§4 管理人报告
沈悦,证券从业年限6年,2020-05-12任职至今。
曹名长,证券从业年限24年,2015-11-20任职至今。
蓝小康,证券从业年限10年,2017-05-11任职至今。
和前几个季度相比,发现今年一季度及之前的管理人列表都是曹名长排第一,从今年2季度开始,管理人列表的第一名就变成了沈悦。再往下看,发现曹名长居然新增了一个私募资产管理计划,任职时间为2021-07-14,资产净值为28亿。他的公募基金有四只,资产净值为58亿。
投资策略和运作分析(重点看):在三季度市场下跌中,低估值跑赢高估值,价值跑赢成长。具体内容如下图所示。
我又翻了该基金在2020年的年报,提到的投资策略都差不多,主打低估值价值投资策略,注重安全边际。特别要注意一点,“其实真正的低估值价值策略是既注重估值又注重业绩的增长的,一句话概括就是高性价比。”
§5 投资组合报告
资产组合情况:股票92.35%,债券0.04%,银行存款和结算备付金合计6.79%,其他资产0.82%。
行业占比:制造业46.96%,房地产业18.27%,批发和零售业11.86%,和上季度的行业分布差不多。
前十大重仓股变化:新晋广宇发展(上期第19这期第4),润达医疗(上期第17这期第6),垒知集团(上期第12这期第8),航民股份(上期第14这期第10)。而上期第4大重仓股明泰铝业已经退出了前10。
§6 开放式基金份额变动
三季度,中欧价值上涨了,但赎回的人却多于申购的人,份额从14.5亿下降到12.6亿。不知道是不是因为大家觉得曹名长以后会把精力花在私募上的缘故。我拿了一点中欧价值的基金,现在有点犹豫,要不要换掉。
最后,总结一下,看季报时我们要看什么?
1、基金产品概括(这部分变化不大,看一次就可以了,不用每个季报都看),重点看业绩比较基准。
2、主要财务指标和基金净值表现(每次季报都需要看),重点看当期收益和超额收益。
3、管理人报告,关注管理人员变动。如果突然新增了管理人,或者新增管理人的排序超过了老管理人,就需要引起警惕。比如杨浩的三只基金都加了管理人,二季度时沈悦的名字突然出现在了曹名长的前面。除了关注管理人,还需要重点关注投资策略和运作分析,一方面可以让你更了解这只基金,另一方面也有助于你学习投资策略,完善自我的投资体系。
4、投资组合,需要结合前几个季度的报告来看,看看资产配置的变化,看看前十大重仓股的变化。
好啦,今天的分享就到这里了,明天我们再来一起看看其他基金的三季报。
今天刚参加完基金从业人员资格考试,后面应该会有更充裕的时间来写文,我努努力,争取读完30只基金的三季报~
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