聊一聊量化增强基金

2022年1月2日~2022年1月15日,我写了一个系列的量化基金文章,调研了42只基金,最终打分最高的两只基金,一只今年亏22.28%(原经理因为疫情一直在国外没回来,2月新增经理张乐涛),一只今年亏23.73%。沪深300今年亏18.77%,创业板指今年亏30.88%。这么看来,那两只基金今年的表现属于一般。

相关文档:《2010年之前的量化基金们》、《2010~2011年的量化基金们》、《2012年的量化基金们》、《2013年的量化基金们》、《2014年的量化基金们》、《2015年,量化基金的爆发年

今天,我们重点看看雪球话题哥选出的十只量化增强基金。

1、浙商中华预期高股息A(F007178):跟踪中华交易服务预期高股息指数,基金经理贾腾,近一年回报15.72%,近一年最大回撤-27.34%,最新规模1.46亿

备注:前十大港股占比93.8%,机构持仓占比90.80%,经理投资年限较短。前任经理是名气较高的查晓磊(当前管理规模为0,今年1月份离任)。我在1月28号的时候还写过这只基金《今年收益亮眼的四只基金》,当时对这只基金的评语如下图所示,

个人持仓额度浙商智能行业优选(2度仓位)

2、$华泰柏瑞量化增强(F000172)$ :基金经理田汉卿,曾获金牛奖,该基金年化收益率较高,近一年回报-7.50%,近一年最大回撤-19.12%,最新规模12.48亿

最新季报 :市场抱团的龙头股也出现估值下修,继续获得超额收益的机会不大;市场将由搏赛道转为回归基本面;未来大小市值、各行业股票的表现将更加均衡。短期市场可能还会有一定的波动, 但我们认为,当前 A 股市场整体估值合理,如果出现比较大的波动,会是很不错的买入风格更加均衡的量化基金的机会。

备注:前十占比15.8%,非常分散。重仓银行(招商银行兴业银行交通银行)、食品饮料(减仓五粮液)、非银金融(减仓东方财富)板块。我之前多次写过这只基金,例如聊一聊21只长牛老将基金》、《2021基金三季报解读(四)之量化基金》,最新评语如下图所示。

3、$景顺长城量化精选(F000978)$ :基金经理黎海威,曾获金牛奖。该基金超额能力明显,近一年回报3.18%,近一年最大回撤-21.91%,最新规模8.51亿

黎海威和田汉卿一样,也是“巴克莱三剑客”之一。2017年~2019年,田汉卿的更胜一筹,2020~2022年,黎海威的更胜一筹。华泰柏瑞量化增强的业绩基准是沪深300指数,景顺长城量化精选的基准是中证500指数。前者含茅量72.18%,后者为0。前者换手率188.28%,后者为775.83%。

4、$西部利得量化成长混合A(F000006)$ :基金经理盛丰衍,该基金超额能力强,性价比高,近一年回报2.15%,近一年最大回撤-26.12%,最新规模20.12亿

盛丰衍,复旦大学计算机应用技术硕士,去年的人气基金经理,印象最深的是他限购1024元。我也是计算机应用技术硕士毕业,对1024再熟悉不过了,2的十次方,计算机底层是0/1编码,所以涉及的很多数都是2的次幂,比如1024G的存储。我之前也写过这只基金,《Top56~65基金公司的产品精选》,最新评语如下图所示。

5、海富通阿尔法对冲混合A(F519062):基金经理杜晓海和朱斌全,该基金波动率表现优秀,回撤控制能力强,近一年回报-2.24%,近一年最大回撤-5.25%,最新规模47.03亿

和前面4只基金不同的是,这是一只固收+产品,之前在《Top41~45基金公司的产品精选》中提过。我2020年底,被大V种草了这只基金,目前收益-2.08%。与这只基金相比,我更喜欢以下几只固收+基金,相关文档直播《稳健型投资产品的评测》PPT

个人持仓额度南方安泰(13度仓位)> 中欧瑾通灵活配置(8度仓位)> 安信稳健增值(7度仓位)> 交银新回报(7度仓位)> 广发趋势优选(6度仓位)>   海富通阿尔法对冲混合(1度仓位)

6、富荣沪深300指数增强A(F004788) :跟踪沪深300指数,基金经理邓宇翔、郎骋成,近一年回报-3.65%,近一年最大回撤-18.74%,最新规模5.97亿

第一次听说这只基金,看它业绩还是很好的,近3年年化收益24.55%,最大回撤20.54%。不过考虑到它之前规模很小,成立时间又不长,我觉得可以再观望一段时间,不急着下结论。

7、国投瑞银中证500指数量化增强A(F005994):跟踪中证500指数,基金经理殷瑞飞,近一年回报9.56%,近一年最大回撤-20.70%,最新规模7.40亿

之前在《Top31~40基金公司的产品精选》中提过,最新评语如下图所示。

同样是跟踪中证500,国投瑞银近几年的战绩要优于景顺长城量化,在中证500分类中,国投中证500指数近1年收益排名1/80,盛丰衍/陈元骅的西部利得中证500指数增强紧随其后。

8、富国中证1000指数增强(F161039):跟踪中证1000指数,基金经理徐幼华和方旻,近一年回报6.63%,近一年最大回撤-18.46%,最新规模17.39亿

之前在16只宽基指数基金评测中提过,最新评语如下图所示。

9、长城创业板指数增强A(F001879) :跟踪创业板指数(价格),基金经理雷俊和王卫林,近一年回报-4.05%,近一年最大回撤-29.48%,最新规模6.21亿

我觉得量化增强最好在中证500或者中证1000上进行,其次是沪深300,最后是创业板指。这只基金的战绩很好,但和上面提到的富荣沪深300指数增强有相同的问题,就是规模不大,截至2019年底,长城创业板指数增强的A+C的规模只有1亿。和非量化基金相比,量化基金对规模的增长更敏感。

10、富国MSCI中国A股国际通指数增强(F006034):跟踪MSCI中国A股国际通指数,基金经理徐幼华和方旻,近一年回报-0.17%,近一年最大回撤-19.62%,最新规模2.02亿

该基金的经理和富国中证1000指数增强相同,但跟踪的指数不一样,因此行业分布也非常不一样。当前阶段,我更看好MSCI中国A股国际通指数。

目前,我持有的普通宽基和量化增强基金都很少,主要原因是过去几年板块走势差异太大,有些行业的估值已经很低了,现在买进去,盈利概率很大,哪怕继续盘整,也是只输时间不输钱,开启定投模式的话,未来三年会有一个不错的收益,如果行情继续不好,创业板继续大幅下跌,高估值板块也以更快的速度下跌的话,我会加仓这些成长板块。如果市场各个行业的泡沫都消化得差不多了,我会多买一些宽基,优先考虑量化增强基金。

总的来说,现在市场越跌,我买得越安心。低位积累筹码,然后静待花开。投资本身就是一件逆人性的事情,心态很重要。

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2021.10.18 20:30《基金选择和量化分析》直播地址 :点击此处可直接观看

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全部评论

青瑟只鸟04-23 17:43

主要是我买的基金太分散了,好像都不到一成仓位,所以进行了比例缩放。

海牙球球04-23 17:40

因为感觉正常表达是几成仓位,所以问问

青瑟只鸟04-23 17:36

只是一个相对值,比如10度就比7度的份额更多。类似于金额加密操作,毕竟在网上,我也不太方便暴露我真实资产吧

海牙球球04-23 17:32

再愚昧问一句,你说你持仓多少度的度是什么意思?

青瑟只鸟04-23 17:01

就是用计算机程序选股