疯狂的弹簧人

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少刷雪球多学习。

疯狂的弹簧人回复的提问

$民和股份(SZ002234)$ 看公司2018年的年报,货币资金期末余额和期初余额分别4.7亿和2.2亿,当期利息收入在营业收入科目下的数字和在财务费用下的数字一模一样都是2百万,存款利息也太少了吧。有息负债平均大概6.5亿,利息支出7100多万,贷款利息是不是也偏高。考虑到康美药业的大存大贷财务造假,...查看全文

疯狂的弹簧人的热门讨论
观点丨从利润的角度论新希望养猪的必要性

"看到很多人吹新希望感觉没有吹到点子上。什么猪价上涨、出栏量增长、行业产能去化程度等等,这些跟新希望有关系么?有,但关系不大。" 上篇文章从资产负债率的角度说长期股权投资对于新希望负债率的影响,得出的结论是剔除长期股权投资后的实际负债率已经超过的70%的预警线。上文说的...查看全文

万字雄文全面论述新希望——“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”

之前有人说我写的文章晦涩难懂,其实我只是不想像有些黑嘴、神棍那样,置基本面于不顾,看着K线算命,闭着眼睛尬吹而已,本文尽量写的更通俗易懂一些。 我一直觉得认可并持有新希望除了认真研究、投资视野和格局以外,甚至还需要一点情商在里面,尤其是对于细节变化的理解能力,能从细微之处见真...查看全文

上市猪企月度生猪出栏统计(2019.04)

温氏股份 温氏食品集团股份有限公司(以下简称“公司”)2019年4月销售商品肉猪186.50万头,收入30.98亿元,销售均价14.08元/公斤, 环比变动分别为-7.19%、-4.65%、0.43%,同比变动分别为-4.05%、 33.25%、40.66%。 牧原股份 2019 年 4 月份,公司销售生猪 105.2 万头,销售收入 14.30 亿元。 20...查看全文

论一论新希望的减持

昨天下午新希望出了一则减持公告,有点意外。上篇文章最后关于减持事项的提醒中,之所以没提到新望投资是因为笔者知道新望投资和刘永好是一致行动人,常规理解不至于减持,所以就没写进去。 这是去年一篇文章的截图,我可真不是马后炮啊。 先说一下新望投资吧,新望投资是希望系高管在上市公司的...查看全文

新希望收购的猪场是大北农的。另外,收购的只是在建工程,是个工地,猪场的存栏能力是12000头种猪。查看全文

观点丨关于新希望可转债预案的一些想法

新希望于4月4号发布了2018年年报,并抛出了一份50亿的可转债发型预案,募集来的资金主要用于以下用途: 1:山东德州宁津新建年出栏50万头商品猪聚落项目 2:黄骅新好科技有限公司李官庄年出栏70万头商品猪项目 3:禹城市新希望六和种猪繁育有限公司存栏6000头标准化养殖场项目 4:阳原县30万头生...查看全文

就在肥猪开始赚大钱的时候,而你却开始卖仔猪了,而且还是7kg的仔猪。查看全文

上市猪企月度生猪出栏统计(2019.05)

温氏股份 温氏食品集团股份有限公司(以下简称“公司”)2019年5月 销售商品肉猪201.62万头,收入32.40亿元,销售均价14.12元/公斤, 环比变动分别为8.11%、4.58%、0.28%,同比变动分别为11.07%、 47.68%、36.16%。 牧原股份 2019年5月份,公司销售生猪88.5万头,销售收入12.03亿元。2019年5月份...查看全文

被撕过伤口的公司尽量避而远之,一个失去了想象空间的股票在接下来很难有超预期的表现。市场终究是理性的,切不可悲天悯人。查看全文

观点丨从天邦股份的定增说起

昨天天邦一则42亿元的定增预案带崩了整个猪肉板块,但这只是个导火索。最近猪肉板块有点不及预期,原因在于6月份猪价如期上涨,但板块内的个股股价却不怎么动弹,分化在所难免,说什么猪企一荣俱荣一损俱损的那是确认行业反转后的板块集体拉涨的阶段,现在不是了。 回到天邦定增这个话题上来,牛市...查看全文

