16只宽基指数基金评测

1、华夏上证50ETF联接 & 易方达上证50增强 & 华夏上证50AH优选指数(LOF)& 易方达MSCI中国A50互联互通ETF联接

上证50估值

持仓板块(华夏上证50ETF的2021半年报)

上证 50 指数由上海证券市场规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成,自 2004 年 1 月 2 日起正式发布,以综合反映上海证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况,其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

个人观点:上证 50 重仓金融消费,在稳增长的主线下,短期投资性价比较高。

华夏上证50ETF联接:普通指数,跟踪上证 50

易方达上证50增强:在指数成分权重的基础上,对食品饮料、医药等行业有一定的超配,对券商、保险等行业有所低配。报告期内,本基金进行了部分调整操作,主要是增加了半导体、银行、有色金属等板块的权重,减少了电力设备、钢铁、医药等行业的配置。近一年收益跑输基线5个点,近3年收益跑赢23个点,近5年收益跑赢59个点,经理投资年限11.98年,年化收益6.47%。管理费高于普通指数。

华夏上证50AH优选指数(LOF):在上证 50 基础上对同时在上海和香港上市的同一家企业的 A 股和 H 股实行折溢价轮动,若A股价格/H股价格>1.05,则选H股,若A股价格/H股价格<1,则选A股,否则维持不变。管理费与普通指数相同,近几年收益比普通指数略高。

易方达MSCI中国A50互联互通ETF联接:2021.12.28新成立,规模32亿。挑选规则为,纳入 MSCI 中国 A 股大盘股指数各个 GICS®行业板块中自由流通调整市值最大的 2 只证券,共22只。剩下的28只从 MSCI 中国 A 股大盘股指数中按自由流通调整市值从高到低选取。该基金的行业分布比较均匀,信息技术占比较高,金融占比较低。

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2、易方达沪深300ETF联接 & 泰达宏利沪深300增强 & 华安沪深300增强

沪深300估值

持仓板块(易方达沪深300ETF的2021半年报)

个人观点:长期来看,沪深300比上证 50 更具有投资价值。

易方达沪深300ETF联接:普通指数,跟踪沪深300

泰达宏利沪深300增强:使用量化选股手段,力争挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。本报告期内,本基金增加了电力设备及新能源、国防军工、电力及公用事业板块的配置,减少了交通运输、非银行金融、银行板块的配置。公司非货规模418.4亿,排名73。经理刘洋投资年限3.61年,年化收益13.19%。行业龙头股票占比很高,换手率很高。

华安沪深300增强:随着国内经济结构的转型,新兴产业的出现,将使得市场对新兴“小巨人”的关注度增加,过去两年的大盘风格将转变为大小盘均衡的股票环境。 在基金管理运行中,从产业链角度进行定量分析与挖掘,寻找具有投资价值的新兴产业,并叠加量化选股策略构建投资组合。金牛基金经理许之彦,投资年限15.39年。2022年收益-14.32%,跑输沪深300的-13.65%,2021年收益+1.56%,跑赢沪深300的-5.2%。

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3、南方中证500ETF联接 & 富国中证500指数增强 & 西部利得中证500指数增强 & 富国中证1000指数增强

中证500估值

持仓板块(南方中证500ETF的2021半年报)

个人观点:指数市盈率处于历史很低位,仅有2.03%的时间比现在便宜,短期来看,投资性价比较高。另外,中证500主要是中小盘股且成分股数量多,比较适合进行量化选股,即,中证500的指数增强比上证50沪深300的指数增强更有优势。

南方中证500ETF联接:普通指数,跟踪中证500

富国中证500指数增强:基金经理李笑薇,投资年限12.24年,4座金牛奖,“巴克莱三剑客”之一,2011年和徐幼华一起管理该产品至今。与南方中证500ETF相比,2016年~2022年,除了2021年跑输0.06%,其他年份均是富国中证500指数增强更胜一筹。该基金近5年收益+34.77%,南方中证500ETF为+4.84%。

西部利得中证500指数增强:盛丰衍,人气基金经理,投资年限5.32年。2021年,收益亮眼,为+27.70%,2022年为-12.22%。公司非货规模531亿,排名64。持仓特征为中盘、成长,市值上相对于基准存在大市值暴露以及高成长因子暴露。

富国中证1000指数增强:基金经理徐幼华和方旻,这两个基金经理不但管理中证1000增强,还和李笑薇一起管理中证500增强。2021年,收益亮眼,为+27.33%,2022年为-10.73%。

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4、易方达创业板ETF联接 & 华安创业板50指数 & 易方达上证科创板50联接

创业板指估值

持仓板块(易方达创业板ETF的2021半年报)

个人观点:长期来看,创业板和沪深300比上证50和中证500更具有投资价值。短期来看,上证50和中证500投资性价比较高。

易方达创业板ETF联接:普通指数,跟踪创业板指。

华安创业板50指数:普通指数,跟踪创业板50。易方达创业板ETF联接的前十大占比为48.91%,华安创业板50指数的为57.81%,股票更加集中。温氏股份(猪肉股)是创业板的前十大持仓股,但不在创业板50中。华安创业板50指数的管理费更高。

易方达上证科创板50联接:普通指数,跟踪科创50。科创 50 指数由沪市科创板块中市值大、 流动性好、最具代表性的 50 只股票组成,以综合反映科创板中最具影响力的龙头企 业的整体状况,是六大高新技术产业和战略性新兴产业(新一代信息技术、高端装备、 生物医药、节能环保、新材料、新能源)的集中体现,与 A 股主板形成了错位互补。

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5、大成中证红利指数 & 富国中证红利指数增强

中证红利估值

持仓板块(大成中证红利指数的2021半年报)

个人观点:指数市盈率处于历史很低位,仅有0.25%的时间比现在便宜。无论是从长期来看,还是从短期来看,中证红利的投资性价比都较高。

大成中证红利指数:smartbeta,股票复制指数型。

富国中证红利指数增强:smartbeta,股票增强指数型。基金经理为上面多次提到的徐幼华。管理费比大成中证红利更高。

个人基金偏好:大成中证红利指数 > 富国中证红利指数增强

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$富国中证500指数增强(F161017)$   

$大成中证红利指数A(F090010)$   

$易方达沪深300ETF联接(F110020)$   

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精彩评论

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青瑟只鸟03-26 10:09

哈哈,那中国房地产和纳斯达克过去十年涨得好,未来就一定会继续走势吗?资产都有一定的周期性,就是因为沪深300过去十年不怎么涨,未来涨得可能性才更大

青瑟只鸟03-26 09:44

没研究过投顾,感觉有点像fof,但投资陪伴服务会做得更好一些

岭南风起云涌03-26 09:19

沪深300近7年收益才30多,太低了

岭南风起云涌03-26 09:19

图片评论

岭南风起云涌03-26 09:18

如果买入投顾呢?分散买入投顾组合?