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奥飞娱乐:泛娱乐之困

$奥飞娱乐(SZ002292)$ 上市公司调研◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年7月27日 在2017年之后,关于奥飞娱乐的卖方报告主流观点都认为“今年影视储备充裕,其泛娱乐业务将得到变现和释放,将体现多元投资价值。”,与此观点不同,我认为奥飞娱乐战略上面临严峻的“泛娱乐之困”,未来一年半公司战略将必...

发布于 07-27 07:32
9.5万阅读

智能快递柜:无差别的行业成长机遇

技术周期◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年6月13日 智能快递柜当前处于一个无差别的行业成长阶段,在五年内将迎来整并后的产业寡头。在资本和新零售相关的要素催化之下,迎来行业繁荣,成为国计民生的重要基建设施。 智能快递柜的产业发展由三条独立的产业路径各自成长而成。并且在上述的时间节点上形...

发布于 06-13 09:32
19.9万阅读

中国在线音乐:天下已定、再无来者

技术周期◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年6月5日 中国在线音乐历史是“弹性播放”、“版权集中”和“智能分发”三个产业进程的历史。 经过近十五年的产业成长,产业成长周期已经结束,当今除了两大版权资本集团之外,再无后来者。 # 回顾产业十五年 基于“版权”的“权力转移史” ◎2000年,技术诞生...

发布于 06-06 18:20
15.1万阅读

主播经济:产业从“荷尔蒙”开场,“培训业”是否是最终归宿?

技术周期◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年5月24日 随着时间的推移,看主播的受众逐步变得更宽泛。从“深夜寂寞客”拓展到游戏达人直播,再到直播+各行业者,覆盖全体网民。 眼前常见的“才艺直播者”大红的下一步,却是离开直播才有大发展,才能进入文娱高权重之地:电视和电影。直播业大咖“MC天佑...

发布于 05-24 11:05
21.6万阅读

AR/VR的应用场景有哪些?

技术周期 ◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年5月18日 和一位通讯业资深VP交流时,听到这样的观点:不用关注ARVR行业了!认识国内的主要元件公司,了解到中国该业务最大公司相关营收也只是千万级。他认为这是一个泡沫。 我深以为然,当然结论都只适合在一个区间之内:在2019之前均有效。金沙江创业投资...

发布于 05-18 11:25
16.3万阅读

TMT细分市场的容量不取决于需求,而是技术周期的阶段

技术周期 ◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年5月3日 在所有经典的企业管理教材当中,都反复强调用户规模取决于用户的需求。和这个经典观点不同,我从整个产业视角观察认为,产业基于具体技术,技术的成长阶段,决定了其商业化的营收规模,即这个市场的容量。市场规模不仅是动态的,更是被新技术迭代继...

发布于 05-03 10:41
10.3万阅读

消费物联网的看门人之争:BATJ谁是最后赢家?

消费物联网操作系统 行业研报◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊2017年4月28日 备注:本文相关统计数据为2016年11月统计 每隔十三年,TMT的新技术就会创造新的细分市场,并替代原有的传统市场 TMT或者IT,都是以“信息技术”为内核的产业经济,包含信息的录入、识别、显示、存储、逻辑判断(计算和任务分发)...

发布于 04-28 11:47
11.4万阅读

泛娱乐: 相比于营收规模,行类融合模型更是价值评估的标尺

◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊ 2017年4月24日 泛娱乐产业已经成为我国新经济的重要组成部分和拉动力量,2016年泛娱乐核心产业总产值约为4155亿元,2017年预计将达到4800亿元以上,增速预计为15%以上。 IP能力是互联网经济中第三座业者“能力高峰”,在资本运作和产品开发运营之后。IP能力也是经济发展的...

发布于 04-26 10:28
32.0万阅读

三七互娱:手游是增长关键变量

技术与行业研报◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊ 2017年3月29日 $三七互娱(SZ002555)$ 预期 ◎M&A并购:2017年2月年整体收购上海墨鹍数码科技有限公司以及江苏智铭网络技术,将有力增强公司游戏研发实力以及发行能力。 ◎海外先发优势:2017年三七互娱将加大海外手机游戏发行投入,继续扩大公司在海外...

发布于 04-21 10:48
16.9万阅读

中国云计算红利期结束,2017年会不会是清扫战场的第一年?

技术与行业研报◎雪球ID:黄杰雷TMT ┊ 2017年3月29日 作者注:云计算涵盖广泛。包含设备,安全,解决方案,运营等。本文限定讨论云计算的IAAS业务,可以理解为数据中心IDC或云服务运营商行业。 一,2017年是云计算IAAS发展的第十一年,技术与产业进入规模化竞争的末期 ...

发布于 03-29 20:44
13.0万阅读

科大讯飞在人工智能上如何赢得消费者市场?