观点丨为什么说海大集团的存货是不正常的

说存货就要说到业务结构,海大的业务结构相对来说还是比较简单的,主要是饲料,2018年公司饲料总销量1070万吨,饲料营收占比82.94%,利润占比84.98%。原料贸易营收虽然占了10%左右,但是毛利率较低,贡献不了多少利润,生猪养殖业务不是海大的经营重点。 所以本文以饲料为切入点,本次挑选的五个...查看全文

及时纠偏,不要在错误的路上浪费时间。查看全文

上市猪企月度生猪出栏统计(2019.03)

温氏股份 温氏食品集团股份有限公司(以下简称“公司”)2019年3月销售商品肉猪200.94万头,收入32.49亿元,销售均价14.02元/公斤, 环比变动分别为37.59%、69.13%、20.65%,同比变动分别为2.15%、 23.40%、27.80%。 牧原股份 2019 年 3 月份,公司销售生猪 105.1 万头,销售收入 12.30 亿元。201...查看全文

“你不挣钱,你均价低,你没有母猪,你外购仔猪成本高,你个猪贩子充出栏量,你PPT,你不道德没有情怀,你搞市值管理为了圈钱。” $新希望(SZ000876)$查看全文

上市猪企月度生猪出栏统计(2019.06)

温氏股份 温氏食品集团股份有限公司(以下简称“公司”)2019年6月 销售商品肉猪192.98万头,收入33.35亿元,销售均价15.60元/公斤, 环比变动分别为-4.29%、2.93%、10.48%,同比变动分别为19.57%、 54.68%、34.72%。 牧原股份 2019 年 6 月份,公司销售生猪 80.1 万头,销售收入 11.93 亿元。201...查看全文

$新希望(SZ000876)$ 我是不是魔怔了[呵呵]查看全文

度假于我而言,可能也只是换个地方散散步。虽然年纪轻轻,但是已经不能从吃喝玩乐看风景当中获取快乐了,有时候看着同龄人生活中的喜怒哀乐也着实心生羡慕又稍带些失落,我已经记不清自己从什么时候开始逐渐丧失这种获取简单快乐的能力了。而这种能力在我看来,却是生而为人的灵魂。查看全文

回复@叮叮星1219: 新希望的核心逻辑我之前讲过了,成长大于周期,就是规模增长的优先级要高于利润的优先级,因为新希望的规模足够大,如果终极目标是800-1000万头的水平按照周期股的逻辑去看成本、算利润一点毛病都没有。但是终极目标是2500万,而今年才350万的出栏,足够大的弹性和成长空间只要不...查看全文

这阅读量基本上是凉了[捂脸]以后再也不发长文了,吃力不讨好。。查看全文

我想撕DBN,咋办?算了算了……[摊手]查看全文

他的全部讨论
万字雄文全面论述新希望——“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”

之前有人说我写的文章晦涩难懂,其实我只是不想像有些黑嘴、神棍那样,置基本面于不顾,看着K线算命,闭着眼睛尬吹而已,本文尽量写的更通俗易懂一些。 我一直觉得认可并持有新希望除了认真研究、投资视野和格局以外,甚至还需要一点情商在里面,尤其是对于细节变化的理解能力,能从细微之处见真...查看全文

上市猪企月度生猪出栏统计(2019.07)

温氏股份 温氏食品集团股份有限公司(以下简称“公司”)2019年7月 销售商品肉猪173.23万头,收入32.22亿元,销售均价17.37元/公斤, 环比变动分别为-10.23%、 -3.39%、11.35%,同比变动分别为2.10%、 30.23%、36.88%。 牧原股份 2019 年 7 月份,公司销售生猪 68.0 万头,销售收入 11.30 亿元。...查看全文

帆布鞋百搭,配什么风格衣服都行。冲这,就已经很实用了。另外,帆布鞋除了匡威还有得选么?万斯还是差点儿意思。或许,她理解的实用和你理解的实用不一样吧。查看全文

再不行的话,会不会下调印花税。。[呵呵]查看全文

“你不挣钱,你均价低,你没有母猪,你外购仔猪成本高,你个猪贩子充出栏量,你PPT,你不道德没有情怀,你搞市值管理为了圈钱。” $新希望(SZ000876)$查看全文

分享一个我自己用后视镜估值的笨办法吧,不一定准:本轮猪股因猪周期而起,所以当前的涨幅都是因为猪涨的,那么周期反转之前的市值就应该是其他业务的市值总和了,当然这里面也包含了一部分生猪业务的市值。我说新希望其他业务打包算300亿是因为它在过去的两年股价长期在7-7.5徘徊,对应的市值是29...查看全文

