9只热门港美市场基金测评

#老司基硬核测评# 雪球话题哥近日根据球友热度选出9只港美市场基金,今天我们就来看看这9只基金值不值得投。

先进行一个粗略的数据分析,看看这些产品的基本情况。

第一类:QDII行业股票

属于行业指数类别的三只基金的规模都还可以,交银的持仓最分散,易方达持仓最集中,交银的管理费最贵,回撤最大。交银的持仓股票与易方达极其相似,但交银的前三大持仓股(腾讯、阿里、美团)加起来只有25.8%(9.70+8.81+7.33),易方达的前三大持仓股占比67.3%(31.12+21.46+14.72)。前十大持仓股中,交银比易方达多了个贝壳,易方达比交银多了个小米。

我对这两只中概互联指数基金的持仓股比较熟,对恒生科技的有些股票不太熟,比如恒生科技的第一大重仓股舜宇光学科技、以及中芯国际海尔智家等。

我从去年8月份开始分批买入交银的互联网指数基金,目前持仓占比3.7%,收益-2.29%。

我从去年12月份开始分批买入易方达的互联网指数基金,每次买500,目前持仓占比0.6%,收益+3.03%。

我认为未来1~3年,这三只基金都会有一个不错的表现,所以买哪只基金并没有那么重要,买或者不买这件事比较重要。因为我比较熟悉中概互联网的公司,也有很多同学同事在这些公司工作,我的朋友圈也都是互联网相关的,我自己也对互联网很有信心,所以我更倾向于持有交银的和易方达的互联网指数基金。

有很多投资者更看好中概互联50,认为头部企业垄断了技术和利润。但我其实更看好中小互联网企业,或者说,我希望有更多的中小互联网企业能够通过创新实现弯道超车。国家反垄断、支持创新;大公司,一般制度更新、产品更新较慢,上线周期长,倾向于守成而不是“攻城”;大公司的产品和优点,大家都看到了,很难再让人感到惊喜,但黑天鹅事件发生的概率却不小。上面说的三点对大公司不利的理由反之就是对中小公司有利的理由,“一鲸落而万物生”、迭代升级快、容易出惊喜。当然中小互联网企业也有自己的劣势,比如经济危机一来,小公司更容易倒闭,甚至可能一个决策做错了,小公司就资金链断裂了。

我觉得投资中概股,科技股都是风险较大的一件事,并不适合投资风险偏好较小的人群。但现在这个时间点,我又觉得投资中概,是一件未来收益很大的事情。我其实不是一个喜欢冒险的人,但综合考虑未来预期风险和未来预期收益,我还是觉得对于有一定的风险承受能力的人而言,当前投资中概基金性价比还不错。

第二类:QDII美国股票

华安纳斯达克100指数(QDII)的前十大占比为47.68%,博时标普500ETF联接(QDII)A只有27.53%。

纳斯达克100指数成分股主要由市值较大的高科技类股票组成,且计算机行业里的股票居多,比如苹果、微软、谷歌等。类似于中国的创业板指数。

标普500指数成分股则是由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融类股票组成。类似于中国的沪深300指数。

过去十年,纳斯达克和标普就像中国的楼市,长势喜人,但能不能持续就不好说了。今年海外多国进入加息周期,再加上之前疫情反反复复,总体来看,我认为对于这两个指数,风险是大于收益的。

第三类:QDII大中华区股票

华安香港精选股票(QDII)和华夏恒生ETF联接(QDII)A虽然都是投资港股,持仓估值PE都比较低(14~16),但前十大重仓股只有腾讯这一只重合的。我也很喜欢腾讯这家公司,以及腾讯的公司文化。腾讯是一家非常注重用户体验和员工体验的公司,即使我离开了这家公司,还是对它印象很好。

华安香港精选股票是主动型基金,它的两个基金经理都是从2010年9月管理这只基金至今,真的是很长情了。这只基金规模6.47亿,机构占比16.85%。在港股精选分类中,近2年收益率排名1/25(收益高,进攻做得好),近1年最大回撤排名1/25(回撤小,防守做得好),近5年夏普排名2/20(波动小)。

华夏恒生ETF联接是被动型基金,49.1%金融,26.79%可选消费,19.31%的信息技术,4.8%的医疗。我从2020年11月份开始陆陆续续买入,刚开始的时候买的少,后面跌得厉害了,就多买了点,目前持仓占比10%,收益-10.7%。

第四类:香港股票型基金 & 灵活配置型

嘉实恒生港股通新经济指数(LOF)A,这也是一只被动型基金,PE=39.5,ROE=14.8%,规模25.43亿,机构占比11.23%,重仓可选消费和信息技术,中大盘成长风格。

中欧丰泓沪港深灵活配置混合A,前十大港股占比86.32%,ROE较高(19.5%),被5只FOF产品持有,规模68亿,机构占比75.47%。于2016.11.08成立,曹名长的管理时间为2016.11.08~-2021.02.10,后来接管的两个基金经理(罗佳明和沈悦)的投资年限都不足3年。

总的来说,我愿意将交银施罗德中证海外中国互联网指数(QDII-LOF)、易方达中证海外中国互联网50ETF联接(QDII)A、华安香港精选股票(QDII)、华夏恒生ETF联接(QDII)A这4只基金纳入自己的基金池。

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$华夏恒生ETF联接(F000071)$   

$交银中证海外中国互联网指数(F164906)$   

$易方达中概互联50ETF联接人民币A(F006327)$   

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精彩评论

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青瑟只鸟02-20 21:40

这么惨么

深套硬抗02-20 19:43

07年第一批出海的QD还没解套了

青瑟只鸟02-20 14:37

会来的,早晚的事。以前年少没有资金,没赚到房价上涨的,希望未来十年,可以从股市赚到钱~也希望有更多优质的中国企业上市,不然现在的A股市场容纳不了太多的资金,容易产生泡沫。

海豚印02-20 14:03

期待真正牛市的到来

青瑟只鸟02-20 11:22

同市场的基金有可比性哦,基金收益一般包括市场的beta收益和精选个股的beta收益,我们不能拿港股基金和A股基金比,因为市场行情不一样。