三部分是红利基金的投资。

一、红利指数简介

红利指数一般以股息率为核心选股指标,选择现金股息率高、分红比较稳定的股票为成分股。被选出的企业往往拥有良好的现金流、稳定的盈利能力、低盈利增速、低估值。

中证红利的编制方法:1)过去两年连续现金分红且税后现金股息率均大于 0;2)过去一年内日均总市值、成交金额排名在前 80%。

当前中证红利ETF持仓中,占比最大的三个行业依次为煤炭,房地产,银行。

今年收益中,中证红利-4.51%,其表现好于其他几个宽基指数。其中煤炭板块+50.11%,房地产板块-1.77%,银行板块-4.43%,其涨幅均明显优于市场的平均涨幅。

二、红利基金评测

1、西部利得国企红利指数增强A(501059),近一年收益1.65%,近三年收益74.41%,规模4亿

这只指数增强基金的业绩很不错,在规模大于1的红利指数基金中,近1年收益率排名第2(第1名是泰达消费红利指数),近3年收益率排名第1。

盛丰衍和陈元骅共同管理,陈元骅擅长红利和低估值,盛丰衍擅长量化和成长。国企红利指数引入了国企这个因子,数据表明国企对红利来说是正向的alpha因子。这只基金的指数增强部分基本上都是成长股,占比15%~20%,与红利股形成对冲。与中证红利指数相比,这只基金提高了银行和交通运输的占比。

相关文档:《雪球组织的盛丰衍调研活动

2、创金合信中证红利低波动指数A(005561),近一年收益0.98%,近三年收益64.53%,规模6亿

这是一只被动基金,优点是波动小,股票复制型指数分类中,近4年夏普率排名1/395,近4年最大回撤排名1/395,仅为-15.67%。与中证红利指数相比,这只基金大幅提高了银行和房地产的占比,降低了煤炭的占比。

3、万家中证红利指数(LOF)A(161907),近一年收益-6.09%,近三年收益35.95%,规模1亿

这是一只被动基金,规模还小,所以暂时不考虑纳入基金池。

我更青睐另一只跟踪中证红利的被动红利基金,大成中证红利指数A(090010),近一年收益-7.04%,近三年收益28.52%,规模30亿。

我之前在2020.12~2021.2买入大成中证红利1.3万,持有至今,收益为13.85%。

4、华宝红利基金(501029),近一年收益0.74%,近三年收益37.72%,规模12亿

这是一只被动基金,跟踪中信标普中国A股红利机会指数。这只基金提高了银行的占比,降低了煤炭的占比,与红利低波动指数基金有点像。

我之前在2020.11~2021.1买入华宝红利基金1.2万,2022.4卖出,平均赚了23.47%,基本上卖在了最高点附近,比当前净值更高。

5、泰达消费红利指数A(008928),近一年收益3.26%,2020年3月成立,规模5亿

这是一只被动基金,在smartbeta赛道中,2021年和2022年的同类排名都很靠前,分别是84/697和138/1077。在规模大于1的红利指数基金中,近1年收益率排名第1。

这只基金与中证红利的持仓板块差别很大,60.2%是食品饮料,35.4%是农林牧渔,妥妥的大消费基金。

我第一次接触这只基金,是在准备大消费基金直播PPT的时候。

相关文档:《聊一聊大消费基金

《消费医药基金大盘点》直播地址:点击此处可直接观看part1part2,近3个小时的直播,下播后声音都嘶哑了,就像参加明星演唱会,声嘶力竭地尖叫了一个晚上[笑哭]

三、红利基金的投资

就短期投资而言,我会偏心于西部利得国企红利指数增强A泰达消费红利指数A。因为上半年煤炭表现不错,红利表现不错,但谁也不知道啥时市场风向就变了。我个人比较看好后期成长和消费的表现。

就长期投资和资产配置而言,我会偏心于泰达消费红利指数A创金合信中证红利低波动指数,前者行业景气度高,后者波动小,两者的相关性只有0.39。

泰达消费红利的第二大重仓股是元祖股份,它家前阵子出的月饼,又贵又火爆,口碑还好,用户还喜欢晒。

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精彩评论

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花生12345609-30 12:11

青瑟美女,深红利代码多少呢?

青瑟只鸟09-19 21:57

听起来确实不错,我后面查一些,谢谢啦~

耳软的记录与感悟09-19 21:35

深红利也不错,2003.1.1定基,2006.1.24成立至今,兼顾分红、成长、质量,目前为止年化16.44秒杀一切指数基金。

青瑟只鸟09-19 09:36

我也挺喜欢$泰达消费红利指数A(F008928)$ ,打算这周买点