回复@大灰狼律师: 合不合算看相较什么而言,周期看成本和利润,成长看增速和空间。由上而下去看问题,顶层出现问题也就没必要往下看了。//@大灰狼律师:回复@疯狂的弹簧人:唐人神仔猪也是7kg。能卖出去就更合算。查看全文

回复@叶落伤秋: 卖仔猪是表象,疫情只是一方面的因素,而且疫情属于行业共性,只是存在区域性差异,行业共性对所有猪企都是公平的。卖仔猪背后的实质是公司的模式、负债率、现金流等等因素共同作用的结果。以前天邦体量小,杠杆高,步子迈大点没问题,但是现在体量上来了,以前的优势就会成为制约...查看全文

就在肥猪开始赚大钱的时候,而你却开始卖仔猪了,而且还是7kg的仔猪。查看全文

回复@醉白: 如果是奔着猪周期涨价来的,没必要买大北农,股价走势说明了市场不认可,不要以为自己捡了个便宜想去赚预期差,这是自作聪明。所谓后周期,就是说大北农的优势会在生猪产能逐渐恢复的过程中体现出来,具体缘由及逻辑后面抽空会写个帖子。//@醉白:回复@疯狂的弹簧人:长线逻辑分享下呗查看全文

经过周末激烈的思想斗争,我居然开始对DBN的长线逻辑翻多了[囧]查看全文

回复@王富贵28288: 这个问题太大了,中间牵扯的变量太多。结合当前国情和行业的周期特征,自繁自养盈利能力的优势是可以覆盖掉重资产投入上的劣势的,并且随着新技术的应用带来的效率的提升,这个优势会越来越大。但是如果一切条件都能达到一个理想状态,像美国那样,那么终将还是会回归到公司+农...查看全文

回复@王富贵28288: 是的,工业化大农业一定是诞生在平原地区的。山区和丘陵地带常发生地质灾害,地质灾害过后往往是各种动物疫病,一点都不利于防疫,宣传什么山清水秀的养殖环境这种情怀上的东西听听就行了。[大笑]//@王富贵28288:回复@疯狂的弹簧人:北方的猪要好于南方的猪,北方疫情早于南方,...查看全文

回复@叮叮星1219: 现在优质的养殖户很稀缺,很多养殖大户不敢养是因为之前都是自己的,一旦中招几乎没有翻身的可能了,但是如果能把这些不敢养的养殖户签过来变成公司+农户则完全不用担心因为害怕疫情而倾家荡产了,积极性会有明显的转变,而且新希望的大本营在山东和河北,优质的养殖大户资源要比...查看全文

回复@叮叮星1219: 新希望的核心逻辑我之前讲过了,成长大于周期,就是规模增长的优先级要高于利润的优先级,因为新希望的规模足够大,如果终极目标是800-1000万头的水平按照周期股的逻辑去看成本、算利润一点毛病都没有。但是终极目标是2500万,而今年才350万的出栏,足够大的弹性和成长空间只要不...查看全文

回复@钟爱高分红: 这个就要自己去分析了,不能指望管理层把数据剥离的干干净净给你。举个例子,公司当前在运营满产产能是500万头,问题来了,这500万头是商品育肥场的育肥能力还是还是母猪场对应的生产仔猪的能力?两者之间的比例是多少?常规理解肯定是前者,但是财报中的固定资产说不了谎。所以...查看全文

做投资,就要从投资人(股东)的角度去考虑问题,不要因为投入的精力太多,最后把自己当成了公司的员工。查看全文

及时纠偏,不要在错误的路上浪费时间。查看全文

下周开始回归正常的节奏,这半个多月都快闲出毛病了。[困顿]查看全文

真办事的、会办事的公司总能踩准节奏,行业、公司、市场三方之间的关系协调的游刃有余。 $新希望(SZ000876)$ $牧原股份(SZ002714)$查看全文

你们怎么就不去想想到底是一件什么商品呢?淘宝的优势是鞋服、化妆品、零食,京东的优势在消费电子、家电,拼多多没用过,不了解。论3C数码和家电,没有哪个电商平台比京东更让人放心的了;论对时尚和消费习惯的洞察能力,京东和阿里比就是狗屎。所以首先要弄明白这个商品是什么,然后再去选择对应...查看全文

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