明白了,“十年增速中位数”更考虑业绩增长的稳定性,十年复合增长率忽略了期间的的波动。
按2022年4月末市值降序,逐一对上市公司进行定量分析。(金融类公司的经营现金流无法代表真实现金流,不纳入该类统计)
给各个定量指标打星。所有指标均使用过去十年财务数据计算出(若财务数据不到10年,则有几年用几年)。
共9个指标:
1、ROE
“十年归母净利润合计/十年净资产合计”
指标意义:每单位净资产的归母净利润创造能力。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于15%,则得0.5颗星。
2、COIC
“十年经营现金流合计/(十年净资产合计+十年有息负债合计)”
指标意义:在ROIC基础上把分子变成经营现金流,计量单位资本的现金流创造能力。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于15%,则得0.5颗星。
3、FOE
“(十年经营现金流合计-十年资本开支合计)/十年净资产合计”
指标意义:计量单位净资产的自由现金流创造能力。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于15%,则得0.5颗星。
4、有息负债率
“十年有息负债合计/十年总资产合计”
指标意义:将资产负债率的分子变成有息负债更有现实意义。
若该指标小于10%,则得1颗星,
若该指标小于20%,则得0.5颗星。
5、毛利率
“十年毛利率中位数”
指标意义:生意的好坏,很大程度上由毛利率决定。
若该指标大于40%,则得1颗星,
若该指标大于20%,则得0.5颗星。
6、净利率
“十年净利率中位数”
指标意义:生意的好坏,很大程度上由净利率决定。
若该指标大于20%,则得1颗星,
若该指标大于10%,则得0.5颗星。
7、净现比
“十年经营现金流合计/十年归母净利润合计”
指标意义:现金流表检验利润表,赚到的是否是真钱。
若该指标大于100%,则得1颗星,
若该指标大于80%,则得0.5颗星。
8、营收增速
“十年营收增速中位数”
指标意义:成长性指标。
若该指标大于15%,则得1颗星,
若该指标大于10%,则得0.5颗星。
9、净利润增速
“十年净利润增速中位数”
指标意义:成长性指标。
若该指标大于15%,则得1颗星,
若该指标大于10%,则得0.5颗星。
综上,基本面星级评定满分为9颗星。
在基本面星级评定中,
满分9颗星,中国移动得了6星,中规中矩。