观点:1)科大讯飞消费者BG的成长预期2)市场容量的依据和竞争形态3)人工智能技术和产业基础4)迈向营收的最短路经:基于AIUI交互的K12教育和儿童娱乐业务5)敌人 之前两篇专栏文章链接文章二,科大讯飞的语音和AI什么条件下才能变成主业营收?文章一,...

发布于 03-11 04:34
29.1万阅读

总理2017年政府工作报告TMT相关解读

关键词一:新材料 报告原文:加快培育壮大新兴产业。全面实施战略性新兴产业发展规划,加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化,做大做强产业集群。 解读:TMT行业是基于技术的服务成熟度驱动。技术间存在竞争关系,市场的规模不取决于需求,取决于技术的成长...

发布于 03-07 11:44
10.2万阅读

科大讯飞的语音和AI什么条件下才能变成主业营收?

对于$科大讯飞(SZ002230)$的教育信息化产品我没有机会和条件接触,该公司英语电教、阅卷系统和智学网相关业务非常成熟,每年都超过25%的营收增长。其也直言市场来自各级财政GDP5%的教育信息化拨款,本质上是软件企业或者是系统集成公司,可以理解为除了学院产业外,实业营收基本来自教育信息化。 ...

发布于 03-06 15:22
22.7万阅读

云计算、大数据与人工智能的技术轨迹

TMT这个词本身就很装也很酷,字面下却没有那么神秘高深,本质上就是高科技相关产业。用英文简写一下就提升了格调,亮瞎众多围观群众。云计算,大数据以及人工智能也有这样的问题,字面上近乎科幻,充满想象和未来感,其实在技术人士看来,就是在原有的技术基础上换了极其高大上的名称,并且在经济...

发布于 03-01 14:21
12.7万阅读

TMT观察:个人助理与工具类产品商业演进之路

常见的个人助理与互联网工具产品类别有:浏览器、天气、邮箱、资讯、美颜、通讯交友、O2O/LBS、导购等。 在2016年年底,app应用渗透率已达高点,社交及娱乐等大众刚需已经释放完毕。2016年,通讯社交、视频、音乐等高覆盖率的应用类别增长乏力,行业应用市场基本饱和;受网约车政策影响,出行类应...

发布于 02-21 11:18
30.0万阅读

乐视生态化反和三大用户场景入口的意义

$乐视网(SZ300104)$ 乐视网是上市公司,业务对标爱奇艺和优酷,作为投资它的股民而言,显然不会孤立的分析其上市业务财报,也就是说,投资乐视是愿望与其一同收割一个宏篇叙事的产业成长愿景,上市公司股票仅仅是这个投资企图心的载体。 乐视垂直产业链整合业务涵盖互联网视频、影视制作与发行、...

发布于 02-17 19:47
20.4万阅读

TMT产品之鉴:互联网产品的真实企图与精进路径

TMT行业观察:《继承者们》系列报告之三 产品的起源是企业用技术操作一个任务解决用户的窘境,窘迫存在场景 (一) 窘境是创造需求的第一环节,要设身处地的理解窘境,并评估同类需求的规模(二) 2014年时调查的互联网用户平均年龄是44岁(三) “廉价和强大”是权力的钥匙 是否是可持续的需求 ...

发布于 02-16 13:51
20.3万阅读

物联网主题投资一定要知道的九个问题

物联网,触手可及的时代技术馈赠,不仅改造我们的生活,更让我们在新一轮的信息技术更迭中把握成长周期,站在技术的历史高处,找到新技术成长周期的转世继承者。 问题与逻辑 1,物联网是什么? 2,物联网和互联网、车联网、云计算、大数据、穿戴设备、无人机、人工智能、3D打印是什么关系? 3,物...

发布于 02-14 21:05
20.4万阅读

TMT行业之鉴:行业规模不取决于需求,而是新技术发展的阶段

TMT行业观察:《继承者们》系列报告之二 技术的变革创造了新产业:变迁的产业线和产业上下游 (一) TMT是技术驱动服务的行业,技术的革新路径决定产业的兴衰更迭,基于技术的应用产品决定行业企业的生死存亡 (二) 硅谷和纳斯达克是TMT行业演进的鲜活纪念碑 (三) 行业框架下,不断演进的技术...

发布于 02-14 13:04
25.2万阅读

三泰控股:待到山穷水尽日,股民始得笑开颜

$三泰控股(SZ002312)$ 年前我一直在安排去成都调研,始终未能成行,从公开报道了解到相关的领导很幸苦,孕期还工作到晚上11点,当前公司内外交困,我不仅能体谅而且感同身受,过去我也领导上市公司改革,不仅是业务的问题,也是人的问题,宏观战略和短期财务表现都要兼顾,分分钟主管业务的人就被...

发布于 02-13 00:00
24.7万阅读

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