未来10倍(医药)核心牛股投资逻辑(医药龙头大全)

回顾过往10倍大牛有近一半出自医药板块,而医药股不断新高,又把这个板块的投资激情点燃。这二天医药创新“神药”审批通过,计然认为会是一个热点机会,所以总结了一些医药板块部分标的给大家参考,今天再和大家聊聊,为什么医药板块容易出大牛的投资逻辑。

一.医药股的特色:

1.医药行业是大牛股辈出之地。回顾历史,中美医药行业均显著、稳健的超越市场,行业内部牛股辈出,孕育了众多资本市场明星。

2.业绩是医药股的直接驱动力。医药股业绩长期保持稳定增长,为长牛奠定基础。与营收相比,医药股股价表现受利润增速影响更大。

3.医药企业的三个核心竞争力:拳头产品、高研发投入、强强联合。两个共性原因在于医疗费用支出庞大以及完善的专利保护制度

二.医药股的投资关键点:
1.估值的吸引力:

计然认为对一个正常医药企业如果能保持营收和利润增长每年15-20%以上,给予20-30PE应该是合理的,如果年增长达到30-50%,40-50PE我也能接受。医药企业由于技术和销售壁垒,市净率一直都是偏贵的,这一点不能和传统制造业或钢铁业对比。

2.热点事件性驱动又称股价催化剂:

大股东增持,增持比例,有无高位减持,有无重磅新药(极其重要),有没有地区疫情,有无外延式并购,有无股权变更(大股东换人,机构举牌,国企改革混改)。


3.药品或服务特点(稀缺性):

产业估值排名:1化药原料药<2药物中间体<3医药消费品<4高端仿药或者生物制药<5医疗器械<6高端原研药<7高端医疗服务(基因检测,基因治疗,精准治疗高端体检服务) 上述估值的特点由所提供药品或者服务的利润率和稀缺性决定,计然认为很多时候只是投资者一种幻想,那个模块更稀缺,那个股票涨的最好(如爱尔眼科),和企业真实的营业情况无关。


4.未来出现大牛的几个细分行业:

艾滋病,胰岛素,肿瘤,心脑血管,中风,乙肝疫苗,医疗器械进口产品国产化(心脏支架,截瘫患者的辅助人体骨骼,日常用体检设备如血压仪血糖仪等),医药消费品(口服当食品保健品如阿胶,人参,日用高端消费品如牙膏,卫生巾,安全套润滑油)。
计然点盘薇-公众号同名

再总结一下这几个大牛细分行业特点:
1.受众人口广泛,使用场景从医院迁移到家中,日常生活需要用,使用频次高。
2.疑难杂症(阿尔茨海默新药就是),世纪难题,一旦突破超过印钞机。
3.毛利率高,现金流稳定,行业壁垒突出。

三.我们再来分析最近当红的医药大牛与科技大牛的差异

医药股与科技股的差异是长牛和头肩顶的差异,前者是强者恒强,后者是各领风骚一段时间。

1.科技企业多是新技术的搬运工和优化师,医药企业却是实打实的研发者。科技品进入壁垒较低,龙头股价随普及率变化演绎头肩顶;而医药龙头却可享受长期研发、积累的巨大收益,走出长牛。

2.科技股的爆发期往往就那么几年,即新产品普及率在5%提升至30%的阶段,投资者应不断寻找下一种普及率爆发的产品(从5G网络到现在的无线耳机)。医药股能够在相对较长的时间内稳步上涨,基业长青。

3.科技牛股轮换各领风骚,医药牛股具有持续性强者恒强。在三季度的反弹中,医药股是长期投资人的首选。在市场的每一次下跌和调整中,医药股一般也都有调整,但医药股的调整,拉长了看一般都只是短暂调整,除非公司缺乏新药支撑,而老的药品已经丧失竞争力。而科技股的主流是跟随当下政策消息实时热点来轮换(如:学习区块链消息,苹果最新耳机上市),这样的炒作都会有时效性,而且其特点是涨幅迅猛持续时间较短。

四.最后计然归总医药板块核心龙头给大家参考(未来10倍大牛的基地):

1. 医药总龙头:600276恒瑞医药

2. 中药总龙头:000538云南白药

3. 新药实验龙头:603259药明康德

4. 糖尿病龙头: 600867 通化东宝

5. 大输液龙头: 002422科伦药业

6. 维生素用药龙头:002001新和成

7. 血制品龙头: 002007华兰生物

8. 生长激素龙头:000661长春高新

9. 中枢神经龙头:002262恩华药业

10. 眼科服务龙头:300015爱尔眼科

11. 牙科服务龙头:600763通策医疗

12. 膏贴药龙头:002287奇正藏药

13. 核药龙头:002675东诚药业

14. 医药商业龙头:601607上海医药

15. 家用医疗器械龙头:002223鱼跃医疗

16. 骨科材料龙头:002901大博医疗

17. 心脏支架龙头:300003乐普医疗

18. 药用玻璃龙头:600529山东药玻

19.疫苗龙头:300601康泰生物

20.临床CRO龙头:300347泰格医药、

21.独立实验室龙头:603882金域医学

22.体检业务龙头:002044美年健康

23.化学发光诊断试剂龙头:603658安图生物

24.血液灌流器械龙头:300529健帆生物

25.药店龙头:603939益丰药房

26.抗过敏生物药龙头:300357我武生物

总结:可能还有遗漏或不同见解,请留言指出,关注计然相互学习探讨!

以上是个人对盘面走势预期及看法,涉及个股仅供参考!更多精彩请关注计然点盘。

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作者:计然点盘
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精彩评论

o半杯咖啡o11-07 17:52

这里面大部分股票未来都不可能再10倍了

o半杯咖啡o11-07 22:23

正海生物 千禾味业 爱朋医疗等等这些股票反倒未来有可能是10倍股

全部评论

Antifrangil11-10 23:19

回头看看

西部流云11-09 16:50

这种龙头研发费用超过10亿的没几个

晓冬哥11-08 21:22

都是些狗屁不通的道理和逻辑

Michael_Zhj11-08 06:54

山大华特

见路不走_隐11-07 23:38

牛逼的那些也不便宜,甚至比a股还贵